Анализ денежных средств

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение …………………………………………………………………..	3
1 Теоретические и методические основы анализа денежных средств	6
2 Организационно-экономическая  характеристика предприятия ………	20
3 Анализ состояния  и движения денежных средств  …………………….	37
3.1 Анализ наличия денежных средств и платежеспособность предприятия …………………………………………………………………….	37
3.2 Анализ структуры  денежных средств и их оборачиваемость  ………	39
3.3 Анализ движения  денежных средств …………………………………	40
3.3.1 Прямой метод анализа  денежных потоков …………………………
3.3.2 Косвенный метод  анализа денежных потоков …………………….
3.3.3 Коэффициентный метод анализа движения денежных потоков …	45
3.4 Прогнозирование денежных потоков ………………………………..	47
Заключение …………………………………………………………………	52
Библиографический список………………………………………………..	54
Приложения ………………………………………………………………...	56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В  процессе своей хозяйственной  деятельности организации постоянно  ведут расчеты с поставщиками за приобретенные у них основные средства, сырье, материалы  и другие товарно-материальные ценности  и оказанные услуги, с  покупателями    за купленные  ими  товары,  заказчиками за выполненные  работы и оказанные услуги, с кредиторами по ссудам и другим финансовым  операциям, с бюджетом по различного рода платежам, с другими юридическими  и физическими лицами по разным хозяйственным операциям.

Указанные   расчеты  осуществляются   предприятиями  с  использованием денежных  средств, находящихся в кассе в виде наличных денег и денежных документов, а также на счетах в банках, в выставленных аккредитивах, на специальных и депозитных счетах, чековых книжках.

Денежные   средства - это посредник во всех расчетах. Поэтому их преумножение, правильное использование, учет и контроль за сохранностью является важнейшей задачей бухгалтерии любого предприятия. От успешности ее   решения   во  многом   зависит  платежеспособность   организации, своевременность  оплаты труда  персонала, расчетов с  поставщиками и подрядчиками, платежей в бюджет и др.

В  условиях  рыночной экономики  умелое  использование денежных средств само по себе может приносить организации дополнительный доход, например, за счет рационального вложения временно свободных денежных средств для  получения  прибыли. Поэтому  любое   предприятие обязано регулировать свои денежные потоки, которое должно осуществляться не только правильным  учетом, но и постоянным  анализом наличных  и безналичных денежных  потоков. Однако в настоящее время большинство предприятий не уделяет этим вопросам пристального внимания. В  то же время анализ и прогнозирование  денежных  потоков   позволяет сократить  потребности предприятия в свободных средствах, страховых запасах денежной наличности, способствует максимальному вовлечению  средств в оборот, ускорению их оборачиваемости  и,  в   конечном  счете,  увеличению   рентабельности предприятия.

Основная цель анализа  денежных потоков заключается в  выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определения  источников их поступления и направлений  расходования для контроля за текущей  ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находится в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояния хозяйствующего субъекта. Все это обуславливает актуальность выбранной темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является анализ состояния и движения денежных средств на предприятии.

Объектом выступает  ООО «Студия мебели «Олеся».

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:

1. изучить теоретические и методологические основы анализа состояния и движения денежных средств;
2. дать организационно-экономическую характеристику ООО «Студия мебели «Олеся»;
3. провести анализ состояния и движения денежных средств на предприятии;
4. провести прогноз обеспеченности предприятия денежными средствами в перспективе.

Для достижения этих целей при написании данной работы использовались такие методы экономического анализа, как метод абсолютных величин, горизонтальный и вертикальный анализ, метод коэффициентов, факторный анализ.

Теоретической основой  работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, а также нормативные и законодательные акты.

Период исследования – 2007-2009 гг.

Основным источником информации для проведения анализа  денежных средств предприятия является бухгалтерская отчетность, которая  в условиях рыночных отношений является публичной. Она представлена следующими формами: бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические и методические основы анализа денежных средств

 

Наиболее ликвидная  часть оборотных активов –  денежные средства. По мнению Стояновой Е.С., денежные средства – это денежные средства в кассе, в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих платежей. Денежные средства, на расходование которых установлены определенные ограничения и которые не могут быть сняты с банковского счета в течение соответствующего цикла, а также денежные средства, не предназначенные для текущих платежей, не должны при анализе включаться финансовым менеджером в состав оборотных средств[17].

Стоянова Е.С. увязывает  оптимальную для предприятия  денежную наличность с влиянием противоположных тенденций. То есть существование определенного денежного запаса влияет на репутацию фирмы, позволяет решить различные конъюнктурные осложнения. Например отсутствие денежных средств для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства и т.д. может привести к банкротству предприятия [16].

По мнению Ефимовой О.В., денежные средства, а в частности  их приток, является одним из основных условий финансового благополучия предприятия, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Хотя чрезмерная величина денежных средств говорит об убытках, вызванных инфляцией и обесцениванием денег. Также Ефимова О.В. называет и такую причину увеличения денежных средств как упущенная возможность их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает дополнительный аргумент в пользу необходимости оценки рациональности управления денежными средствами на предприятии[8].

Денежные средства всегда связывают с управлением финансами предприятия в целом. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа его денежных потоков. В настоящее время большинство предприятий (80%) имеют недостаток оборотных средств. Одна из задач управления денежными средствами заключается в выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, то есть является ли полученная прибыль результатом каких-либо других факторов.

Прибыль и величина денежных средств – это не одно и тоже. Прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств и ее наличие не означает присутствие у предприятия свободных денежных средств.

Совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, является денежным потоком предприятия [5].

Минимальное количество денежной наличности, которая фирма  должна иметь на расчетном счете и в кассе, определяется двумя процессами. Первый – промежуток времени между оплатой счета покупателем и инкассированием денежных средств. Это время состоит из трех частей:

• время перевода платежей от покупателей (дебиторская задолженность здесь не рассматривается, покупатель оплатил счет, но на его пересылку фирме требуется определенное время, зависящее от формы безналичных расчетов и эффективности работы банков);
• время, в течение которого платежи остаются не инкассированными банками;
• время движения денежных средств к банкам, производящим выплаты.

Второй – требования коммерческих банков об образовании компенсационных (резервных) остатков. Эти остатки определяются стоимостью услуг банка, ведущего расчетные счета и предоставляющего кредиты [12].

Наиболее широко используемыми  моделями определения среднего остатка денежных активов является Модель Баумоля, исходными положениями которой является постоянство потока расходования денежных средств, хранения всех резервов денежных средств, хранения всех резервов денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений и изменения остатка денежных активов от их максимума до минимума, равного нулю.

Математический алгоритм расчета максимального и среднего оптимальных размеров остатка денежных средств в соответствии с Моделью Баумоля имеет следующий вид:

где	ДАмакс –	оптимальный размер максимального  остатка денежных активов предприятия
	–	оптимальный размер среднего остатка денежных активов предприятия;
	Ро –	расходы по обслуживанию одной операции и пополнения денежных средств;
	Пд –	уровень потери альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям), выраженный десятичной дробью;
	Подо –	планируемый объем денежного  оборота (суммы расходования денежных средств).

Исходные положения Модели Миллера-Орра предусматривают наличие определяемого размера страхового запаса и определяемую неравномерность в поступлении и расходовании денежных средств, а соответственно и остатка денежных активов. Минимальный предел формирования остатка денежных активов принимается на уровне страхового остатка, а максимальный – на уровне трехкратного размера страхового остатка.

Математический алгоритм расчета диапазона колебаний  остатка денежных активов между минимальным и максимальным его значением имеет следующий вид:

где		диапазон колебаний  суммы остатка денежных активов между минимальным и максимальным его значением;
	Ро –	расходы по обслуживанию одной операции и пополнения денежных средств;
		среднеквадратическое (стандартное) отклонение ежедневного объема денежного  оборота;
	Пд –	среднедневной уровень  потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процента по краткосрочным финансовым операциям), выраженный десятичной дробью;

Соответственно максимальный и средний остатки денежных активов  определяются по формулам:

где	ДАмакс –	оптимальный размер максимального  остатка денежных активов предприятия;
		оптимальный размер среднего остатка денежных активов предприятия;
	ДАмин –	минимальный (или страховой) остаток денежных активов предприятия;
		диапазон колебаний  суммы остатка денежных активов между минимальным и максимальным его значением [5];

Финансовым циклом называется время, в течение которого денежные средства, вложенные в созданные  запасы (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию дебиторскую задолженность, с учетом времени обращения кредиторской задолженности, которая компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность.