Аналіз фінансового стану як передумова ефективного управління підприємством

 

Аналізуючи фінансову стійкість  підприємства, потрібно особливу увагу приділити вивченню поточної фінансової стійкості, що поділяється на такі основні типи:

1) Абсолютна фінансова стійкість.  Вона характеризується нерівністю

ЗЗ < ВОК,                                                                                                  (1.24)

де ЗЗ - загальні запаси; ВОК - власні оборотні кошти.  Це співвідношення показує, що всі запаси повністю покриваються власними оборотними коштами, тобто  підприємство не залежить від зовнішніх  кредиторів.  Нормальним вважають стан підприємства, коли частка власних оборотних коштів є трохи вищою за 50 %.

2) Нормальна фінансова стійкість. Характеризується нерівністю

ВОК < ЗЗ < ДФЗ,                                                                                      (1.25)

де ДФЗ - джерела формування запасів. Вони визначаються за формулою

ДФЗ = Підсумок розділу І пасиву балансу + Довгострокові кредити + Довгострокові  позики - Підсумок розділу І активу балансу.

3) Нестійкий фінансовий стан. Характеризується  нерівністю

ЗЗ > ДФЗ                                                                                                   (1.26)

Виконання цього співвідношення свідчить про те, що підприємство для покриття частини своїх запасів змушене  звертатися до додаткових джерел покриття, що не є позитивним.

4) Критичний фінансовий стан. Характеризується  попередньою нерівністю, до якої додається наявність у підприємства не погашених у строк кредитів і позик, а також простроченої кредиторської і дебіторської заборгованості. Така ситуація означає, що підприємство не може вчасно розрахуватися зі своїми кредиторами.

Методика аналізу оборотності  оборотних коштів полягає в порівнянні показників оборотності оборотних  коштів підприємства за поточний рік з аналогічними показниками за минулий рік. У такий спосіб виявляються тенденції поліпшення або погіршення використання оборотних коштів. Ця інформація корисна для акціонерів, можливих інвесторів, потенційних покупців, постачальників та ін.

Аналіз  стану дебіторської та кредиторської  заборгованості на кінець звітного періоду  передбачає також порівняльний аналіз їх. Як збільшення, так і зменшення  дебіторської і кредиторської заборгованості можуть призвести до негативних наслідків для фінансового стану підприємства.

Як правило, підприємство створюють з метою  отримання  прибутку. Тому наступним  етапом аналізу використання капіталу є аналіз ефективності використання капіталу.

Аналіз  фінансового стану підприємства передбачає вивчення відповідності його фінансової діяльності всім вимогам банку, які необхідні для надання кредиту.

Ділова  активність означає зусилля, які  підприємство докладає для виходу на ринок продукції, праці, капіталу, а при аналізі фінансово-господарської діяльності цей термін застосовується для характеристики поточної виробничої і комерційної діяльності.

Для аналізу  ефективності використання ресурсів підприємства використовують різні показники, методика розрахунку яких наведена в табл.1.2.

Таблиця 1.2

Показники ділової  активності

Показник	Розрахунок	Розрахунок
1	2
(1.33) Оборотність кредиторської заборгованості	Виручка від реалізації / (Кредиторська заборгованість на початок року +  Кредиторська заборгованість на кінець року) / 2
(1.34) Середній період погашення дебіторської  заборгованості	365 / Оборотність дебіторської заборгованості
(1.35) Середній період погашення кредиторської  заборгованості	365 / Оборотність кредиторської заборгованості

 

Продовження таблиці 1.2

(1.36) Оборотність активів	Виручка від реалізації / (Загальна сума активів на початок року + Загальна сума активів на кінець року) / 2
(1.37) Оборотність постійних активів	Виручка від реалізації / (Вартість постійних  активів на початок року + Вартість постійних активів на кінець року) / 2
(1.38) Оборотність чистих активів	Виручка від реалізації / ((Загальна сума активів на початок року + Загальна сума активів на кінець року) - (Поточні  зобовязання на початок року + Поточні  зобовязання на кінець року)) / 2
(1.39) Оборотність товарно - матеріальних  запасів (I)	Виручка від реалізації / (Товарно-матеріальні  запаси на початок року + Товарно-матеріальні  запаси на кінець року) / 2
(1.40) Оборотність товарно - матеріальних  запасів (II)	Собівартість реалізованої продукції / (Товарно-матеріальні запаси на початок  року + Товарно-матеріальні запаси на кінець року) / 2
(1.41) Оборотність товарно - матеріальних  запасів (III)	(Матеріальні витрати + Інші операційні  витрати) / (Товарно-матеріальні запаси  на початок року + Товарно-матеріальні  запаси на кінець року) / 2
(1.42) Середній період обороту товарно  - матеріальних запасів	365 / Оборотність товарно - матеріальних  запасів (II)
(1.43) Тривалість фінансового циклу	(Середній період погашення дебіторської  заборгованості +  Оборотність товарно-матеріальних  запасів (II)) - Середній період  погашення кредиторської заборгованості
(1.44) Оборотність готової продукції	Виручка від реалізації / (Готова продукція  на початок року + Готова продукція  на кінець року) / 2
(1.45) Оборотність власного капіталу	Виручка від реалізації / Власний  капітал

 

Отже, аналіз ділової активності є  важливим етапом оцінки фінансового  стану підприємства. В результатах  такого аналізу зацікавлені внутрішні та зовнішні користувачі інформації [7].

 

РОЗДІЛ 2

АНАЛІЗ  ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА НА ПРИКЛАДІ ВАТ «Чернівецький хлібокомбінат» за 2008-2009 роки

 

2.1. Характеристика  підприємства ВАТ «Чернівецький  хлібокомбінат»

 

 

Відкрите  акціонерне товариство “Чернівецький  хлібокомбінат” засноване 25 листопада 1996 року шляхом приватизації державного Чернівецького хлібокомбінату, який був побудований у 1954 році.

ВАТ “Чернівецький  хлібокомбінат” являється найбільшим виробником хліба та хлібобулочних  виробів в регіоні з потужністю 100 тн хлібовиробів на добу та реалізацією 55-60 тн на добу в 8 фірмових магазинах  та торгівельній мережі комерційних  магазинів міста і області. Виробництво  хліба і хлібобулочних виробів  здійснюється на 10 комплексно-механізованих  лініях, оснащених тупиковими печами типу ФТЛ-2.

Основні види  діяльності  товариства:

• виробництво хліба та хлібобулочних виробів;
• виробництво крупи, борошна, макаронних виробів;
• виробництво  кондитерських  виробів;                                                                                                              

Значні кошти  вкладаються в поліпшення умов праці  працюючих, охорону праці, пожежну  безпеку, санітарію та культуру виробництва. Хлібокомбінат має базу відпочинку “Мрія” в с.Красне, Скадовського району Херсонської області, де влітку відпочивають працівники підприємства.

На хлібокомбінаті працюють понад 400 працівників, з них -  50 % жінки. Більшість працівників  – це люди, стаж роботи яких на комбінаті  перевищує 10-15-20 років.

Згуртований колектив націлений на збільшення об’ємів  виробництва, розширення асортименту  продукції, поліпшення її якості та більш  повне задоволення попиту населення  на  продукцію хлібокомбінату.       

Проаналізуємо основні показники  діяльності підприємства за минулий  і звітній періоди використовуючи “Баланс”(Додаток А, Б) і “Звіт  про фінансові результати”(Додаток В, Г) за допомогою таблиці 2.1.

Таблиця 2.1.

Основні показники діяльності підприємства за 2008-2009 роки

(тис.грн)

Показники	2008 рік	2009 рік	Відхилення (+;-)
Залишкова вартість основних засобів	10514	10047	-467
Виробничі запаси	1196	1740	544
Загальна  сума активів	40746	49435	8689
Власний капітал	13537	19417	5880
Чистий  дохід (виручка від реалізації продукції)	67027	94390	27363
Адміністративні витрати	2703	3276	573
Витрати на збут	8570	11769	3199
Прибуток  від операційної діяльності	4194	7500	3306
Чистий  прибуток	2884	5880	2996

 

Порівнюючи показники за минулий  рік зі звітнім видно, що залишкова  вартість основних засобів зменшилась на 467 тис.грн., виробничі запаси зросли на 544 тис.грн., власний капітал збільшився на 8689 тис.грн., чистий дохід зріс на 27363 тис.грн. порівняно з попереднім роком. Також зросли адміністративні витрати на 573 тис.грн., витрати на збут – на 3199 тис.грн., зріс прибуток від операційної діяльності на 3306 тис.грн., а чистий прибуток - на 2996 тис.грн.

Звідси можна зробити висновок, що підприємств покращило свою діяльність завдяки ефективному використання основних засобів, матеріальних і трудових ресурсів.

 

 

 

Діаграма 1.1

Динаміка основних показників діяльності підприємства за 2008-2009 роки

 

2.2. Аналіз майна підприємства та впливу факторів на нього

 

 

Для загальної оцінки фінансового  стану ВАТ «Чернівецький хлібокомбінат» потрібно проаналізувати  майно і баланс підприємства. А саме провести горизонтальний та вертикальний його аналіз та розрахувати коефіцієнти приросту валюти балансу, виручки від реалізації та прибутку (за формулами 1.1 та 1.2):

Кб = (45090,5 - 38555) : 38555 * 100 = 17,0%

Кв = (108838 - 78640) : 78640 * 100 = 38,4%

Кп = (5880 - 2884) : 2884 * 100 = 103,9%

Збільшення валюти балансу на 17,0% свідчить про розширення підприємства. Збільшення виручки від реалізації на 103,9% свідчить про значне покращення ефективності використання коштів підприємства, результатом чого є збільшення чистого  прибутку.

Таким чином, за даними форми 1 вартість усього майна підприємства і, відповідно, джерел його утворення складає 5757,1 тис. грн. Аналіз відхилень за кожним видом майна і джерел його утворення, а також питому частку кожного  їх виду у загальній валюті балансу наведено у таблицях 2.2 та 2.3.

Таблиця 2.2

Загальна оцінка стану майна

(тис. грн.)

Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення (+;-)
1	2	3	4
1. Усього майна	40746	49435	8689
1.1.Необоротні активи	10514	10047	-467
У % до майна	25,8%	20,3%	-5,5%
1.2. Оборотні активи	30193	39273	9080
У % до майна	74,1%	79,4%	5,3%
1.2.1. Запаси	14572	15761	1189
У % до оборотного капіталу	48,3%	40,1%	-8,1%
1.2.2. Дебіторська заборгованість	15134	22474	7340
У % до оборотного капіталу	50,1%	57,2%	7,1%
1.2.3. Кошти та їх еквіваленти	328	371	43
У % до оборотного капіталу	1,1%	0,9%	-0,1%
1.2.4.Інші оборотні активи	159	667	508
У % до оборотного капіталу	0,5%	1,7%	1,2%
1.3. Витрати майбутніх періодів	-	3	3
У % до майна	0,0%	0,0%	0,0%

 

З таблиці 2.2 видно, що на кінець року вартість майна збільшилася на 8689 тис. грн. через збільшення оборотних активів і дебіторської заборгованості.

Оборотні активи збільшилися на 9080 тис. грн., а їх питома частка в  загальній вартості майна збільшилася  на 5,3%.

Збільшення частки оборотного капіталу із одночасним зменшенням необоротних  активів і основних засобів свідчить про тенденцію прискорення оборотності  майна підприємства.

Частка  дебіторської заборгованості збільшилась на 7,1%, що негативно  впливає на фінансовий стан підприємства.

 

 

 

 

 

Таблиця 2.3

Аналіз джерел формування майна  підприємства

(тис. грн.)

Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміна
1	2	3	4
1. Джерела формування майна	40746	49435	8689
1.1. Власний капітал	13537	19417	5880
У % до майна	33,2%	39,3%	6,1%
1.2. Забезпечення наступних витрат і платежів	425	0	-425
У % до майна	1,0%	0,0%	-1,0%
1.3. Довгострокові зобов'язання	0	0	0
У % до майна	0,0%	0,0%	0,0%
1.4. Поточні зобов'язання	26784	30018	3234
У % до майна	65,7%	60,7%	-5,0%

 

Сума власного капіталу в 2009 році збільшилась  на 5880 тис.грн., що є позитивним для  підприємства, але дані балансу показують, що сума позичкових коштів також зросла на 3234 тис.грн. Величина кредиторської  заборгованості збільшилась на 3794 тис. грн.. Збільшення кредиторської заборгованості можна розглядати як позитивне явище  для підприємства, оскільки воно має  змогу користуватися даними невиплаченими  коштами.