Анализ Финансого хозяйственного состояния ОАО Баллтика

Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Определяется по формуле:

                    (4.7)

Коэффициент оборачиваемости активов  – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель   используется для анализа эффективности управления имуществом фирмы.  Определяется по формуле:

(4.8)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного капитала и активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Определяется как отношение годовой выручки к среднегодовой величине собственного капитала организации.

В таблице 3. представлены расчеты показателей  оборачиваемости.

Анализируя данные можно  сделать вывод, длительность производственного  цикла в 2011 году по сравнению с 2010 уменьшилась на 23 дня, это говорит о ускорении процессов производства. В 2011 году наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 41%, что является отрицательным сигналом.

Таблица3 Расчет показателей оборачиваемости ОАО Пивная компания «БАЛТИКА»

 

Вследствие этого произошло увеличение периода оборота дебиторской задолженности на 11 дней в 2011 году. Операционный цикл снизился на 14 дней, это говорит о повышении эффективности производственного процесса в компании. Увеличение среднегодовой кредиторской задолженности на 36,5%, обусловило рост периода оборачиваемости кредиторской задолженности на 13 дней. Компания имеет отрицательный финансовый цикл это говорит о том что, сначала происходит оплата готовой продукции, а затем оплата поставщикам за сырье. Это ситуации является положительным моментам, так как снижаются операционные риски компании.

Показатели  рентабельности  отражают уровень доходности использования материальных, трудовых денежных ресурсов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала - отношение чистой прибыли компании к среднегодовой величине акционерного капитала. Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную исходя из чистой прибыли компании. Рассчитывается по формуле:

(4.9)

Рентабельность активов – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. Рассчитывается по формуле:

                                          (4.10)

Рентабельность оборотных активов - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

                            (4.11)

Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Рассчитывается по формуле:

(4.12)

Рентабельность продукции (услуг) показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

                                                    (4.13)

В таблице 4. представлен расчет показателей  рентабельности

Показатели рентабельности
	2010	2011	2012
Выручка	77 733 243 000	88 835 272 000	67 672 251 000
Себестоимость	33 126 516 000	40 629 660 000	30 684 613 000
Собственный капитал	41 193 473 000	47 155 923 000	40 466 465 000
Валюта баланса	54 856 369 000	67 097 423 000	81 740 119 000
Чистая прибыль	17 558 451 000	17 066 811 000	2 214 135 000
Оборотные активы	17 930 571 000	32 104 007 000	47 811 910 000
Рентабельность продаж	22,59%	19,21%	3,27%
Рентабельность услуг	53,00%	42,01%	7,22%
Рентабельность собственного капитала	42,62%	36,19%	5,47%
Рентабельность активов	32,01%	25,44%	2,71%
Рентабельность оборотного капитала	97,92%	53,16%	4,63%

(данные за 2012 год за III квартал)

Анализируя 2010 и 2011 год, можно говорить о снижении показателей рентабельности. При  оценке затрат необходимо упомянуть  о повышении акциза на пиво. Отрицательно сказывается снижение рентабельности на деятельность компании, но компания должна работать в изменяющихся условиях и ужесточения регулирования  со стороны государства. К сожалению, проанализировать результаты за 2012 год, не представляется возможным, так как  еще не опубликована  бухгалтерская  отчетность за 2012 год.

Показатели  акционерного капитала и рыночной стоимости

Прибыль на акцию (EPS) - финансовый показатель, равный отношению чистой прибыли компании, доступной для распределения, к среднегодовому числу обыкновенных акций. Прибыль на акцию является одним из основных финансовых показателей, использующихся для оценки компании на фондовом рынке, для сравнения инвестиционной привлекательности компаний и их эффективности. Находиться по формуле:

(4.14)

Коэффициент P/E - финансовый показатель, равный отношению рыночной стоимости компании к ее годовой прибыли. Показатель P/E характеризует уровень доверия к компании на рынке, оценку инвесторами ее перспектив. Он играет важную роль во многих методиках оценки бизнеса. Рассчитывается по формуле:

                                                                                    (4.15)

В таблице 5 представлены расчеты  коэффициентов акционерного капитала.

Таблица 5. Расчет показателей  акционерного капитала

Чистая прибыль, р	17 558 451 000
Количество обыкновенных акций	15 346 100
Привилегированные дивиденды	0
EPS	1 144,16
Цена акции	137,95
P/E	0,12

 

По оценке специалистов рыночная капитализация ОАО Пивоваренная компания «БАЛТИКА» на 2012 год составляет 7 млрд. долларов США (http://www.buffett.ru)

 

 

5. Направления развития  ОАО Пивоваренная компания «Балтика»

 

Компания  «Балтика» — обладатель уникального на российском рынке портфеля брендов, который позволяет ей уверенно сохранять лидерство во всех ценовых сегментах даже в непростое для отрасли время. Но что бы сохранять лидерство, необходимо иметь определенные цели и планы по развитию на будущее. Планирование является неотделимой  частью деятельности компании «Балтика».

В годовом  отчете ОАО пивоваренная компания «Балтика» ставиться такие направления развития компании:

• Вывести бренд «Балтика» на лидирующие позиции в мире;
• •Увеличивать долю на пивном рынке России при сохранении высокой прибыльности и высокого качества продукции.

Что будет  способствовать достижению этих целей:

1. Фокус на построении сильных брендов, премиализации и инновациях;
2. Лидерство во всех ценовых сегментах, регионах и каналах продаж;
3. Поддержание высокого качества нашей продукции и уровня обслуживания;
4. Постоянное развитие компетенций и повышение профессионализма сотрудников;
5. Повышение эффективности бизнес-процессов и операционное совершенствование;
6. Поиск дополнительных источников прибыльного роста: за счет расширения географии продаж и развития смежных направлений.