Анализ финансового состояния предприятия ООО «ТК «Петровский»

Анализом финансового  состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

Основной целью  финансового анализа является получение  небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа  достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип  аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться  многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм  бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности [16].

Основным (а  в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия. 

В определенных случаях для реализации целей  финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

 

 

1.2. Методы и система показателей анализа финансового состояния предприятия

 

Методика финансового  анализа состоит из трех взаимосвязанных  блоков:

- анализа финансовых  результатов деятельности предприятия;

- анализа финансового  состояния;

- анализа эффективности  финансово-хозяйственной деятельности.

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным  особенностям метода относятся: использование  системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно  подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения  заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и  группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы [11].

Прием цепных подстановок  применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе  их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры  итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный  анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния  отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессионный анализ и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные  методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

Основная цель анализа финансового состояния — это не только оценка текущего состояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении основных финансовых показателей, выявление слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.

При исследовании применяются основные статистические методы: группировок, средних и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления. Главная цель анализа финансового состояния — проследить динамику и структуру изменений финансового состояния предприятия посредством оценки изменения основных финансовых показателей.

При этом используются следующие методы статистического  исследования:

• построение динамических рядов, как фактических показателей, так и в сопоставимых (относительных) показателях;
• расчет показателей динамических рядов;
• построение трендовых и регрессионных моделей;
• расчет индексов.

Главенствующее  место при анализе финансового  состояния занимает:

- изучение структуры  того или иного показателя;

- характеристика  динамики показателя;

- оценка и исследование  факторов, влияющих на изменения  основных показателей, их состав и динамику изменения.

В последнее время, в связи  с повсеместным внедрением вычислительной техники процесс  анализа финансового положения коммерческого предприятия значительно упростился. Любой грамотный экономист  использует стандартные электронные таблицы и в состоянии написать программы расчета финансовых показателей и тем самым избавить себя от монотонной расчетной части и сосредоточится непосредственно на анализе и прогнозе.

Здесь следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит  от полноты и достоверности информации.

Методика анализа финансового  состояния предназначена для  обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа.

Методика включает следующие  блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия [17].

Различные авторы по-разному  подходят к оценке финансового состояния предприятия. Например, Ковалев В.В., Волкова В.Н.[25] рассматривают финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы и оценивают его показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Основополагающими в этой методике являются понятия «ликвидность» и «платежеспособность». Отметим, что в ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправдано. 

В то же время Савицкая Г.В. [40] считает, что финансовое состояние предприятия (ФСП) – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Савицкая Г.В. также отмечает, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

В оценке и анализе финансового  состояния предприятия, отражающего уровень экономической безопасности, наиболее значимыми показателями являются рентабельность активов, собственных средств, продаж продукции, а также показатели деловой активности.

Критические значения рентабельности активов определяются из соотношения

       (1)

где α – «цена капитала» (норма дисконтирования или ставка рефинансирования).

Итак, бизнес считают  эффективным, а значит, и в определенной степени экономически безопасным, если отдача на вложенный капитал окажется не ниже «цены капитала» (нормы дисконтирования) для данного вида бизнеса.

Показатели  рассчитываются по следующим формулам:

Общий коэффициент  покрытия (коэффициент текущей ликвидности):

       (2)

где ОА - оборотные активы.

КЗ, - краткосрочная  задолженности;

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности:

      (3)

где ДС - денежные средства;

Коэффициент критической  ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия):

      (4)

где ДЗ - дебиторская задолженности;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

      (5)

где  КР - капитал и резервы.

ВА - внеоборотные активы.

Общая рентабельность предприятия (активов):

      (6)

где БП - балансовая и чистая прибыль;

А - актив баланса.

Чистая рентабельность предприятия (активов):

      (7)

где ЧП - чистая прибыль;

Рентабельность собственного капитала (средств):

      (8)

Общая рентабельность продаж (оборота)

      (9)

где В – выручка.

Чистая рентабельность продаж (оборота):

      (10)

Рентабельность  продукции (вида деятельности)

       (11)

где  С - полная себестоимость.

Общая капиталоотдача (фондоотдача или оборачиваемость  активов)

       (12)

Отдача основных производственных средств и нематериальных активов (оборачиваемость внеоборотных активов)

       (13)

Оборачиваемость оборотных активов

(или не более 122 дней)    (14)