Анализ финансового состояния ООО "Алнас"

Вначале  оценивается  объем дебиторской задолженности  рассматриваемой организации, дебиторская  задолженность по отношению к  оборотным средствам.

Представленные данные показывают, что доля дебиторской задолженности  в выручке предприятия в динамике растет. В 2009 году она составляет 59%, в 2010 - 77,7%, в 2011 году -79,9%. Это негативный факт.

Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных средств в 2009 году она составляла 7,4%, в 2010 году увеличилась до 12,89%, в 2011 году составила 19,3%. Представленные значения находятся в пределах средних показателей из практики (объем дебиторской задолженности по предприятиям колеблется от 10 % до 25 % общей стоимости активов предприятия).

Важнейшим элементом анализа  дебиторской задолженности является оценка ее оборачиваемости. Тенденцию  изменения этого показателя часто  используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи. Чем выше скорость оборота, тем меньше инвестировано  средств в дебиторскую задолженность.

 

 

Таблица 2.3.6.

Оценка  оборачиваемости  дебиторской задолженности предприятия, тыс.руб.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	К 2010 г.		К 2011г.
				+/-	%	+/-	%
общая сумма дебиторской  задолженности	7588	16410	25600	8822	116,26	9190	56,0
Оборачиваемость  дебиторской задолженности (CP), дн.	140,75	286,46	158,46	145,71	103,52	-128	-44,7
период погашения дебиторской  задолженности	212,42	382,62	350,7	170,2	80,12	-31,92	-8,3
коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	1,69	1,29	1,25	-0,4	-23,67	-0,04	-3,1

По западным источникам, для средней компании значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности  составляет 8 оборотов в год. Это  означает, что оборот дебиторской  задолженности в ОАО «Алнас» существенно ниже, чем у среднестатистической аналогичной фирмы. Это является результатом недостаточно активной работы по взысканию задолженности и наличия значительного количества просроченных счетов к оплате, а также отсутствие стимула (скидок) для оплаты счетов дебиторами в срок.

К тому же, если средний фактический  срок погашения дебиторской задолженности  превышает установленный, это может  влиять и на степень ликвидности  фирмы. Чтобы более точно оценить  данный факт,  преобразуем коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  в показатель продолжительности  оборота дебиторской задолженности  в днях (DSO). Для ОАО «Алнас» средний срок погашения дебиторской задолженности в 2009 году составляет 212,4 дней, в 2010 году - 382,6 дня, в 2011 году - 350,7 дней

 

 

 

Таблица 2.3.7.

Динамика дебиторской  и кредиторской задолженности, тыс.руб.

Показатели	2009год	2010год	2011год	Изменения
				К 2010 г.	К 2011 г.
Дебиторская  задолженность: краткосрочная, Всего, тыс.руб.	2935	4981	6007	2046	1026
Дебиторская  задолженность: долгосрочная всего, тыс.руб.	2093	7305	10900	5212	3595
Всего  дебиторская задолженность, тыс.руб.	5028	12286	16907	7258	4621
Кредиторская задолженность: краткосрочная всего, тыс.руб.	40933	26252	25981	-14681	-271
Превышение дебиторской  задолженности над кредиторской, тыс.руб.	-35905	-13966	-9074	21939	4892
Коэффициент превышения кредиторской задолженности над дебиторской	8,1	2,1	1,5	-6,0	-0,6

 

В ОАО «Алнас» на протяжении 2009 - 2011 годов кредиторская задолженность превышает дебиторскую.

 Динамика дебиторской  задолженности положительная. В 2010 году она дебиторская задолженность увеличилась на 46215 тыс.руб., в 2011 году - на 7258 тыс.руб.

Сумма кредиторской задолженности в 2010 году снизилась на 271 тыс.руб. в 2011 году - на 14681 тыс.руб.

Коэффициент превышения кредиторской задолженности над дебиторской по нормативам должен быть меньше или равен 1, в нашем случае он значительно превышает нормативный, но и в динамике снижается в 2010 году на 6, а в 2011 году на 0,6, что является позитивным фактом.

На фоне полученных многочисленных негативных результатов анализа  дебиторской задолженности, можно  заключить, что в ОАО «Алнас» работа со счетами дебиторов ведется явно неудовлетворительно. Результатом этого явилось сложившееся негативное положение с оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Расчет показателей рентабельности по ОАО «Алнас» представлен в таблице 2.3.8.

Показатели рентабельности ОАО «Алнас» очень низкие и находятся на уровне неудовлетворительных и критических. Лишь в 2010 году наметились некоторые позитивные изменения. В 2009 году уровень рентабельности активов сократился на 0,05 процента, а в 2010 году вырос до 0,12 процента за счет увеличения бухгалтерской прибыли в 2010 году на 749 тыс. руб.

 

Таблица 2.3.8.

Расчет показателей рентабельности по ОАО «Алнас»,  %

Показатели	2009 год	2010 год	2011год	Изменения
				К 2009 г.	К 2010 г.
Выручка от реализации , тыс. руб. (В)	12860	15440	26279	2580	10839
Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб. (З)	12446	15699	25789	3253	10090
Прибыль от реализации ,  тыс. руб. (П = В - З)	414	-259	490	-673	749
Бухгалтерская прибыль, тыс. руб. (БП)	-14568	-19025	-6677	-4457	12348
Чистая прибыль, тыс.руб. (ЧП)	-14568	-19025	-6677	-4457	12348
Средняя стоимость  внеоборотных активов, тыс. руб. (ВОА)	-0,05	-0,06	-0,02	-0,01	0,04
Средняя стоимость оборотных  активов, тыс. руб. (ОА)	102836	98310	101399	-4526	3089
Средняя стоимость активов, тыс. руб. (А)	402433	411440	438029	9007	26589
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. (СК)	227753	235000	251045	7247	16045
Средняя стоимость инвестиций, тыс. руб. (И)	6340	3170		-3170	-3170
Рентабельность реализованной  продукции, %  (R РП = П / З)	0,03	-0,02	0,02	-0,05	0,04
Рентабельность активов, % (RА = БП / А)	-0,14	-0,19	-0,07	-0,05	0,12
Рентабельность внеоборотных активов, % (RВОА = БП / ВОА)	-4,9	-5,96	-1,99	-1,06	3,97
Рентабельность оборотных  активов, % (RВОА = БП / ОА)	-0,14	-0,19	-0,07	-0,05	0,12
Рентабельность собственного капитала, % (RСК = ЧП / СК)	-6,4	-8,1	-2,66	-1,7	5,44
Рентабельность инвестиций, % ,(RИ = ЧП / И)	-2,3	-6	0	-3,7	6
Рентабельность продаж, %,  (Rпродаж = БП / В)	-113,28	-123,22	-25,41	-9,94	97,81

 

Рентабельность внеоборотных активов в динамике улучшает показатели и растет на 3,97 процента также за счет значительного увеличения бухгалтерской прибыли   Увеличение данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

Уровень рентабельности оборотных  активов также является критическим. Повышение уровня рентабельности оборотных активов  произошло в 2011 году за счет о увеличения бухгалтерской прибыли.

В 2010 году уровень рентабельности собственного капитала сократился на -1,7%, а в 2011 году вырос до 5,44 процента.

Рост рентабельности собственного капитала в 2011 году произошел счет  увеличения чистой прибыли на 12348 тыс. руб..

Рентабельность инвестиций также сократилась в 2010 году  на 3,7% и увеличилась в 2011 году на 6%  Рост уровня рентабельности инвестиций произошел за счет  увеличения чистой прибыли и сокращения средней стоимости инвестиций на 3170 тыс. руб.

Рентабельность продаж сократилась  в 2010 году на 9,94 процентов, увеличилась в 2011 году на 97,8%, увеличение  уровня рентабельности продаж произошло за счет увеличения бухгалтерской прибыли и роста выручки на 10839 тыс. руб., которая ставила в 2011 году  26279 тыс. руб. 

    Таким образом, проведенный анализ показал, что у предприятия наблюдались экономические проблемы в 2009 и 2010 году, к 2011 году финансовые результаты предприятия несколько улучшились, но ОАО «Алнас» следует повышать эффективность своей деятельности и предстоит еще большая работа для того, чтобы сделать предприятие конкурентоспособным.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор  или система коэффициентов. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Проведем оценку коэффициентов  финансовой устойчивости ОАО «Алнас».

 

 

 

Таблица 2.3.9.

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости ОАО «Алнас»

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)	0,57	0,58	0,57
Соотношение собственного и  заемного капитала	1,30	1,36	1,33
Соотношение дебиторской и кредиторской  задолженности	0,22	0,63	0,99
Коэффициент концентрации привлеченного  капитала	0,43	0,42	0,43
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств
Коэффициент структуры привлеченного  капитала
Коэффициент соотношения  привлеченного и собственного капитала	0,77	0,74	0,75

 

Коэффициент автономии показывает процент собственных средств  от всей суммы активов. Ориентировочное  нормативное значение - 0,5-0,7. В ОАО  «Алнас» данный коэффициент имеет нормативное. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения своих долговых обязательств. Снижение данного коэффициента в динамике является отрицательной тенденцией.

Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала показывает, какой объем собственных средств приходится на 1 рубль заемного капитала. Рекомендуемое минимальное значение - 1. данный коэффициент у предприятия в динамике увеличивается с 1,3 в 2009 году до 1,33  в 2011 году, что является положительным фактором.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  показывает, какая величина дебиторской  задолженности приходится на 1 рубль  кредиторской задолженности. Рекомендуемое  минимальное значение - 1.  В ОАО «Алнас» этот показатель  находится в пределах норматива в 2011 году, поэтому предприятие имеет активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую)

Коэффициент структуры привлеченного капитала – показывает какую часть у предприятия в анализируемый период имеют долгосрочные обязательства. Так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, рассчитать его не представляется возможным.

Коэффициент соотношения  привлеченного и собственного капитала показывает, что предприятие в  своей деятельности использует 75% собственных  средств.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия дадим оценку деловой  активности ОАО «Алнас». Проведем анализ деловой активности предприятия, рассчитаем показатели оборачиваемости активов.