Анализ структуры актива и пассива баланса, их взаимосвязь.Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Таблица 2.2.3. Вертикальный анализ активов за 2012 год

№ по порядку	Наименование  статей актива		Показатели				Отклонение (прирост, снижение
			На начало		На конец
			Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %%	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %%
1	2		3	4	5	6	7
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ			5581	29,86	4671	12,18	- 17,68
	Нематериальные  активы (04, 05)		0	0,00	0	0,00
		патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	0	0	0	0	0
	Основные средства (01, 02, 03)		4743	25,38	4646	12,11	- 13,27
		земельные участки и объекты природопользования	0	0	0	0	0
		здания, машины и оборудование	0	0	0	0	0
	Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)		838	4,48	25	0,06	- 4,42
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ			13104	70,13	33671	87,81	17,68
	Запасы		5371	28,74	5501	14,34	-14,4
		сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13,16)	5351	28,63	5351	13,95	-14,68
		готовая продукция и товары для перепродажи	0	0	0	0	0
		расходы будущих периодов (31)	20	10,7	150	0,39	-10,31
		прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0
	Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям (19)		745	3,98	2121	5,53	1,55
	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)		5924	31,7	25100	65,46	33,76
		покупатели и заказчики (62, 76, 82)	5556	29,73	24595	64,14	34,41
		авансы выданные (61)	0	0	0	0	0
		прочие дебиторы	0	0	0	0	0
	Денежные средства		1064	5,69	857	2,23	- 3,46
		расчетные счета (51)	0	0	0	0	0
		прочие оборотные активы	0	0	92	0,23	0,23
Итого активов			18685	100,00	38342	100,00	-

 

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия  и их источников.

2011 год характеризуется в целом положительно, так как активы увеличились на 1715 руб., что произошло благодаря закупкам нового оборудования (рост на 6,3%), снижению дебиторской задолженности на 30,09%, а также уменьшению оборотных активов на 34,8%.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом произошло уменьшение внеоборотных активов – поступление сократилось, в результате чего доля основных средств снизилась на 13,27%, запасы возросли в 2012 году на 14,4%, дебиторская задолженность увеличилась на 33,76%. Активы возросли на 19657 руб. за счет роста запасов, что рассматривается как отрицательная тенденция (неэффективное управление запасами), так как это ведет к увеличению затрат на хранение и складирование, а, следовательно, уменьшению прибыли. Кроме того, низкая скорость оборота средств ведет к снижению инвестиционной привлекательности предприятия.

Необходимо обновить по мере возможности производственное оборудование, чтобы осуществлялось эффективное  использование имеющихся материалов, а также стремиться к тому, чтобы  ресурсы не залеживались на складах.

 

2.3 Анализ и оценка  структуры пассивов

 

Руководство предприятия  должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно  большое значение.

Задачи анализа:

- изучение состава, структуры  и динамики источников формирования  капитала предприятия;

- выявление факторов изменения  их величины;

- определение стоимости  отдельных источников привлечения  капитала и его средневзвешенной  цены, а также факторов изменения  последней;

- оценка уровня финансового  риска (соотношение заемного и  собственного капитала);

- оценка произошедших  изменений в пассиве баланса  с точки зрения повышения уровня  финансовой устойчивости предприятия;

- обоснование оптимального  варианта соотношения собственного  и заемного капитала.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия  как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В  его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный  и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое  финансирование, благотворительные  пожертвования и др.). Уставный капитал  – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов его работников и др. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал как  источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества  или продажи акций выше номинальной  их стоимости. Резервный капитал  создается в соответствии с законодательством  или в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли  предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения  защиты интересов третьих лиц  в случае недостаточности прибыли  для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и  так далее. По его величине судят  о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его  величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в данное предприятие. К  средствам специального назначения и целевого финансирования относятся  безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц. Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределенная) прибыль  предприятия, которая остается в  обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие  убыточное, то собственный капитал  уменьшается на сумму полученных убытков. Нераспределенная прибыль - результата обдуманного решения предприятия  и его добровольного отказа от распределения части принадлежащей  ему прибыли. На хорошо работающих предприятиях нераспределенная прибыль по истечении  времени занимает ведущее место  среди составляющих собственного капитала. Ее сумма может в несколько  раз превышать размер уставного  капитала. Определим коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств предприятия (часто называемый коэффициент платежеспособности предприятия), используемый для характеристики финансовой устойчивости предприятия. Он рассчитывается по следующей формуле:

 

Коэффициент платежеспособности предприятия = заемный капитал / собственный  капитал 

 

За 2011 год

 

Коэффициент платежеспособности предприятия =  5665  =  0,43

13020  

 

За 2012 год

 

Коэффициент платежеспособности предприятия =  6694  =  0,21

31648

 

Коэффициент финансовой зависимости = 1 / коэффициент концентрации собственного капитала 

 

За 2011 год

 

Коэффициент финансовой зависимости  =  _1_  =  2,32

0,43 

 

За 2012 год

 

Коэффициент финансовой зависимости  =  _1_  = 4,76

0,21

 

Из расчетов видно, что  собственный капитал рассматриваемого предприятия значительно снизился, это привело к росту коэффициента финансовой зависимости на 2,44. К  сожалению, предприятие зависимо от внешних кредиторов. Заемный капитал  – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более  года) и краткосрочный (до года). Долгосрочная кредиторская задолженность включает ссуды предоставляемые банком, долговые обязательства, казначейские обязательства  и прочие займы со сроком погашения  более 12 месяцев. Долгосрочная кредиторская задолженность используется для  инвестиций в развитие производственных мощностей, а также для долгосрочных финансовых вложений (в виде акций), инвестиций в дочерние предприятия, для выкупа акций у акционеров и прочих вложений. Краткосрочная кредиторская задолженность это обязательства по товарам, материалам, услугам (приобретенным, но не оплаченным), а также по невыплаченным налогам, заработной плате, полученным авансам, краткосрочным ссудам банков, а также часть долгосрочной кредиторской задолженности, которая подлежит погашению в отчетном году.

Определим коэффициент риска  кредиторов (коэффициент финансовой устойчивости) по следующей формуле:

Коэффициент финансовой устойчивости = 1 / коэффициент соотношения собственных  и заемных средств 

 

За 2011 год

 

Коэффициент финансовой устойчивости =  _1_  = 0,76

1,32 

 

За 2012 год

 

Коэффициент финансовой устойчивости =  __1_  = 0,27

3,76

 

В отчетном году в ООО «» наблюдается снижение коэффициента финансовой устойчивости, что свидетельствует  об увеличении риска кредиторов по оплате обязательств и негативно  отражается на финансовой стороне деятельности рассматриваемого предприятия.

Определим сроки погашения  кредиторской задолженности (срок давности или оборачиваемость кредиторской задолженности в днях), а также  коэффициент ликвидности кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах) по следующим  формулам:

 

Срок погашения КЗ (в  днях) = среднегодовая КЗ х 365 / себестоимость  реализации

 

За 2011 год

 

Срок погашения КЗ (в  днях) =  _(13461+12949)/2 х 365_  = 205,48

23456 

 

За 2012 год

 

Срок погашения КЗ (в  днях) =  __(12949+19633)/2 х 365_  = 139,59

42597

 

Оборачиваемость КЗ (в оборотах) = 365 / срок погашения КЗ в днях

За 2011 год

 

Оборачиваемость КЗ (в оборотах) = _365_  = 1,77

205,48 

 

За 2012 год

 

Оборачиваемость КЗ (в оборотах) = _365_  = 2,61

139,59

 

В 2012 году срок погашения кредиторской задолженности уменьшается до 139,59 дней, что, соответственно, привело к увеличению оборачиваемости до 2,61. Дебиторы своевременно рассчитываются с предприятием, что положительно сказывается на финансовой стороне деятельности ООО «». Заканчивая раздел анализа пассивов в структуре баланса предприятия целесообразно вертикальным и горизонтальным анализом структуры пассивов.

 

Таблица 2.3.1Вертикальный анализ пассивов за 2011 год

№ по порядку	Наименование  статей пассива		Показатели				Отклонение (прирост, снижение
			На начало		На конец
			Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %%	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %%
1	2		3	4	5	6	7
1. КАПИТАЛЫ  И РЕЗЕРВЫ			3451	20,33	5665	30,31	9,98
	Добавочный капитал		3468	20,43	3468	18,56	-1,87
	Нераспределенная  прибыль прошлых лет (88)		-17	-0,1	2197	11,75	11,85
2. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА			13519	79,66	13020	69,68	-9,98
	Займы и кредиты (90, 94)		0	0	0	0	0
		кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	0	0	0	0	0
	Кредиторская задолженность		13461	79,32	12949	69,3	-10,02
		поставщики и подрядчики (60, 76)	2726	16,06	5692	30,46	14,4
		задолженность перед персоналом организации (70)	0	0	83	0,44	0,44
		задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	0	0	0	0	0
		задолженность по налогам и сборам (68)	335	1,97	263	1,4	-0,57
		прочие кредиторы	10400	61,28	6911	36,98	- 24,3
		Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов	58	0,34	71	0,37	- 0,03
Итого пассивов			16970	100	18685	100	-

 

Таблица 2.3.2Вертикальный анализ пассивов за 2011 год

№ по порядку	Наименование  статей пассива			Показатели				Отклонение (прирост, снижение
				На начало		На конец
				Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %%	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %%
1	2			3	4	5	6	7
1. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ				5665	31,31	6694	17,45	- 13,86
Добавочный капитал				3468	18,56	3468	9,04	-9,52
	Нераспределенная  прибыль прошлых лет (88)			2197	11,75	3226	8,41	- 3,34
2. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА				13020	69,68	31648	82,54	12,86
	Займы и кредиты (90, 94)			0	0	0	0	0
		кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты		0	0	0	0	0
	Кредиторская задолженность			12949	69,3	19633	51,2	-18,1
			поставщики и подрядчики (60, 76)	5692	30,46	14891	38,83	8,37
			задолженность перед персоналом организации (70)	83	0,44	885	2,3	1,86
			задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	0	0	1	0,002	0,002
			задолженность по налогам и сборам (68)	263	1,4	100	0,26	-1,14
			прочие кредиторы	6911	36,98	3756	9,79	-27,19
			Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов	71	0,37	67	0,17	-0,2
			Прочие краткосрочные  обязательства	0	0	11948	31,16	31,16
Итого пассивов				18685	100	38342	100	-

 

Вертикальный анализ пассива баланса ООО «» за 2011 год: нераспределенная прибыль увеличилась на 11,85%, в результате снижения кредиторской задолженности. В целом за 2011 год пассивы возросли до 18685 руб.