Анализ финансового состояния ООО «ОКОР»

4. Коэффициент платежеспособности

   форма 4

 

Таблица 3.2. Коэффициенты ликвидности

Показатель	Норма-тивное знач.	На нач. 2006г	На кон. 2006г	Изменение
				абс.	Отн.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,34	0,57	0,23	67,64%
2. Коэффициент критической ликвидности	>1,0	2,21	2,78	0,57	25,79%
3. Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	2,28	2,91	0,63	27,63%
4. Коэффициент платежеспособности		1,04	1,05	0,01	0,96%

Рис. 3.2. Изменение коэффициентов ликвидности.

На анализируемом предприятии абсолютный коэффициент ликвидности выше нормативного значения и равен в конце года 57%, это говорит о том предприятие может погасить 57% краткосрочных обязательств за счет своих наиболее ликвидных активов. Кроме того, за отчетный период он увеличился на 67,64%.

Промежуточный коэффициент ликвидности равен 0,83 и близок к нормативному значению. Прослеживается тенденция роста этого коэффициента на 18,57%. Значит, в течение одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности (за год) предприятие способно оплатить наиболее срочные обязательства на 83%.

Коэффициент текущей ликвидности данный коэффициент еще называют коэффициентом быстрой, срочной ликвидности выше норматива и равен 2,78. В нашем случае происходит увеличение данного показателя на конец года по сравнению с началом на 25,79%. Низкое значение, как на конец, так и начало года указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения  наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Это говорит о том , что платежные возможности предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств, даже если предприятие своевременно рассчитается с дебиторами, реализует продукцию и продаст прочие материальные оборотные средства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия налогов) – это отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме  краткосрочных обязательств он составляет на конец года 2,91. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности, чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В нашем случае, он увеличился на 0,63. Можно сказать, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Вычислив эти коэффициенты, можно определить кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полно рассчитаться по своим финансовым обязательствам. Для ее определения устанавливается критериальный уровень оценочных показателей. Поскольку,  у нашего  предприятия показатели находятся выше нормативного  уровня, то оно имеет 3 класс заемщика.

 

 

4. Анализ деловой активности, т.е. оборачиваемости

 

4.1 Анализ коэффициентов  оборачиваемости

          Деловая активность проявляется в динамике развития организации и в достижении поставленных целей всех уровней, от стратегических до текущих.  Эта активность измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Качественные показатели включают в себя широту рынков сбыта, деловую репутацию, конкурентоспособность предприятия, наличие поставщиков и покупателей готовой продукции. Количественные показатели делятся на абсолютные и относительные. К первым относятся объемы продаж готовой продукции, прибыль, величина авансированного капитала.  Относительные показатели характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия, их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов, т.е. показателей оборачиваемости.

Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  или скорость оборота показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за анализируемый период.

2. Время одного оборота – это длительность одного оборота оборотных средств выраженных в днях  
3. Коэффициент закрепления оборотов – величина обратная коэффициенту оборачиваемости.

 

 

Коэффициенты оборачиваемости

1. Коэффициент оборачиваемости капитала

2. Коэффициент оборачиваемости основного капитала

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность – это сумма денежных средств отвлеченных в расчеты или величина коммерческого кредита, предоставленного предприятием своим деловым партнерам.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
7. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

     

8. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

    

 Таблица 4.1. Показатели оборачиваемости.

	Показатель	2005г	2006г	Изменение
				абс.	отн.
1.	2.	3.	4.	5.	6.
1.	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,19	1,18	-1,01	-46,12
2.	Время одного оборота оборотных средств, дн	167	309	142	85,00
3.	Коэффициент закрепления	0,46	0,85	0,39	84,78
4.	Коэффициент оборачиваемости капитала	1,75	0,91	-0,84	-48,00
5.	Коэффициент оборачиваемости основного капитала	8,68	4,06	-4,62	-53,22
6.	Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	40,44	21,64	-18,8	-46,48
7.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,23	1,52	-1,71	-52,94
8.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,22	3,11	-2,11	-40,42
9.	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	771,20	0	-771,20	-100,00
10.	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	7,29	14,52	7,23	99,17

 

         Коэффициент оборачиваемости по активам показывает скорость оборота всего авансированного капитала за анализируемый период, т. е. скорость оборачиваемости капитала составила 1,18 раз в отчетном году. Продолжительность 1 оборота активов равна 309 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за рассматриваемый период снизился на 1,01. Это связано с уменьшением оборачиваемости дебиторской задолженности в большей степени Это показывает, что дебиторы ООО «ОКОР» на 1,01% увеличили время возврата своей задолженности. Поэтому, рассматриваемое предприятие не может пустить в оборот эти денежные средства. Возможно, с этим же связано снижение оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия на 2.11.

         Сравнивая оборотные и необоротные активы, видим, что скорость оборота внеоборотных активов (4,06) больше, чем скорость оборотных (1,18). Продолжительность 1 оборота оборотных активов составляет 309 дня, что превышает продолжительность 1 оборота внеоборотных активов (89 дня).

          Коэффициент оборачиваемости запасов показывает эффективность их использования, т.е. скорость оборота запасов за год составила 21,64 раз, а продолжительность 1 оборота равна 16 дней.

          Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности характеризуют соотношение между выручкой от продаж и задолженностью.  Скорость оборота дебиторской задолженности равна 1,52 раз в год, что меньше скорости оборота кредиторской задолженности (3,11 раз). Средний срок погашения кредиторской задолженности составляет 116 дней, что в 2 раза меньше срока погашения дебиторской (236 дней).

Рис.4.1.Изменение коэффициентов оборачиваемости 
4.2 Анализ времени оборотов

 

Таблица 4.2. Расчет длительности операционного и финансового цикла в днях

Показатель	Формула расчета	2005	2006	Изменение
				Абс.	Отн. %
1. Длительность пребывания запасов сырья и материалов на складе Тоб. мат. и сырье		7,25	12,64	5,39	74,24
2. Коэффициент нарастания затрат  Кн.з.		0,51	0,52	0,01	1,96
3. Длительность производственного процесса Дпроиз.процесса		2,41	2,65	0,24	9,96
4. Длительность пребывания готов. продукции на складе Тоб.гот.прод.		0,47	0	-0,47	100
5. Длительность дебиторской задолженности  Тоб. деб.з.		112,97	239,85	126,88	112,31
6. Длительность кредиторской задолженности  Тоб.кред.зад.		116,22	178,55	62,33	53,63
7. Длительность операционного цикла  Допер.ц.		123,1	255,14	132,04	107,26
8. Длительность финансового цикла  Дф.ц.		6,9	76,59	69,69	1010,00

 

                              Год

 

 

 

 

 

 

                                                                                Длит. цикла

 

Рис. 4.2 Изменение финансового и операционного цикла

          Длительность пребывания запасов сырья и материалов на складе увеличилась по сравнения с предыдущим годом на 74,24% и составляет 12,64 Длительность пребывания готовой продукции на складе снизилась до нуля, что говорит о том что продукция сразу поступает покупателям.

           Сравнивая длительность дебиторской и кредиторской задолженности можно сказать что срок погашения кредиторской задолженности составляет 178 дней, что в 1,3 раза меньше срока погашения дебиторской (239 дней). Т.е. со своими обязательствами организация расплачивается быстрее, чем с ней покупатели и заказчики.

        Длительность  операционного цикла (255,14 дней) больше  длительности финансового цикла (76,59 дней)  почти 3,5 раза.

 

 

 

 

 

 

 

4.3. Расчет коэффициента восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности (к в п) за период равный 3-м месяцам:

, где

Ктек.л.1 и Ктек.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктек.л.норм - нормативное значение общего коэффициента ликвидности;

3 - период восстановления платежеспособности, мес.,

Т - отчетный период, в мес.

Так как Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность всохранить свою платежеспособность в течение 3 мес. Поэтому можно принять решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение 6 месяцев.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ доходности т.е. прибыльности

 

1. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

1. Рентабельность всего капитала