Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В иммобилизованные активы (внеоборотные активы) включаются материальные, нематериальные и финансовые активы.

К материальным активам относятся  активы, ожидаемый срок эксплуатации которых больше года. Эти активы используются в производственной деятельности и приобретаются не для продажи, а для обеспечения нормального функционирования предприятия. В эту группу активов, прежде всего, входят здания, сооружения, оборудование, машины и т. п. (то есть материальные основные средства). В балансе основные средства отражаются по остаточной стоимости, то есть с учетом износа. К материальным активам относится и незавершенное строительство. Материальный активы – это реальные активы длительного пользования.

Отличительным признаком нематериальных активов является то, что они не имеют физической формы и представляют собой права на получение прибыли в будущем. К основным категориям нематериальных активов относятся: гудвилл (стоимость деловых связей фирмы); патенты, авторские права и торговые марки; права на разработку природных ресурсов; формулы, технологии и образцы (например, программное обеспечение или документация); лицензии, франчайзинг, участие в тех или иных ассоциациях, клиентская база (включая списки клиентов). Нематериальные активы имеют ограниченный срок эксплуатации и, следовательно, должны амортизироваться. Срок эксплуатации может ограничиваться такими факторами как действующие законодательные акты, договорные и регулирующие условия и т. п.

Материальные и нематериальные активы, а также оборотные активы относятся к реальным активам необходимым для ведения бизнеса. Но за любые реальные активы необходимо платить. Для того чтобы получить требуемые деньги организация продает свидетельства, удостоверяющие право притязания на ее реальные активы и создаваемые ими денежные потоки. Эти свидетельства называются финансовыми активами или ценными бумагами. К финансовым активам относят вложения в дочерние структуры и ассоциированные компании.

При проведении анализа состава  и структуры актива баланса необходимо установить изменение реальных активов предприятия, а также его финансовых активов.

Для общей оценки имущественного потенциала организации проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. В раздел пассивы входят три компонента: собственный капитал (итог III раздела баланса), долгосрочные обязательства (итог IV раздела баланса) и краткосрочные обязательства (итог V раздела баланса).

Собственный капитал характеризует  ту часть источников предприятия, которая составляет его собственность.

Краткосрочные обязательства во многом тесно связаны с оборотными активами. Так статье «Кредиторская задолженность» противопоставляется статья «Дебиторская задолженность». Такие статьи как «Денежные средства» и «Краткосрочные займы и кредиты» отражают повседневные операции, производимые организацией с денежными средствами. Краткосрочные или текущие обязательства должны быть оплачены менее чем за один год. Краткосрочные обязательства – это сумма кредиторской задолженности, краткосрочных займов и различного рода накопившихся обязательств, которые должны быть погашены в течение года. В долгосрочные обязательства входят все займы и кредиты со сроком погашения более одного года.

Краткосрочные и долгосрочные обязательства  организации по совокупности образуют заемный капитал. Ни один кредитор или заимодавец не будет предоставлять заемные средства без гарантий и обеспечения, которые дает собственный капитал. Поэтому процесс заимствования представляет собой формирование заемного капитала на базе собственного, то есть используется заданная величина собственного капитала как основа для привлечения заемных средств.

 

ТАБЛИЦА 2.1-СРАВНИТЕЛЬНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ОАО «Тюменский аккумуляторный завод»

 

Таблица 1
АКТИВ	На 31.12.09		На 31.12.10		На 31.12.11		Изменения
I Внеоб.  Активы	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
НМА	-	-	-	-	-	-	-	-
результаты  исследований и разработок	-	-	-	-	-	-	-	-
основные средства	680721,00	34,19	785818,00	33,13	847073,00	35,77	166352,00	1,59
доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-
финансовые вложения	12995,00	0,65	21444,00	0,90	25001,00	1,06	12006,00	0,40
отложенные налоговые  активы	-		-	-	-	-
прочие внеоборотные активы	101393,00	5,09	109876,00	4,63	160280,00	6,77	58887,00	1,68
Итого по разделу I	795109,00	39,93	917138,00	38,67	1032354,00	43,60	237245,00	3,67
II Обротные  активы
запасы	631212,00	31,70	787736,00	33,22	714859,00	30,19	83647,00	-1,51
НДС по приоретеннымценностям	25811,00	1,30	71876,00	3,03	57245,00	2,42	31434,00	1,12
дебиторская задолженнсть	143448,00	7,20	228844,00	9,65	283232,00	11,96	139784,00	4,76
финансовые вложения ( за исключение денежных эквивалентов)	-	-	-	-	-	-
денежные средства и денежные эквиваленты	383216,00	19,24	343310,00	14,48	273250,00	11,54	-109966,00	-7,71
прочие оборотные  активы	12460,00	0,63	22711,00	0,96	6999,00	0,30	-5461,00	-0,33
Итого по разделу II	1196147,00	60,07	1454477,00	61,33	1335585,00	56,40	139438,00	-3,67
БАЛАНС	1991256,00	100,00	2371615,00	100,00	2367939,00	100,00	376683,00	0,00
ПАССИВ
III Капитал  и резервы
Уставный капитал	151868,00	7,63	151868,00	6,40	151868,00	6,41	0,00	-1,21
Собственные акции, выкупленные у акционеров	118,00	0,01	-		-			-0,01
Переоценка внеоборотных активов	156321,00	7,85	156321,00	6,59	156321,00	6,60	0,00	-1,25
Добавочный капитал (без переоценки)	-	-	-		-
Резервный капитал	37967,00	1,91	37967,00	1,60	37967,00	1,60	0,00	-0,30
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	1460836,00	73,36	1691904,00	71,34	1782167,00	75,26	321331,00	1,90
Итого по разделу III	1806874,00	90,74	2038060,00		2128323,00	89,88	321449,00	-0,86
IV Долгосрочные  обязательства
заемные средства	-	-	-		-
отложенные налоговые  обязательства	36497,00	1,83	41348,00	1,74	57057,00	2,41	20560,00	0,58
оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-
прочие обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	36497,00	1,83	41348,00	1,74	57057,00	2,41	20560,00	0,58
V Краткосрочные  обязательства
заемные средства	21400,00	1,07	46650,00	1,97	57550,00	2,43	36150,00	1,36
кредиторская  задолженность	105259,00	5,29	217016,00	9,15	92030,00	3,89	-13229,00	-1,40
доходы будущих  периодов	4015,00	0,20	3889,00	0,16	3792,00	0,16	-223,00	-0,04
оценочные обязательства	12886,00	0,65	22953,00	0,97	25194,00	1,06	12308,00	0,42
прочие обязательства	4325,00	0,22	1699,00	0,07	3993,00	0,17	-332,00	-0,05
Итого по разделу V	147885,00	7,43	292207,00	12,32	182559,00	7,71	34674,00	0,28
Баланс	1991256,00	100,00	2371615,00	100,00	2367939,00	100,00	376683,00	0,00

 

          Вывод : Из таблицы 2.1 видно, что основу внеоборотных средств составляют основные средства, что обусловлено спецификой деятельности предприятия. На балансе предприятия числится достаточно много дорогостоящего крупногабаритного оборудования и соответственно огромных производственных помещений.

В оборотных активах основная доля приходится на запасы, которые имеют тенденцию к колебанию 631 212,00 тыс.руб. (2009 год), 787 736,00 тыс.руб. (2010 год), 714 859,00 тыс. руб. (2011 год). Тенденция к повышению - это отрицательный фактор, свидетельствующий об омертвлении капитала, т.е. вкладываемые деньги лежат в запасе.

Рост дебиторской задолженности  имеет как положительную, так  и отрицательную сторону. Положительная сторона: наличие дебиторской задолженности свидетельствует о том, что продукцию покупают. Отрицательная сторона: существует риск не погашения дебиторской задолженности.

В целом, основную долю активов предприятия  составляют запасы и краткосрочная дебиторская задолженность, в свою очередь доля внеоборотных активов ежегодно сокращается вследствие физического износа. В основном оборудование изношено на 75% и не в состоянии поддерживать высокую производительность. Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что предприятию необходимо намного больше средств, для переоборудования, чем расходуется на данный момент.

Капитал предприятия формируется  за счет собственных и заемных  источников. Преобладание собственного капитала – фактор положительный, так как он формируется за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли, а как известно нераспределенная прибыль – это практически чистая прибыль. Преобладание собственного капитала над заемным, означает то, что предприятие финансово устойчивое, то есть мало зависит от заемных средств.

 

Рассмотрев долгосрочные обязательства, можно сделать вывод, что предприятие повышает свои долги 36 497,00 тыс.руб. (2009 год), 41 348,00 тыс.руб. (2010 год) и 57 057,00 тыс.руб. (2011 год).

Краткосрочные пассивы на предприятии  – колеблются: в 2009 году они составили 147 885,00 тыс.руб., в 2010– 292 207,00 тыс.руб., в 2011 – 182 559,00 тыс.руб. Это говорит о том, что у предприятия были «бесплатные деньги», то есть бесплатные источники финансирования оборотных средств, что является положительным фактором, но это говорит и о том, что у предприятия имеется задолженность, которую необходимо погасить, что является отрицательным фактором.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.ОЦЕНКА ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПОТЕНЦИАЛА

Для оценки производственного потенциала предприятия используются ряд показателей:

1)Коэффициент удельного веса  активной части основных средств

2)Коэффициент износа основных  средств

3)Коэффициент износа активной  части основных средств

4)Коэффициент обновления 

5)Коэффициент обновления активной  части основных средств

6)Коэффициент выбытия

7)Коэффициент выбытия активной  части основных средств

Данные представлены в таблице 3.1

Таблица 3.1-Оценка производственного  потенциала ОАО «Тюменский аккумуляторный завод»

Т. 2 Оценка производственного потенциала
Показатели	На 31.12.09	На 31.12.10	На 31.12.11
Удельный вес  активной части ОС, %	60,817	62,322	64,521
Коэф. Износа ОС, %	44,819	44,351	49,165
Коэф. износа активной части ОС, %	73,694	44,351	49,165
Коэф. обновления, %	0,142		0,114
Коэф. обновления активной части ОС, %	0,172		0,148
Коэф. выбытия, %	0,016		0,015
Коэф. выбытия  активной части ОС, %	0,025		0,018

 

Вывод: Кобнов. > Квыб. Это говорит  о том, что предприятие помимо замены старых фондов осуществляет наращивание  основных фондов.Износ основных фондов объединения не значительный, что  свидетельствует об их не многолетнем  функционировании, это является особенностью деятельности данного предприятия. Не нужно осуществлять замену изношенных основных фондов  средств.

 

Также необходимо провести анализ по показателям эффективности использования  основных средств. Данные представлены в таблице 3.2

Таблица 3.2.- Показатели эффективности использования основных средств ОАО «Тюменский аккумуляторный завод»

Т.3
	2010	2011		выручка			прибыль
Фондоотдача	4,490	4,659		2010	3292020		370856
Фондовооруженность				2011	3803808		175550
Рентабельность  фондов	50,576	21,502

 

Вывод:

Рост всех показателей свидетельствует об эффективном использовании основных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

Одним из детерминантов долгового  потенциала организации является ликвидность ее активов. Активы считаются ликвидными, когда их можно легко превратить в денежные средства, а обязательство называется ликвидным, если его нужно оплатить в ближайшем будущем.

Ликвидность – способность к  платежу, это наличие денежных средств  или возможность их оперативно получать для удовлетворения текущих потребностей по мере их возникновения. Ликвидность означает способность организации обратить активы в наличность или получить наличные денежные средства. Ликвидность организации в краткосрочном периоде определяется ее возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства. Краткосрочным периодом условно считается срок до года, хотя иногда он также отождествляется с нормальной продолжительностью производственно-коммерческого цикла, т.е. промежутком времени, охватывающим закупку сырья, непосредственно производство, реализацию (продажу) товаров и получение предприятием денежных средств за реализованную продукцию (услуги, работы).

Срочность ликвидности лучше всего  можно осознать, оценив возможные  последствия способности предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства (текущие пассивы).

Существует несколько степеней ликвидности. Недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие  не в состоянии воспользоваться  преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу руководства в принятии бизнес-решений.

Значительный недостаток ликвидности  заключается в том, что предприятие  не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. Это может привести к интенсивной продаже срочных вложений и активов, а в самом худшем случае – к неплатежеспособности и банкротству организации.

Для собственников предприятия  недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля над задолженностью и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку, как по выплате процентов, так и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое положение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к разрыву связей с поставщиками. Именно поэтому ликвидности придается большое значение, так как если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере наступления срока их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение и оно может оказаться в кризисной ситуации.