Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Башнефть"

 

Основную долю заемного капитала составляют долгосрочные заемные средства (54,36% на конец 2012г.). кредиторская задолженность занимает 33,14% от  всех заемных средств. Так же присутствует и просроченная кредиторская задолженность, которая за 2012г. увеличивается на 271,6%, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в предшествующие периоды.

 

 

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости

 

Далее проанализируем чистые активы предприятия. Данные представим в таблице 27.

Таблица 27

Анализ чистых активов предприятия

Наименование показателя	На начало 2012 года	На конец 2012года	Изменение
			абсолютное	темп прироста %
Внеоборотные активы	146907549	183758351	36850802	125,1
Оборотные активы за исключением НДС по приобретенным ценностям	125674938	155615692	29940754	123,8
Итого активы, включаемые в расчет чистых активов	272582487	339374043	66791556	124,5
Долгосрочные обязательства	112773431	100537244	-12236187	89,1
Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих периодов)	58836794	83551034	24714240	142,0
Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов	171610225	184088278	12478053	107,3
Чистые активы	100972262	155285765	54313503	153,8
Уставный и добавочный капитал	5907639	42119792	36212153	713,0
Чистые активы в % к уставному капиталу	1709,2	368,7	-1340,5	21,6

 

Таким образом, чистые активы на конец отчетного года увеличиваются на 53,8%. Чистые активы намного превышают уставный и добавочный капитал это свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия.

Далее проведем анализ наличия и движения чистого оборотного капитала. Данные представим в таблице 28.

 

 

 

 

 

 

Таблица 28

Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, тыс. руб.

Наименование		2011 год	2012 год	Изменение (+,-)
Уставный капитал	1310	204792	227384	22592
Добавочный капитал	1350	5702847	41892408	36189561
Резервный капитал	1360	30719	30719	0
Нераспределенная прибыль	1370	95099961	121426503	26326542
Доходы будущих периодов	1530	139297	119065	-20232
Итого источники собственных средств	*	101177616	163696079	62518463
Исключаются:
Нематериальные активы	1110	6795	11400	4605
Основные средства	1130	51005610	100314822	49309212
Доходные вложения	1140	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	1150	91710719	74008979	-17701740
Отложенные налоговые активы	1160	973175	1574941	601766
Прочие внеоборотные активы	1170	3211250	3092940	-118310
Итого внеоборотных активов	1100	146907549	183758351	36850802
Чистый оборотный капитал:	*	-45729933	-20062272	25667661

 

Чистых активов предприятия недостаточно для покрытия внеоборотных активов, в результате чего предприятие использует долгосрочные заемные средства для их покрытия. Долгосрочных заемных средств также не хватает на покрытие внеоборотных активов. В итоге часть внеоборотных активов покрывается за счет краткосрочных обязательств. Данный факт свидетельствует о низкой ликвидности и платежеспособности предприятия, а также неустойчивом финансовом состоянии.

 

Далее анализируется финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия достигается при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная финансовая независимость: достаточность собственных оборотных средств для полного финансирования материально-производственных запасов;
2. Нормальная финансовая устойчивость: достаточность суммы собственных оборотных средств и привлеченных краткосрочных кредитов и займов для полного финансирования материально-производственных запасов;
3. Высокий уровень финансовой зависимости: недостаточность суммы собственных оборотных средств и привлеченных краткосрочных кредитов и займов для полного финансирования материально-производственных запасов, которая частично компенсируется путем привлечения товарных кредитов поставщиков;
4. Кризисное финансовое положение: продолжительная недостаточность финансовых ресурсов для полного финансирования материально-производственных запасов при наличии просроченных обязательств.

 

Финансовая устойчивость предприятия проанализируем в таблице 29.

Таблица 29

Установление уровня финансовой устойчивости

Наименование показателя	Обозначение	На начало 2012 года	На конец 2012 года
Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства)	ЧОК=СК-ВА	-45869230	-28274319
Запасы и затраты	З = ЗЗ – стр. 12605	18356657	28663327
Источники формирования запасов	ИФЗ = ЧОК + стр. 1510 + стр. 15201	-18980879	16385686
Тип финансовой устойчивости предприятия
Абсолютная устойчивость	З<ЧОК
Нормальная устойчивость	ИФЗ=ЧОК+ЗЗ
Нейустойчивое состояние	ЧОК<З<ИФЗ
Кризисное состояние	ИФЗ<З	-18980879<18356657	16385686<28663327

 

Таким образом, предприятие имеет кризисное финансовое состояние, за счет низкой финансовой устойчивости, но на конец года ситуация несколько улучшается и вполне возможно в будущем предприятие выйдет из кризисного состояния.

Насколько устойчиво предприятие можно также оценить по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п.

Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости. Данные представим в таблице 30.

Таблица 30

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Формула	На начало 2012года	На конец 2012 года	Темп роста	Контрольное значение
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Ка=СК/ВБ	0,37	0,46	123,56	>=0,5
Коэффициент финансовой зависимости	Кфз=ЗК/ВБ	0,63	0,54	86,41	<=0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу=(СК+ДП)/ВБ	0,37	0,46	123,56	>=0,7
Коэффициент финансового риска (финансовый леверидж)	Кфр=ЗК/СК	1,70	1,19	69,94	<=0,5
Коэффициент инвестирования	Ки=СК/ВА	0,69	0,85	123,03	>1
Коэффициенет маневренности	Км=ЧОК/СК	-0,45	-0,18	40,06	>=0,5
Коэффициент мобильности (обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами)	Кмоб=ЧОК/ОА	-0,36	-0,18	49,74	>=0,1
Коэффициент обеспеченности запасов	Коз=СК/З	5,50	5,42	98,55	>=1

 

Таким образом, все коэффициенты находятся на уровне ниже норматива. Это свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия. Представим основные коэффициенты финансовой устойчивости графически.

Рисунок 7 – Коэффициенты финансовой устойчивости

 

3.3 Анализ платежеспособности  и диагностика вероятности банкротства

 

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

А1>=П1;    А2>=П2;    АЗ; >=ПЗ;   А4 <= П4,

где 

А - сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

П - объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

Анализируемые группы и их краткая характеристика представляются в таблице 33.

Таблица 33

Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Наименование	Содержание			2011	2012
Наиболее ликвидные активы	Денежные средства и КФВ		А1	38089652	46054852
Быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность и прочие активы		А2	56507365	72704618
Медленно реализуемые активы	Запасы и затраты		А3	18422714	28861594
Труднореализуемые активы	Внеоборотные активы		А4	146907549	183758351
Текущие активы			А1+А2+А3	113019731	147621064
Самые срочные пассивы	Кредиторская задолженность		П1	56477901	56477901
Краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы		П2	191064	191064
Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и заемные средства		П3	112773431	112773431
Постоянные пассивы	Капитал и резервы		П4	101032719	101032719
Текущие пассивы			П1+П2	56668965	79299784