Анализ производственно-хозяйственной деятельности и эффективности использования оборотных средств на ОАО «Мотовело»

 

 

Анализируя показатели структуры пассива баланса предприятия, отмечена по-прежнему высокая доля источников собственных средств (75,0%) за счет уставного фонда, и переоценки основных и оборотных средств на 1.01.2009 г.

Рост задолженности  по кредитам, а также задолженность перед предприятиями-поставщиками, в значительной степени повлияли на снижение коэффициента текущей ликвидности, значение которого оказалось ниже нормативного. Это тревожный сигнал, свидетельствующий, что предприятие может встать на путь банкротства.

 

Таблица 5. Анализ структуры актива баланса предприятия и его основных разделов

№ п/п	Наименование статей баланса предприятия	Показатели структуры актива в  валюте (итоге) баланса
		На начало периода 01.01.2008 г		На конец периода 01.01.2009 г		Прирост (+) Снижение (–)
		тыс. р.	уд. вес, %	тыс. р.	уд. вес, %	тыс. р.	уд. вес, %
1.	Долгосрочные активы	34 416 681	60,5	42 633 789	59,9	8 217 108	57,5
1.1	Основные средства	30 209 209	53,1	40 532 966	56,9	10 323 757	74,2
1.2	Долгосрочные финансовые вложения	37 589	0,07	37 592	0,1	3	-
1.3	Незавершенные капитальные вложения	4 169 883	7,3	2 063 231	2,9	-2 106 652	-14,7
1.4	Прочие долгосрочные активы	-	-	-	-	-	-
2.	Нематериальные активы	173 275	0,3	159 219	0,2	-14 056	-0,1
3.	Текущие активы	22 341 544	39,2	28 454 601	39,9	6 113 057	42,6
3.1	Запасы и затраты	20 586 425	36,1	27 349 278	38,4	6 762 853	47,3
3.1.1	Производственные запасы и прочие запасы	9 957 959	17,5	10 647 958	14,9	689 999	4,8
3.1.2	Незавершенное производство	1 813 229	3,2	1 990 398	2,8	177 169	1,2
3.1.3	Расходы будущих периодов	29 710	0,05	30 968	0,1	1 258	-
3.1.4	готовая продукция	7 911 536	13,9	13 340 833	18,7	5 429 297	38,0
3.1.5	товары отгруженные	662 003	1,1	517 601	0,7	-144 402	-1,0
3.1.6	Налоги по приобретенным ценностям	211 988	0,4	821 520	1,2	609 532	4,3
3.2.	Денежные средства, расчеты и  прочие активы	1 755 119	3,1	1 105 323	1,5	-649 796	-4,7
3.2.1	Расчеты с дебиторами	1 343 671	2,4	955 493	1,4	388 178	-2,6
	за товары, работы, услуги	1 241 520	2,1	917 303	1,3	-324 217	-2,1
	прочие дебиторы	102 151	0,2	38 190	0,1	-63 961	-0,4
3.2.2	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
3.2.3	Денежные средства	315 396	0,5	79 760	0,1	-235 636	-1,8
3.2.4	Прочие оборотные активы	96 052	0,2	70 070	0,17	-25 982	-0,3
3.2.5	Валюта (итог) баланса	56 931 500	100,0	71 247 609	100,0	14 316 109	100,0

 

Рассмотрев структуру  актива баланса, следует отметить рост в 1,3 раза по сравнению с прошлым  годом производственных запасов  и готовой продукции. Так, на 01.01.2008 г. запасы составляли 20586 млн. рублей, а на 01.01.2009 г. – 27349 млн. рублей.

Рост деловой активности характеризуется не только увеличением объема выпуска товарной продукции и ее реализацией, но и более эффективным использованием финансовых средств.

А показателями использования  финансовых средств является коэффициент  оборачиваемости оборотных средств, т.е. отношение объема реализованной продукции к текущим активам.

На 1.01.2008 г. коэффициент оборачиваемости

 

К_об = = 3,11.

 

Длительность одного оборота составила 116 дня (360: 3,11). Коэффициент оборачиваемости на 01.01.2009 г.

 

К_об = = 2,88.

 

Длительность одного оборота составила 125 дней (360: 2,88).

Длительность одного оборота в 2008 году увеличилась на 9 дней к уровню прошлого года. Для  более эффективного использования  оборотных средств необходимо ускорить их оборачиваемость, так как 4 месяца от производства до продажи нашей продукции – это слишком большой срок, а увеличение оборачиваемости является одним из действенных рычагов эффективного хозяйствования.

На низкую оборачиваемость  средств повлиял значительный рост остатков готовой продукции на складе на конец года.

Так, на 1.01.2008 г. остатки готовой продукции составляли по мотоциклам – 4493 шт., по велосипедам – 85614 шт., на общую сумму 8278 млн. рублей, а на 01.01.2009 г. остатки по мотоциклам составили 11327 шт. (выросли в 2,5 раза) и это 35% от всего производства 2008 г., по велосипедам – 74164 шт. (снизились на 13%), на общую сумму 13922 млн. рублей.

Наряду с остатками  продукции показателем активной части баланса является дебиторская  задолженность – это отгруженная, но неоплаченная покупателями продукция, а также полученные, но не растаможенные материалы. Хотя она по сравнению с 2007 г. сократилась на 27%, 973 млн. р. против 1,34 млрд. р., что является, несомненно, положительным фактом деятельности предприятия.

В составе дебиторской  задолженности следует отметить стойких должников, их задолженность  тянется с 2006–2007 гг. (табл. 6).

 

 

Таблица 6. Состав дебиторской задолженности предприятия по состоянию на 1.01.2009 г.

Код	Наименование	Дата	Сумма, р.
3003890	ТПУП «Минская база»  ОПС Минского облпотребсоюза	06.05.2007	1 813 052
3004613	Колхоз «Красное знамя»	26.06.2007	2 848 392
3007945	Борисовский ОРТУП «Коопторг»	25.03.2007	3 232 528
3101049	Минское райпо ф-л «Криница»	23.04.2007	1 194 132
3103439	Ельское предприятие оптово – розничной торговли «Альфа»	15.05.2007	1 997 148
3104259	Лиозненское райпо	27.06.2007	1 160 424
3104328	Оршанское унитарное  оптово – розничное пр. райпо	14.06.2006	1 150 228
3105029	Бобруйский военторг 64 «военсерв»	22.03.2006	1 974 312
3105459	Бобруйское ТП «Надежда-92»	21.02.2006	1 898 093
3105487	Кричевское райпо	26.06.2007	3 525 240
3105489	УГКТП «Мониетвторсервис»	14.03.2007	2 889 360
3201010	Молодечненское райпо  «Коопторг»	18.05.2007	2 403 660
3231018	Петриковский ф-л оптово–розничной торговли	19.01.2006	5 433 126

 

Основными неплательщиками  являются предприятия торговли РБ, которым предприятие отгружает  продукцию с отсрочкой платежа.

Анализ финансового  состояния позволяет сделать  следующие выводы:

по состоянию на 01.01.2009 г. предприятие характеризуется:

– недостаточной ликвидностью и оборачиваемостью активов;

– удовлетворительной финансовой устойчивостью;

– недостаточной прибыльностью основной производственной деятельности;

– высокой долей неденежных форм расчетов, и, как следствие, недостаточностью уровня поступающих денежных средств на расчетный счет в осенне-зимний период.

– дефицитом оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности;

– критическим наличием изношенных основных средств;

– недостатком капитальных вложений на техническое перевооружение и обновление основных фондов.

Основные показатели финансового состояния свидетельствуют  о том, что в течение 2008 года и  на 01.01.2009 г. ОАО «Мотовело» – предприятие с удовлетворительной структурой баланса.

 

Анализ источников формирования и оборачиваемости оборотных средств

 

Важным направлением анализа хозяйственной деятельности предприятия является изучение источников финансирования текущих активов (оборотных  средств, оборотного капитала). Это  необходимо для получения ответа на вопрос о рациональности финансирования этих активов, так как оно оказывает прямое влияние на текущее финансовое положение. Используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих расчетов, на основании которых составляется табл. 7.

Данные табл. 7 показывают, что за счет собственных оборотных средств на начало года покрывалось 18,3% (10443/56931×100%) текущих активов (общей суммы оборотного капитала), на конец года этот показатель составил 15,2% (10810/71248×100%). Такое положение сложилось в основном за счет опережения темпов роста общей суммы оборотного капитала над темпами роста собственного оборотного капитала – 225 и 219% соответственно.

 

Таблица 7. Анализ источников формирования оборотного капитала в 2008 г.

Текущие активы	На начало года, млн. р.	На конец года, млн. р	Изме-нение за отчет-ный период	Источники покрытия текущих активов	На начало года, млн. р.	На конец года, млн. р.	Изме-нение за отчет-ный период
1. Запасы и затраты	20 586	27349	+6 763	1. Собственные источники	44 850	53 444	+8 594
1.1. Производ-ственные и прочие  запасы	9 958	10648	+690	1.1. Используемые на покрытие  основ-ного капитала	34 590	42 793	+8 203
1.2. Незавершенное производство	1 813	1990	+177	1.2. Используемые на покрытие  оборотного капитала	10 433	10 810	+377
1.3. Расходы будущих периодов	30	31	+1	2. Краткосрочные финансовые обяза-тельства, всего	11 863	17 713	+5 850
1.4. Готовая продукция	7 912	13341	+5 429	2.1. Краткосрочн. кредиты банков и различные займы	3 221	6 660	+3 439
1.5. Товары отгруженные	662	518	-144	2.2. Кредиторская задолженность  и прочие пассивы	8 642	11 052	+2 410
1.6. Налоги по приобретенным ценностям	212	822	+610	3. Всего	22 296	28 523	+6 227
2. Денежные средства, расчеты и  прочие активы	1 755	1105	+650
2.1. Расчеты с дебиторами	1 344	955	-389
2.2. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
2.3. Денежные средства	315	80	+235
2.4. Прочие оборотные активы	96	70	-26
Всего	22 341	28454	+6 113

 

Поскольку очень большое  значение для устойчивости финансового  положения имеет наличие собственного оборотного капитала и его изменение, целесообразно изучить образующие его факторы (табл. 8.).

Данные табл. 8. показывают, что среди положительных факторов роста собственного оборотного капитала первое место занимают фонды специального назначения (млн. р.), существенно снизились незавершенные капитальные вложения, за счет чего прирост собственного оборотного капитала увеличился на млн. р. Остальные факторы оказали отрицательное влияние на формирование собственного оборотного капитала. Среди отрицательных факторов первенство принадлежит росту основных средств, причиной которого является переоценка.

В качестве недостающих  источников предприятием были привлечены краткосрочные финансовые обязательства  – краткосрочные кредиты банков и кредиторская задолженность (в основном поставщикам). Задолженность поставщикам по существу представляет собой коммерческий кредит, по которому не требуется обеспечение и который почти бесплатный. Доля кредиторской задолженности в формировании оборотного капитала составляла: на начало года 15,2% (8642/56931×100%), на конец года 15,5% (11052/71248×100%). Значительная доля в формировании оборотного капитала принадлежит краткосрочным кредитам банка. На начало года она составляла 5,7% (3221/56931×100%), на конец года – 9,3% (6660/71248×100%), рост в 1,6 раза.

В течение года ОАО «Мотовело» испытывало необходимость в дополнительных заемных средствах и вынуждено было брать краткосрочные кредиты.

 

 

Таблица 8. Анализ факторов, повлиявших на изменение наличия собственного оборотного капитала

Факторы	Расчет влияния факторов, млн. р.	Уровень влияния факторов, млн. р.
1. Изменение собственных источников	53444 – 44850	+8594
1.1. Изменение уставного капитала	874 – 874	-
1.2. Изменение резервного фонда	14 – 145	-131
1.3. Изменение фондов специального назначения	52228 – 42597	+9631
1.4. Изменение резервов предстоящих расходов и платежей	-	-
1.5. Изменение целевого финансирования и поступлений	327 – 690	-363
1.6. Изменение суммы нераспределенной прибыли	-	-
2. Изменение суммы долгосрочных источников заемного капитала	91 – 219	-128
2.1. Изменение суммы долгосрочных кредитов	91 – 91	-
2.2. Изменение суммы долгосрочных займов	0 – 128	-128
3. Изменение перманентного капитала (стр. 1 + стр. 2)	53535 – 44941	+8594
4. Изменение суммы основного капитала	42793 – 34590	-8203
4.1. Изменение основных средств	40533 – 30209	-10324
4.2. Изменение долгосрочно арендуемых основных средств	-	-
4.3. Изменение долгосрочных финансовых вложений	38 – 38	-
4.4. Изменение стоимости оборудования к установке	-	-
4.5. Изменение незавершенных капитальных вложений	2063 – 4170	+2107
4.6. Изменение арендных обязательств к поступлению	-	-
4.7. Изменение расчетов с учредителями	-	-
4.8. Изменение прочих долгосрочных активов	-	-
4.9. Изменение нематериальных активов	159 – 173	+14
Итого	10810 – 10433	+377

 

В 2007 г. был получен в БелПСБ долгосрочный кредит на 2 года под ОПФ (комплекс автоматизированный специальный для резки заготовок на ножницах гидравлических и пресс кривошипно-коленчатый) в механозаготовительный и прессовый цеха на сумму 90,5 млн. р. со сроком погашения в 2009 г.

Таким образом, если сложить  все краткосрочные кредиты и  посчитать в рублях, то на 01.01.06 остаток  составил 3028 млн. р., получено за год 15381 млн. р., погашено 11675 млн. р., уплатили проценты за пользование кредитом 1096 млн. р., на начало 2009 года остаток непогашенных краткосрочных кредитных средств составил 6644 млн. р.

Помимо этого следует  отметить, что предприятие погасило имеющуюся задолженность перед Минфином по кредиту, которая на 1.01.2008 г. составляла 124,5 тыс. евро.

Рассматривая динамику кредитных средств помесячно  четко прослеживается взаимосвязь кредитования с сезонностью продаж велопродукции и ростом остатков готовой продукции на складе к концу отчетного года. Так, если в 2007 г. с апреля по июль Общество работало без кредитов, то в 2008 году только 2 месяца (май, июнь) оно не брало кредиты.

При этом в 2008 году сумма  полученных ОАО «МОТОВЕЛО» кредитов увеличилась в 2,1 раза, тем самым увеличив кредиторскую задолженность с 4,4 млрд. р. до 11 млрд. р.

Учитывая важность показателей  оборачиваемости оборотных средств, целесообразно не ограничиваться только сравнением ее коэффициентов, приведенных  выше, но и изучить продолжительность  оборачиваемости в днях и факторы ее изменения в сфере производства и обращения. Продолжительность оборота в днях (О_д) рассчитывается по формуле:

 

О_д = (С × Д) / Р, (1)

 

где С  – средние остатки оборотных средств;

Д  – длительность периода (год – 360 дней, квартал – 90 дней);

Р  – объем реализации продукции.

Если в расчете по данной формуле использовать вместо среднегодовых остатки оборотных  средств на начало и конец изучаемого периода, то это даст возможность  более точно определить изменение  длительности (в днях) пребывания в  обороте авансированных средств в производственные запасы, затраты, дебиторскую задолженность и другие текущие активы.

Показатели продолжительности  оборачиваемости в днях могут  исчисляться по всем оборотным средствам, группам этих средств, отдельным  их видам. На изменение оборачиваемости в днях оказывает воздействие ряд факторов, уровень влияния которых необходимо измерять. Факторный анализ оборачиваемости дает возможность определить, за счет каких именно элементов оборотных активов предприятие может повысить эффективность их использования.