Анализ и диагностика ФХД ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР»

2. Наблюдается недостаток собственных оборотных средств и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, что позволяет характериризовать состояние ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» как кризисное финансовое состояние, когда запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования и организация находится на грани банкротства.

3. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости показал, что в целом в ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» наблюдается устойчивое финансовое состояние, однако, тревожным моментов является снижение практически всех показателей в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Если подобная тенденция продолжится и в последующих периодах, то произойдёт нарушение платёжеспособности организации, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.

Для решения вышеуказанных проблем  руководству ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» можно порекомендовать следующие мероприятия:

1. Снизить величину материальных запасов организации, используя методики, разработанные в финансовом менеджменте (расчет оптимальной величины запасов).

2. Произвести погашение дебиторской задолженности.

3. Реализовать часть имущества.

4. Произвести реструктуризацию кредиторской задолженности в части платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Рассмотрим предложенные мероприятия  более подробно.

Существенным фактором, оказывающим  влияние на оздоровление финансового положения организации, является погашение дебиторской задолженности организации.

Одной из причин возникновения дебиторской задолженности является неотрегулированность отношений организации и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам.

При составлении и заключении договора на расчетно-кассовое обслуживание необходимо руководствоваться следующими рекомендациями:

- договорные отношения с банком должны предусматривать оплату за временное использование средств организации, находящихся на расчетном счете;

- в договоре должно быть определено, что зачисление средств организации на расчетный счет производится в течение операционного дня на дату поступления платежных документов, в случае задержки поступления банк обязан уплатить пени за каждый день просрочки;

- установить ответственность банка  за задержку платежей в связи  с неправильной адресацией платежных документов с начислением пеней за каждый день просрочки;

- банку принимать и выдавать  денежные средства по первому  требованию клиента в пределах  средств, имеющихся на его расчетном  счете, и в пределах сумм, предусмотренных  заявкой клиента по кассовому  плану;

- в случае неоднократного нарушения банком своих обязательств, организация оставляет за собой право расторгнуть договор на расчетно-кассовое обслуживание в одностороннем порядке.

По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что  ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» с 2011 года по 2012 год находится в неустойчивом финансовом состоянии. Цель предложения к формированию финансовой стратегии - вывести организацию из неустойчивого финансового состояния.

На конец 2012 года у ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» на балансе находилось имущество, представленное в таблице 6.

Таблица 6

Имущество ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР»

на конец 2012 года, тыс. руб.

Показатели	Стоимость
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	9290
Основные средства	1046057
Отложенные налоговые  активы	920285
Прочие внеоборотные активы	424541
Оборотные активы
Запасы	2004590
Денежные средства	545456
Дебиторская задолженность	608418
НДС по приобретенным  ценностям	22633
Прочие оборотные активы	779891
Всего имущества	6361161

 

Предлагается реализовать часть  имущества.

ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия  СССР» реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков. Расчеты показателей эффективности продажи имущества ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» представлены ниже.

Для продажи дебиторской задолженности  необходимы следующие документы: акт сверки задолженности, подписанный должником и его дебитором, либо заменяющие его документы, с определением сумм основного долга, процентов, а также начисленных экономических санкций.

При привлечении специалиста (оценочной  комиссии) для оценки действительности и ликвидности дебиторской задолженности - его заключение, поручение о продаже дебиторской задолженности на торгах, иные документы, имеющие значение для реализации дебиторской задолженности.

Продавец дебиторской задолженности  после получения документов, поименованных выше: назначает дату, время и место проведения публичных торгов; публикует извещение о проведении торгов; организует прием финансовых средств от участников торгов и их возврат, а также предоставляет возможность ознакомления с предметом торгов; проводит торги в соответствии с установленной процедурой; оформляет права победителя торгов, подписывает с ним имеющий силу договора протокол о результатах торгов; производит в установленном порядке перечисление средств, вырученных по результатам торгов; публикует информационное сообщение об итогах торгов.

Кроме того, предлагается для улучшения финансового состояния ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» произвести реструктуризацию по платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Реструктуризация кредиторской задолженности позволит отсрочить сумму в 294 985 тыс. руб. (205 204 тыс. руб. – долг перед бюджетом и 89 781 тыс. руб. – перед внебюджетными фондами).

Для реструктуризации задолженности  перед бюджетами рекомендуется  подготовить документы для запроса отсрочки и рассрочки по налогам.

 

3.2. Оценка эффективности  реализации предложенных мероприятий

Рассчитаем показатели по продаже  части имущества ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» (таблицы 7 и 8).

Таблица 7

Основные средства ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР»

к реализации, тыс. руб.

Показатели	Балансовая стоимость	1 вариант	2 вариант
Внеоборотные активы
Основные средства, предлагаемые к реализации:	42560	42100	42560
- автомобили	20130	20100	20130
- мебель	5600	5500	5600
- оборудование	6650	6500	6650
- инструмент	3600	3500	3600
- инвентарь	550	500	550
- оргтехника	6030	6000	6030

 

а) ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» реализует основные средства, которые не используются в деятельности организации и их реализация не приведёт к ухудшению условия осуществления деятельности ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР»:

1) автомобили по цене ниже  рыночной за 20 100 тыс. руб., мебель по цене ниже рыночной за 5 500 тыс. руб., оборудование по цене ниже рыночной за 6 500 тыс. руб., инструмент по цене ниже рыночной за 3 500 тыс. руб., хозяйственный и производственный инвентарь по цене ниже рыночной за 500 тыс. руб., компьютеры и оргтехника по цене ниже рыночной за 6 000 тыс. руб. – неблагоприятный вариант.

2) автомобили по рыночной стоимости  за 20 130 тыс. руб., мебель по рыночной стоимости за 5 600 тыс. руб., оборудование по рыночной стоимости за 6 650 тыс. руб., инструмент по рыночной стоимости за 3 600 тыс. руб., хозяйственный и производственный инвентарь по рыночной стоимости за 550 тыс. руб., компьютеры и оргтехника по рыночной стоимости за 6 030 тыс. руб. – благоприятный вариант;

Таблица 8

Оборотные активы ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР»

к реализации, тыс. руб.

Показатели	Балансовая стоимость	1 вариант	2 вариант
Оборотные средства
Готовая продукция со склада	1426331	1018808	1426331
Дебиторская задолженность	608418	425893	608418
Итого	2034749	1444701	2034749

 

б) ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» добивается погашения дебиторской задолженности путем возврата долга на расчетный счет или товаром, имуществом должника. Возвращает дебиторскую задолженность в полной сумме 608 418 тыс. руб. – благоприятный вариант, часть дебиторской задолженности (задолженность покупателей) 425 893 тыс. руб. – неблагоприятный вариант. Необходимо отметить, что реализуемая задолженность не является просроченной.

в) ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» реализует готовую продукцию со склада:

1) на сумму 1 018 808 тыс. руб. (50% от полной стоимости готовой продукции на складе) – неблагоприятный вариант;

2) на сумму 1 426 331 тыс. руб. (70% от полной стоимости готовой продукции на складе) – благоприятный вариант.

г) ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» реализует дебиторскую задолженность:

1) на сумму тыс. руб. (70% от полной стоимости дебиторской задолженности, на покупку которой дал гарантии коммерческий банк ОАО «Левобережный») – неблагоприятный вариант;

2) полностью всю задолженность  608 418 тыс. руб. – благоприятный вариант.

В таблице 9 представлены варианты реализации имущества ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР».

Таблица 9

Варианты реализации имущества  ОАО «Чикская птицефабрика имени

50-летия СССР», тыс. руб.

Объект финансовой стратегии	Составляющие финансовой стратегии	Предложения			Влияние на раздел баланса
		Наименование предложения	Количественная оценка по вариантам
			1	2
Доходы и поступления	Оптимизация основных и оборотных средств	1. Продажа основных средств	42100	42560	-А1
		2. Реализация готовой продукции со склада	1018808	1426331	-А1
		3. Погашение  дебиторской задолженности	425893	608418	-А1

 

Таким образом, в первом варианте продажа  части основных средств по ценам ниже рыночных, приводит к уменьшению внеоборотных активов на 42 100 тыс. руб. Ликвидация дебиторской задолженности и реализации готовой продукции на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела по первому варианту на 1 444 701 тыс. руб.

Во втором случае продажа части  основных средств ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» по рыночной стоимости приводит к уменьшению внеоборотных активов на 42 560 тыс. руб. Ликвидация дебиторской задолженности и реализация материалов на складе приводит к уменьшению медленно и быстрореализуемых активов при увеличении наиболее ликвидных активов на 2 034 749 тыс. руб.

Второй вариант является для  ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» наиболее оптимальным, так как при его реализации имеется реальная возможность восстановления платежеспособности организации.

Получая отсрочку по платежам в бюджет и внебюджетные фонды на сумму 294 985 тыс. руб., ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР», таким образом, предоставляется кредит (табл. 10).

Таблица 10

Платежи по кредиторской задолженности  ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» при отсрочке платежей в прогнозном году

Показатель	2013 год			2013 год	Итого с учетом процентов
	I квартал	II квартал	III квартал	I квартал
Выплаты кредиторской задолженности	77434	77434	77434	77433	309735