Анализ системы показателей финансового состояния предприятия и методика его анализа на основе бухгалтерского баланса

Высшей формой устойчивости предприятия  является его способность развиваться  в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого  предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при  необходимости иметь возможность  привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособность тесно связана  с финансовой устойчивостью предприятия. Она характеризуется тем, насколько аккуратно (т. е. в установленный срок и в полном объеме) рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников и т. д. Но главное, чем определяется кредитоспособность - это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения.

Все вышеизложенное позволяет утверждать, что финансовая устойчивость - комплексное  понятие.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их размещение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей  собственного капитала в составе  источников финансирования. Достаточная  доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех  пределах, в которых оно может  обеспечить их полный и своевременный  возврат.

Под финансовой устойчивостью понимают способность предприятия поддерживать целевую структуру источников финансирования.

В балансе обособлены три вида источников: собственный капитал, заемный капитал, краткосрочная кредиторская задолженность. Первый источник обеспечивается собственниками предприятия (его учредителями, участниками, акционерами), второй - лендерами (это в основном держатели облигаций и банки), третий - текущими кредиторами (в основном поставщиками сырья и материалов, а также банками, предоставляющими краткосрочные кредиты). Последний источник имеет очень существенное отличие от первых двух - он, как правило, бесплатен.

Под финансовой устойчивостью предприятия  следует понимать платёжеспособность: исключительно в денежной форме, в течение всего отчётного  периода, с соблюдением условия  финансового равновесия между имуществом в денежной и неденежной форме, с одной стороны, и между собственным и заёмным капиталом – с другой.

Отсюда вытекает, что точно так  же как необходимо рассчитывать точку  безубыточности для каждого предприятия, следует определять и точку финансового  равновесия. Финансовое равновесие достигается  при таком соотношении собственных  и заёмных средств, при котором  за счёт собственных средств в денежной форме полностью погашаются как прежние, так и новые долги, при этом остаётся ещё источник собственных средств для дальнейшего роста и развития.

В то же время, если нет источника  для погашения новых долгов в  будущем, то устанавливаются определённые условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем.

Следовательно, соблюдение условия  финансового равновесия создаёт  нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его  платёжеспособности во времени, также  накладывает определённые ограничения  на размер его обязательств перед  работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

Поэтому для оценки финансовой устойчивости вводится такой критерий, который  одновременно соединяет в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия  рассматривается в динамике.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние  его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно  за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности и минимальном уровне предпринимательского риска.

Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных издержек, т.е. рентабельности.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости дает возможность оценить, насколько  предприятие готово к погашению  своих долгов, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается  уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной  деятельности.

Рассмотрим основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки финансовой устойчивости:

1. Показатели структуры капитала

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) – отражает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования.

К_авт. = Доля СК / Итог баланса, где

Доля собственного капитала = З раздел баланса + Доходы будущих периодов.

Увеличение данного коэффициента в динамики свидетельствует о  росте финансовой устойчивости.

2. Коэффициент зависимости - отражает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования.

К_завис. = ЗК / Итого баланса, где

ЗК = ДО + КРО*;

КРО* = итог V раздела баланса –  Доходы будущих периодов.

Увеличение данного коэффициента в динамики свидетельствует о  снижение финансовой устойчивости.

3. Коэффициент устойчивого финансирования – отражает долю собственных и долгосрочных заемных источников финансирования в общей сумме пассивов.

К_{уст.фин.} = СК* + ДО / Итог баланса, где

СК* = III раздел баланса + Долгосрочные обязательства.

4. Коэффициент финансового риска – показывает, сколько средств организация привлекла в расчете на 1рубль собственных.

К_{фин.риска} = ЗК / СК, где

ЗК = ДО + КРО*.

Увеличение данного коэффициента свидетельствует о возрастание  финансового риска и снижение устойчивости.

Чем выше уровень коэффициента автономии  и ниже коэффициента финансового  риска, тем более устойчивым является финансовое положение.

В различных отраслях сложились  разные приемы соотношения заемных  и собственных средств. В отраслях, где низкая оборачиваемость ресурсов, как правило, коэффициент финансового  риска не должен превышать 0,5. В тех  отраслях, где высокая оборачиваемость  ресурсов и низкий удельный вес внеоборотных активов коэффициент финансового  риска превышает 1.

Для определения прогнозной величины удельного веса заемного капитала используется следующие соотношение:

УЗК_{соот.прогн.} = УВнеоб.ак.×0,25+УОбор.ак.×0,5

2.Коэффициенты, характеризующие способность  к самофинасированию

5. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами – характеризует долю собственных источников в финансирование текущих активов.

К_{обесп.СОС} = СОС / ОА*, где

СОС = ОА* - КРО* = СК + ДО + ВНА /ОА*.

Снижение данного коэффициента свидетельствует о снижение финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение 0,1.

6. Коэффициент постоянства актива – характеризует в какой мере собственный капитал участвует в финансирование внеоборотных активов.

К_{пост.ак.} = ВНА / СК

Если К_{пост.ак} > 1, собственных источников недостаточно для финансирования внеоборотных активов.

Тенденции снижения данного коэффициента свидетельствует о повышение  финансовой устойчивости.

7. Коэффициент прогнозирования банкротства – характеризует долю собственных оборотных средств в общей сумме источников финансирования.

К_{прог.банк.} = СОС / Итог баланса

Увеличение данного коэффициента свидетельствует о возрастание  финансовой устойчивости.

Важным направление финансового  анализа является оценка запаса финансовой устойчивости.

С этой целью используются приемы маржинального анализа (анализа  зависимости затрат, объема, прибыли).

Маржинальный доход - это разность между выручкой от реализации (без учета НДС и акцизов) и переменными затратами. Иногда маржинальный доход называют также суммой покрытия — это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность получать прибыль

МД = В – З_перем. = З_пост. + Пр

Порог рентабельности, такое значение выручки, которое позволяет возместить полные затраты предприятия, при этом прибыль равна 0. Порог рентабельности может определяться и в натуральном выражение, если предприятие производит различные виды продукции.

Порог рент. = З_пост. / К_МД, где

К_МД = МД / В.

Точка безубыточности показывает, какое количество продукции предприятие должно реализовать чтобы возместить переменные и постоянные затраты.

Т_безуб. = З_пост. / Ц_ед. – З_{перем.ед.}

Запас финансовой прочности показывает насколько % предприятие может снизить выручку, прежде чем достигнет порога рентабельности, т.е. ЗФП характеризует зону безопасности или устойчивость работы предприятия.

1)ЗФП = В – Порог рент.

2)ЗФП = В – Порог рент. / В  × 100%

Как вывод: каждый вид имущества  предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и  долгосрочные заемные средства. Чем  больше доля собственных средств, вложенных  в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных  кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления  других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого  процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми  ресурсами, наличием необходимой суммы  собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния  предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей  путем соотношения заемных и  собственных средств по отдельным  статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей  финансового анализа.

 

2. Анализ системы показателей финансового состояния предприятия на примере организации ООО «АлВик-Групп»

Полное наименование организации	ОБЩЕСТВО С  ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «АЛВИК-ГРУПП»
Регион	Рязанская область » г. Рязань
Адрес	390026, г. РЯЗАНЬ, ул. ПУШКИНА,  д. 7
Генеральный директор компании	Ламшаков Алексей Викторович
Основной государственный  регистрационный номер (ОГРН)	1076234001876
Идентификационный номер  налогоплательщика (ИНН)	6234037631
Вид собственности	Частная собственность
Организационно-правовая форма (ОПФ)	Общества с ограниченной ответственностью
Вид организации по классификации  ОКОГУ	Организации, учрежденные  гражданами
Дата регистрации компании	28 февраля 2007 года
Регистратор	Межрайонная инспекция Федеральной  налоговой службы №2 по Рязанской  области.

 

Компания ООО «АЛВИК-ГРУПП» осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

• Оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами;
• Оптовая торговля непродовольственными потребительскими товарами;
• Оптовая торговля бытовыми электротоварами, радио- и телеаппаратурой;
• Оптовая торговля бытовыми электротоварами.