Из произведенных выше расчетов
можно сделать следующие выводы о состоянии
финансовой устойчивости предприятия
ООО «Черноземье» Калачеевского района
Воронежской области:
Коэффициент концентрации собственного
капитала превышает допустимую норму,
что говорит о том, что предприятию будет
легче справляться с экономическими неурядицами.
Коэффициент финансовой зависимости за
рассматриваемый период вошел в рекомендуемый
интервал. В течение периода произошло
увеличение собственного капитала (нераспределенной
прибыли), что повлекло за собой увеличение
коэффициента. Коэффициент маневренности
как на начало изучаемого периода, так
и на конец его приближен рекомендуемого
значения. Следовательно, предприятие
возможность для свободного финансового
маневрирования, собственные источники
средств мобильны. Это говорит об улучшении
финансового состояния предприятия. Коэффициент
концентрации привлеченного капитала
намного ниже нормы. Коэффициент структуры
долгосрочных вложений показывает долю,
которую составляют долгосрочные обязательства
в объеме внеоборотных активов предприятия.
Рост незначительного увеличения значения
этого коэффициента (на начало года –
0,17, на конец года – 0,18) свидетельствует
о негативной тенденции. Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств остается
неизменным на протяжении года, что показывает
независимость предприятия от внешних
инвесторов. Увеличение коэффициента
структуры привлеченного капитала (на
начало периода – 0,64, а на конец – 0,72) положительно
сказывается на финансовой устойчивости
предприятия ООО «Черноземье» Калачеевского
района Воронежской области. Уменьшение
коэффициента соотношения привлеченных
и собственных средств свидетельствует
о независимости предприятия от внешних
инвесторов и кредиторов. Коэффициент
финансовой устойчивости немногим превышает
нормы допустимого значения. Коэффициент
финансового риска, который показывает
отношение размера привлечённого капитала
к объёму собственных средств стабилен
на протяжении всего периода и ниже нормы
допустимого значения, что сказывается
благоприятно на устойчивости предприятия.
Коэффициент уровня самофинансирования
возрастает к концу периода, что говорит
о подъеме уровня самофинансирования.
В целом можно сказать о незначительных
изменениях в структуре финансовой устойчивости
ООО «Черноземье» Калачеевского района
Воронежской области.
3.4. Анализ платежеспособности
средств предприятия на примере ООО «Черноземье»
Калачеевского района Воронежской области
Анализ платежеспособности
является составной частью анализа финансового
состояния предприятия. Этот анализ является
востребованным не только для внутренних
нужд предприятия, но и для внешней среды
предприятия, откуда оно получает инвестиции
и где ведет деловые отношения. Главная цель анализа
платежеспособности - своевременно
выявлять и устранять недостатки в финансовой
деятельности и находить резервы улучшения
платежеспособности.
Платежеспособность
предприятия - это способность своевременно
и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам.
Наряду с платежеспособностью
предприятия часто используется близкое
понятие ликвидности предприятия.
Ликвидность
- это способность организации быстро
выполнять свои финансовые обязательства,
а при необходимости и быстро реализовывать
свои средства. Чем быстрее актив предприятия
может быть обращен без потери стоимости
в деньги, тем выше его ликвидность.
Понятие платежеспособности и ликвидности
очень близки, но второе более емкое.
Таблица 12 – Расчет показателей
ликвидности баланса предприятия
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+, -) |
А Актив
А1 Высоколиквидные активы
А2 Среднеликвидные
А3 Низколиквидные
А4 Неликвиды
П Пассив
П1Наиболее срочные (до 3 мес.)
П2 Краткосрочные пассивы (3-6
мес. до года)
П3 Долгосрочные пассивы (до
года и более)
П4 Постоянные пассивы |
95994
499
1640
44157
49698
95994
4336
316
8363
82979 |
99366
472
2129
45918
50847
99366
3416
85
9056
86809 |
3372
-27
489
1761
1149
3372
920
-231
-693
3830 |
Условие ликвидности баланса:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А1<П4
В нашем случае на начало периода
мы видим следующую картину:
А1<П1; А2>П2; А3>П3; А1<П4 , что означает
в случае несоблюдения неравенства недостаток
высоколиквидных активов,
На конец периода мы видим следующее:
А1<П1; А2>П2; А3>П3; А1<П4, т.е. картина
не меняется.
Проанализировав ликвидность
баланса предприятия ООО «Черноземье»
Калачеевского района Воронежской области
за 2012 г., его нельзя признать ликвидным,
т.к. три соотношения групп активов и пассивов
не отвечает условием абсолютной ликвидности
баланса.
Ликвидность предприятия определяется
с помощью ряда финансовых коэффициентов.
Таблица 13 – Расчет показателей ликвидности
средств предприятия
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Откло-нение (+, -) |
Теорети-
чески досто-верно |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
1.Коэффициент абсолютной
ликвидности
2.Коэффициент срочной
ликвидности (промежуточный коэффициент
покрытия) |
0,11
0,46 |
0,13
0,74 |
0,02
0,28 |
0,20 - 0,25
0,7 - 0,8 |
3.Коэффициент текущей
ликвидности (общий коэффициент
покрытия) |
9,95 |
13,86 |
3,91 |
2,0 |
4.Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами |
0,93 |
0,9 |
0,03 |
0,1 |
5.Коэффициент восстановления
платежеспособности |
- |
7,91 |
6.91 |
1,0 и более |
6.Коэффициент утраты платежеспособности |
- |
7,42 |
|
1,0 и более |
Анализируя полученные
значения и сравнивая их с оптимальными
(эталонными) значениями мы приходим к
выводу о том, что коэффициент абсолютной
ликвидности являющийся наиболее жестким
критерием ликвидности предприятия показывающий,
какая часть краткосрочных заемных обязательств
может быть при необходимости погашена
немедленно, как в начале периода, так
и в конце периода находится ниже нормы,
вследствие чего абсолютную платежеспособность
нельзя считать обеспеченной.
Промежуточный коэффициент
покрытия отражает прогнозируемые возможности
предприятия при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами. На
начало отчётного периода он ниже нормы,
однако, уже на конец отчетного периода
коэффициент соответствует норме предельно
допустимого значения. Предприятие не
объявлено банкротом (это связано как
с родом его деятельности, так и с правовым
статусом), платежеспособность его обеспечена.
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами показывает долю оборотных
средств, приобретенных за счет собственных
средств.
Как видно из таблицы
у предприятия ООО «Черноземье» Калачеевского
района Воронежской области собственных
оборотных средств более, чем предостаточно
(превышает норму на 0,8)на протяжении всего
рассматриваемого периода. Так как значение
коэффициента составило больше 1(7,91 в нашем
случае), это говорит о наличии реальной
возможности у предприятия восстановить
свою платежеспособность в течение следующих
6 месяцев. Так как коэффициент утраты
платежеспособности принимает значение
больше 1 (в нашем случае 7,42), рассчитанный
за период, равный 3 месяцам, то это свидетельствует
о наличии реальной возможности у предприятия
не утратить платежеспособность.
3.5 Анализ прибыли
и рентабельности работы предприятия
Финансовый результат
хозяйственной деятельности предприятия
любой организационно-правовой формы
представлен в виде прибыли или убытка.
Конечный финансовый результат (прибыль
или убыток) слагается из финансового
результата от реализации продукции (работ,
услуг), основных средств и иного имущества
предприятия и доходов от внереализационных
операций, уменьшенных на сумму расходов
по этим операциям.[1]
Прибыль как экономическая категория
отражает чистый доход, созданный в сфере
производства в процессе предпринимательской
деятельности. Прибыль измеряется суммой
и уровнем. Сумма прибыли выражается в
натуральных (денежных) единицах, а уровень
прибыли в относительных.
Обобщённо наиболее важные показатели
финансовых результатов деятельности
предприятия представлены в форме №2 «Отчёт
о финансовых результатах и их использовании
Таблица – 14 – Показатели прибыли
и рентабельности предприятия
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+, - ) |
1 |
2 |
3 |
4 |
1.Прибыль до налогообложения,
тыс. руб. |
9815 |
3866 |
-5949 |
2.Чистая прибыль, тыс. руб. |
9702 |
3830 |
-5872 |
3.Рентабельность продукции,
% |
0,1 |
0,13 |
0,03 |
4.Рентабельность основной деятельности,
% |
0,12 |
0,14 |
0,02 |
5.Рнтабельность основного
капитала, % |
0,2 |
0,08 |
-0,12 |
6.Рнтабельность собственного
капитала, % |
0,12 |
0,04 |
-0,08 |
7.Период окупаемости собственного
капитала |
8,55 |
22,67 |
14,12 |
Из данных таблицы 14 следует, что
в отчетном году по сравнению с предыдущим
увеличилась прибыль от продаж, однако,
уменьшилась как прибыль до налогообложения,
так и чистая прибыль. Однако, рентабельность
основного капитала и собственного
капитала снизилась в отчетном году по
сравнению с предыдущим на 0,12% и 0,08% соответственно.
Рентабельность продукции и основной
деятельности увеличилась на всего
лишь 0,03%.
Вследствие вышеперечисленных
изменений увеличился и период окупаемости
собственного капитала на 14,12.
Рентабельность как категория
отражает не столько действительные результаты
производства, сколько общее состояние
хозяйства, включая и распределительные
отношения и те связи, в которые вступает
каждое отдельное предприятие, и возможности
предприятия по дальнейшему развитию
производства, поскольку прибыль — основной
источник накопления. Поэтому далее рассмотрим
каналы использования прибыли.
Рассмотрим использование прибыли
на примере таблицы 15.
Таблица 15 – Использование прибыли
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+, - ) |
1 |
2 |
3 |
4 |
1.Прибыль до налогообложения |
9815 |
3866 |
- 5949 |
2.Платежи в бюджет |
1566 |
9498 |
7932 |
3.Отчислено в резервный
капитал |
- |
- |
- |
4.Отвлечено на:
дивиденды
социальные нужды
капитализацию
другие цели |
6342
5627
9702 |
9140
1437
3830 |
2798
- 4190
- 5872 |
На основании данных таблицы можно
сделать вывод о том, что на конец периода
виден спад прибыли до налогообложения
на5949 тыс. руб. В начале периода большая
часть прибыли идет на капитализацию,
то есть на увеличение собственного капитала,
однако, на конец периода большая часть
идет на платежи в бюджет.