Анализ деловой активности

Таблица 4 – Расчеты коэффициентов ликвидности ООО «Восток- Плюс» 

В тысячах рублей

Показатель	2008 г.	2009 г.	Отклонение
			Абсол.,	Онос., %
1 Денежные средства	266	562	296	211,3
2 Краткосрочные финансовые вложения	84	119	35	141,67
3 Дебиторская задолженность	570	204	-366	35,8
4 Запасы и затраты (без расходов  будущего периода)	904	1553	649	171,8
5 Краткосрочные обязательства.	17	14	-3	82,4
6 Коэффициент абсолютной ликвидности ((стр.1+стр.2)/стр.5), норма 0,2-0,25	15,65	40	24,35	255,6
7 Промежуточные коэффициент покрытия ((стр.1+стр.2+стр.3)/стр.5)	49,2	54,7	5,5	111,2
8 Общий коэффициент покрытия ((стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)/стр.5), норма  1-2	130,9	165,6	34,7	126,5
9 Удельный вес запасов и затрат  в сумме краткосрочных обязательств (стр.4/стр.5)	81,8	110,9	29,1	135,6

Коэффициент абсолютной ликвидности  достаточно высок и составляет 40 ед., который означает, что на ед. краткосрочных обязательств приходится 40 ед. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значение промежуточного коэффициента покрытия 54,7 имеет достаточно высокий уровень.

Значение  общего коэффициента покрытия 165,6 ед. подтверждает высокую платежеспособность предприятия на рассматриваемую дату. Это означает, что текущие активы превышают текущие обязательства. Однако превышение оборотных активов в данном случае также не желательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании предприятием своего имущества. На ООО «Восток-Плюс » это возможно, так как собственного капитала слишком мало, а есть в основном заемные средства.

Удельный  вес запасов и затрат в сумме  краткосрочных обязательств равен 110,9% или на каждый рубль краткосрочных  обязательств, приходится 110 руб. 9 коп. запасов и затрат, которые могут быть использованы для оплаты текущих обязательств после реализации.

Превышение  оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие  имеет финансовые ресурсы для  расширения своей деятельности.

3) Коэффициенты деловой активности.

Эти показатели характеризуют, насколько  эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся  различные показатели оборачиваемости, общий коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость запасов, оборачиваемость собственных средств.

Общий коэффициент оборачиваемости отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов не зависимо от их источников. Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, и в какой степени зависит от особенностей технологического процесса.

Оборачиваемость запасов характеризуется тем, что  чем выше показатель оборачиваемости, тем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости срочно погасить долги.

Оборачиваемость собственных средств характеризуется  скоростью оборота, который отражает активность денежных средств предприятия. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части капитала.

Они имеют большое значение для оценки финансового положения, поскольку скорость превращения их в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность предприятия. В таблице 5 приведены расчеты коэффициентов деловой активности по данным ООО «Восток- Плюс».

За 2009 г. на каждый рубль актива ООО «Восток- Плюс» реализовано продукции на 6,2 рубля, что на 0,7 больше, чем в 2008 году. Для продажи запасов предприятию требуется 73 дня, что на 13 дней меньше предыдущего года. Коэффициент оборачиваемости собственных средств небольшой, то есть на каждый рубль собственных средств приходилось 14,8 руб. выручки от реализации. Это происходит из-за того, что общество имеет в основном заемные средства, доля собственных средств слишком мала.

Таблица 5 – Расчеты коэффициентов деловой активности

В тысячах рублей

Показатель	2008 г.	2009 г.	Отклонение
			Абсол.	Относ, %
1 Выручка от реализации	7860	9652	1792	122,8
2 Себестоимость реализованной  продукции	6288	7721	1433	122,8
3 Запасы и затраты	1390	1553	163	111,7
4. Стоимость имущества	1403	1566	163	111,6
5. Собственные средства	559	651	92	116,5
6. Общий коэффициент оборачиваемости (стр.1/стр.4)	5,5	6,2	0,7	112,7
7. Оборачиваемость  запасов (стр.2/стр.3)	4,52	4,97	0,45	109,9
8. Оборачиваемость запасов в днях (365дней /стр.7)	86	73	-13	84,9
9. Оборачиваемость собственных  средств (стр.1/стр.5)	14,1	14,8	0,7	104,9

4) Коэффициенты рентабельности.

Эти коэффициенты характеризуют прибыльность деятельности компании и рассчитываются от полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентных средств.

Коэффициенты  рентабельности всего капитала показывают, сколько балансовой или чистой продукции  получено с 1 рубля стоимости имущества.

Коэффициенты  эффективности использования собственных  средств отражают долю балансовой (чистой) прибыли в собственных средствах  предприятия.

Рентабельность  собственного капитала показывает, сколько  прибыли получено с каждого рубля, вложенного собственниками компании. Этот показатель характеризует эффективность использования инвестированного капитала и служит важным критерием оценки уровня вклада. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения средств в реализацию деятельности.

Коэффициент рентабельности всех активов сравнивается с коэффициентом рентабельности собственных средств. Разность этих показателей характеризует привлечение внешних источников финансирования. Разница между коэффициентом рентабельности всех активов и коэффициентом рентабельности собственных средств характеризует привлечение внешних источников финансирования.

Рентабельность  производственных фондов исчисляется  отношением суммы прибыли к стоимости основных средств, материальных оборотных средств. Рентабельность финансовых вложений исчисляется отношением доходов, полученных от реализации товаров к стоимости финансовых вложений. При расчете рентабельности используется объем реализованной продукции. Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала служит для оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала предприятия.

В таблице 6 приведены расчеты коэффициентов рентабельности ООО «Восток- Плюс» за 2008 и 2009 года.

Таблица 6 – Расчеты коэффициентов рентабельности ООО «Восток- Плюс» 

В тысячах рублей

Показатель	2008 г.	2009 г.	Отклонение
			Абсол.,	Относ., %
1 Прибыль до налогообложения	438	559	121	127,6
2 Платежи в бюджет	105	134	29	127,6
3 Чистая прибыль (стр.1-стр.2)	333	425	92	127,6
4.Выручка от реализации продукции	7860	9652	1792	122,8

Продолжение таблицы 6

В тысячах рублей

Показатель	2008 г.	2009 г.	Отклонение
			Абсол.,	Относ., %
5.Собственные средства	559	651	92	116,5
6.Основные средства	13	13	0	100
7.Запасы и затраты	1390	1553	163	111,7
8.Стоимость имущества.	1403	1566	163	111,6
9.Коэффициент рентабельности всего капитала по балансовой  прибыли (стр.1/стр.8)	0,31	0,36	0,05	116,1
а) Коэффициент рентабельности всего капитала по чистой прибыли (стр.3/стр.8)	0,24	0,27	0,03	112,5
10. Коэффициент рентабельности собств. средств по балансовой прибыли (стр.1/стр.5)	0,78	0,86	0,08	110,3
а) Коэффициент рентабельности собственных средств по чистой прибыли (стр.3/стр5)	0,6	0,65	0,05	108,3
11. Коэффициент рентабельности производственных фондов по балансовой прибыли (стр.1/(стр.7+ стр.8))	0,16	0,12	-0,04	75
а) Коэффициент рентабельности производственных фондов по чистой прибыли (стр3./(стр.7+ стр.8))	0,12	0,14	0,02	116,7
12. Коэффициент рентабельности продаж по балансовой прибыли (стр.1/стр.4)	0,06	0,06	0	100
а) Коэффициент рентабельности продаж по чистой прибыли (стр.3/стр.4)	0,04	0,04	0	100
13.Коэф-ент рентабельности собственного и перманентного капитала  по баланс. прибыли (стр.1/(стр.5+ стр.6))	0,76	0,8	0,04	105,3
а) Коэффициент рентабельности собственного и перманентного капитала  по чистой прибыли  (стр.3/(стр.5+ стр.6))	0,58	0,64	0,06	110,3

Так как рентабельность всего капитала равна 36% и 27% по балансовой и чистой прибыли соответственно. Это значит, что с 1 рубля стоимости имущества  получено 1,36 рубля балансовой и 1,27 рубля  чистой прибыли.

Коэффициент рентабельности собственных средств 86% по балансовой прибыли и 65% по чистой прибыли говорит об эффективности  использования капитала, инвестированного собственниками.

Коэффициент рентабельности производственных фондов составил 12% по балансовой прибыли и 14% по чистой прибыли, то есть на ед. прибыли приходится 1.12 ед. запасов и затрат, и стоимость имущества по балансовой прибыли, а по чистой 1,14 ед.

Коэффициент рентабельности продаж по балансовой прибыли составляет 6% и по чистой 4%. На каждый рубль продаж предприятие имеет 1,6 единиц по балансовой прибыли и 1,4 единицы по чистой.

Коэффициент рентабельности собственного и долгосрочного (перманентного) капитала по балансовой прибыли составил 8%, а по чистой 64%. На каждую единицу стоимости собственных и основных средств приходится 1,8 единиц по балансовой прибыли и 1,64 единицы по  чистой прибыли.

Анализ  финансовых коэффициентов рыночной устойчивости с их помощью изучаются состав и структура источников средств организации и их использование. Результатом такого анализа (табл.7) должна стать оценка независимости организации внешних кредиторов.

Таблица 7 – Расчет коэффициентов рыночной устойчивости

В тысячах рублей

Коэффициент	2008 г.	2009 г.	Отклонение
			Абсол. т.р.	Относ., %
1. Капиталы и резервы	559	651	92	116,5
2. Доходы будущих периодов	–	–	–	–
3. Резервы предстоящих  расходов	–	–	–	–
4. Внеоборотные активы	13	13	0	100
5. Оборотные активы	1390	1553	163	111,7
6. Запасы	470	668	198	142,1
7. Долгосрочные обязательства	827	901	74	108,9
8. Здание, машины и оборудование	13	13	0	100