Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Марта 2014 в 09:49, курсовая работа
Анализ финансового состояния имеет свои источники, свою цель и свою методику. Источниками информации являются формы квартальных и годовых отчетов, включая приложения к ним, а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри самого предприятия.
Цель анализа финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.
Введение 3
Глава 1. Сущность анализа финансового состояния предприятия 4
Сущность темы «Анализ финансового состояния
предприятия» в теоретическом аспекте 4
Основные направления, информационная база анализа финансового
состояния предприятия 5
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия 6
2.1. Исходные данные 6
2.2. Анализ финансового положения 9
2.2.1. Структура имущества и источники его формирования 9
2.2.2. Оценка стоимости чистых активов организации 10
2.2.3. Анализ финансовой устойчивости организации 12
2.2.4. Анализ ликвидности 17
2.3. Анализ эффективности деятельности организации 20
2.3.1. Обзор результатов деятельности организации 20
2.3.2. Анализ рентабельности 21
2.3.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) 24
2.4. Оценка ключевых показателей 25
2.5. Определение неудовлетворительной структуры баланса 26
2.6. Анализ кредитоспособности заемщика 27
2.7. Прогноз банкротства 28
Глава 3. Выводы и рекомендации 29
Список используемой литературы 31
На последний день анализируемого периода коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму. Несмотря на это следует отметить положительную динамику – за анализируемый период (31.12.08–31.12.12) коэффициент вырос на 0,14.
Коэффициент быстрой ликвидности по состоянию на 31.12.2012 тоже оказался ниже нормы (0,71). Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял значение, не соответствующие нормальному, в течение всего периода.
Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие, имеет значение ниже нормы (0,06). При этом следует отметить, что в течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос в два раза.
Активы по степени ликвидности |
На конец отчетного периода, тыс. руб. |
Прирост за анализ. |
Норм. соотно-шение |
Пассивы по сроку погашения |
На конец отчетного периода, тыс. руб. |
Прирост за анализ. |
Излишек/ |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) |
2 075 |
+68,8 |
≥ |
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) |
19 312 |
-21,5 |
-17 237 |
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) |
23 780 |
+39,3 |
≥ |
П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.) |
17 157 |
+46 |
+6 623 |
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы) |
23 860 |
-7,8 |
≥ |
П3. Долгосрочные обязательства |
7 900 |
7900 |
+15 960 |
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) |
30 085 |
+24,8 |
≤ |
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) |
35 431 |
+10,8 |
-5 347 |
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют только лишь 11% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ОАО "УРС".
2.3. Анализ эффективности деятельности организации
Основные финансовые результаты деятельности ОАО "УРС" за 4 года приведены ниже в таблице.
Показатель |
Значение показателя, тыс. руб. |
Изменение показателя |
Средне- | ||||
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
тыс. руб. |
± % | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1. Выручка |
20 100 |
19 900 |
23 000 |
22 000 |
+1 900 |
+9,5 |
21 250 |
2. Расходы по обычным видам деятельности |
16 643 |
16 398 |
18 998 |
18 216 |
+1 573 |
+9,5 |
17 564 |
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) |
3 457 |
3 502 |
4 002 |
3 784 |
+327 |
+9,5 |
3 686 |
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате |
-1 045 |
-995 |
-1 150 |
-1 122 |
-77 |
↓ |
-1 078 |
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) |
2 412 |
2 507 |
2 852 |
2 662 |
+250 |
+10,4 |
2 608 |
6. Проценты к уплате |
804 |
896 |
1 035 |
946 |
+142 |
+17,7 |
920 |
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее |
-1 166 |
-1 095 |
-1 196 |
-1 100 |
+66 |
↑ |
-1 139 |
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) |
442 |
517 |
621 |
616 |
+174 |
+39,3 |
549 |
За 2012 год годовая выручка составила 22 000 тыс. руб. За анализируемый период (с 31 декабря 2008 г. по 31 декабря 2012 г.) годовая выручка выросла (+1 900 тыс. руб.). В ценах 2009г годовая выручка организации за 2012г составляет 22000/1,23=17878 тыс. руб, что свидетельствует о понижении объемов продаж. Анализируя прибыль от продаж, видим, что в относительных ценах 2009г прибыль от продаж 2012г (3075 тыс.руб) уменьшилась на 11%. Но рассматривая чистую прибыль организации в относительных ценах 2009г, наблюдаем ее прирост: 616/1,23=501 тыс.руб (в относительных ценах на 13% выше чем в 2009г). Таким образом, можно предположить, что при понижении объемов продаж повышение чистой прибыли организации достигнуто уменьшением налоговых выплат (изменение налогового режима, понижение налоговых ставок) и/или прочих расходов.
Показатели рентабельности |
Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) |
Изменение показателя | ||||
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
коп., |
± % | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 6% и более. |
17,2 |
17,6 |
17,4 |
17,2 |
– |
– |
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). |
12 |
12,6 |
12,4 |
12,1 |
+0,1 |
+0,8 |
3. Рентабельность продаж по |
2,2 |
2,6 |
2,7 |
2,8 |
+0,6 |
+27,3 |
Cправочно: |
20,8 |
21,4 |
21,1 |
20,8 |
– |
– |
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5. |
3 |
2,8 |
2,8 |
2,8 |
-0,2 |
-6,2 |
За 2012 год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 17,2% от полученной выручки.
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2012 год составил 12,1% (в каждом рубле выручки организации содержалось 12,1 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате).
Далее в таблице представлены три основных показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Показатель рентабельности |
Значение показателя, % |
Изменение показателя |
Расчет показателя | |||
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
1,6 |
1,8 |
2,0 |
1,7 |
+0,1 |
Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: 16% и более. |
Рентабельность активов (ROA) |
1,0 |
1,1 |
1,4 |
1,2 |
+0,2 |
Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 5% и более. |
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) |
6,8 |
6,9 |
7,4 |
6,1 |
-0,7 |
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. |
Рентабельность производственных фондов |
7,1 |
7,3 |
7,8 |
7,5 |
+0,4 |
Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. |
Фондоотдача, коэфф. |
0,9 |
0,8 |
0,8 |
0,8 |
-0,1 |
Отношение выручки к средней стоимости основных средств. |
За период с 01.01.2012 по 31.12.2012 каждый рубль собственного капитала ОАО "УРС" обеспечил 0,017 руб. чистой прибыли. В течение анализируемого периода рентабельность собственного капитала выросла на 0,1%. За 2012 год значение рентабельности собственного капитала не соответствует нормативному значению.
За последний год рентабельность активов равнялась 1,2%, что на 0,2% больше, чем за период с 01.01.2009 по 31.12.2009. В течение рассматриваемого периода имело место разнонаправленное изменение рентабельности активов (как увеличение, так и уменьшение). Рентабельность активов сохраняла значение, не соответствующие нормативу, в течение всего анализируемого периода.
Ниже на графике представлено изменение основных показателей рентабельности активов и капитала организации в течение анализируемого периода.
Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Показатель оборачиваемости |
Значение в днях |
Коэфф. |
Коэфф. |
Изменение, дн. | |||
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: не более 174 дн.) |
798 |
835 |
705 |
814 |
0,5 |
0,4 |
+16 |
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости
запасов к среднедневной |
468 |
426 |
367 |
390 |
0,8 |
0,9 |
-78 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 96 дн.) |
306 |
383 |
301 |
389 |
1,2 |
0,9 |
+85 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке) |
754 |
827 |
692 |
726 |
0,5 |
0,5 |
-29 |
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости
активов к среднедневной |
1257 |
1344 |
1175 |
1306 |
0,3 |
0,3 |
+49 |
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины
собственного капитала к |
503 |
518 |
483 |
580 |
0,7 |
0,6 |
+77 |
Информация о работе Анализ финансового положения и эффективности деятельности предприятия