Анализ финансового состояния организации

Сравнение динамики активов и финансовых результатов ЗАО «СибирьАвиаСервис» за 2009-2011 гг.

 

Актив	Изменения за период (млн. руб.)
	Абсолютное отклонение за 2009-2010гг.	Абсолютное отклонение за 2010-2011 гг.	Удельный вес, %  за 2009-2010гг.	Удельный вес, %  за 2010-2011гг.	Темп прироста, % за 2009-2010 гг.	Темп прироста, % за 2010-2011 гг.	Удельный прирост, % за 2009-2010гг.	Удельный прирост, % за 2010-2011 гг.
Основные средства	14,1	3,0	-8,62	-0,88	130,9	100,50	66,93	94,95
Запасы	29,4	16,1	0,38	3,50	200,0	127,38	102,25	120,35
НДС по приобретенным ценностям	-4,7	0	-2,69	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Дебиторская задолженность (через 12 месяцев)	0	0	-6,04	-0,35	100,0	100,0	51,13	94,48
Краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	-7,0	-1,7	-16,10	-1,17	86,1	96,07	44,01	90,77
Денежные средства	135,4	5,3	33,07	-1,10	681,1	103,34	348,22	97,63
Средняя величина активов за период	167,2	20,0	-	-	195,6	105,8	-	-
Выручка от реализации	283,5	89,3	-	-	128,79	107,0	-	-
Прибыль от реализации	42,1	34,5	-	-	126,41	117,1	-	-

 

Из таблицы 1.3. видно, что: в период с 2009-2010 гг. произошло значительное увеличение имущества предприятия на 195,6% из них на долю основных средств пришлось, 130,43%, на  запасы 200%, на денежные средства 681,1% . это говорит от том что, на предприятии присутствует достаточное количество оборотных активов, причем наибольший вес в структуре баланса имеют наиболее ликвидные активы. Рост имущества предприятия свидетельствует о позитивном изменений баланса. Средняя величина активов увеличилась по сравнению с базовым 2009 г. на 187,2 млн. руб. или на 207,03 % и в отчетном 2011 году составила 340,5 млн. руб., выручка от реализации выросла на 372,8 млн. руб.  или 37,86 % и в отчетном году составила 13575 тыс. руб. Прибыль от реализации в базовом году составила –159,4 млн. руб. а в отчетном году –236,0 млн. руб. т.е. выросла, на  76,6 млн.руб. (48,06 %). Другими словами темп прироста Тпр прибыли (48,06 %) < Тпр активов (107,03 %), а это свидетельствует о том, что эффективность использования активов снизилась.

О позитивном изменении структуры  баланса говорит также то, что в 2011г. произошло значительное уменьшение дебиторской задолженности, которое позволяет судить о том что на предприятии произошло значительное  уменьшение срока оборачиваемости денежных средств.

При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели:

• определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия;
• выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов;
• рассматриваются причины образования кредиторской задолженности (зависящие от предприятия), ее удельный вес, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

    

Таблица 1.4

Сравнение динамики пассивов  ЗАО «СибирьАвиаСервис» за 2009-2011 гг.

 

Пассив	Изменения за период (млн. руб.)
	Абсолютное отклонение за 2009-2010гг.	Абсолютное отклонение за 2010-2011 гг.	Удельный вес, %  за 2009-2010гг.	Удельный вес, %  за 2010-2011гг.	Темп прироста, % за 2009-2010 гг.	Темп прироста, % за 2010-2011 гг.	Удельный прирост, % за 2009-2010гг.	Удельный прирост, % за 2010-2011 гг.
Уставный капитал	0	0	-0,28	-0,02	100,00	100	51,13	94,48
Нераспределенная прибыль	142,2	29,1	9,77	3,90	224,96	111,37	115,01	105,22
Краткосрочные займы и кредиты	15,0	-7,0	4,38	-2,18	100	53,33	100	53,33
Кредиторская задолженность	10,0	-2,1	-13,87	-1,71	116,64	97,00	59,63	91,65
- поставщики и подрядчики	-8,3	-3,0	-6,67	-0,03	45,39	104,35	23,21	98,58
- задолженность перед персоналом	6,5	-8,0	0,03	-0,43	197,01	93,94	100,72	88,75
- задолженность перед государственными  внебюджетными фондами	1,7	-7,0	0,02	-0,25	200,00	79,41	102,25	75,03
- задолженность по налогам и  сборам	10,1	-9,0	-7,25	-1,00	127,67	98,07	65,27	92,65
Средняя величина пассивов за период	167,2	20,0	-	-	195,6	105,8	-	-

 

         Анализ пассивов ЗАО «СибирьАваиаСервис» показал (таблица 1.4), что сумма всех источников финансовых ресурсов за два года возросла на 187,2 млн. руб. в том числе собственные средства выросли на (171,3 млн. руб.),  с (113,8  до 285,1 млн. руб.), или на 150,52 % (285,1/113,8*100-100); расчеты и прочие пассивы за истекший период с 2009-2011г. увеличились на 7,9 млн. руб. с (60,1 млн. руб. до 68,0 млн. руб.), или на 13,14 % (68,0/60,1*100-100).

За 2009-2010 гг. изменился состав источников средств: доля собственных средств возросла на 9,77% , а в период с 2010 по 2011 гг.  увеличение произошло на 3,90%; доля расчетов и прочих пассивов увеличилась в целом на 79% (возросла на 100% в 2010 г. и снизилась на 21% в 2011г.). Снижение доли собственных средств отрицательно характеризует работу ЗАО «СибирьАвиаСервис», хотя данное снижение можно охарактеризовать влиянием финансового кризиса в стране в целом.  Присутствие нераспределенной прибыли свидетельствует о возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Уменьшение доли заемных средств: за 2010 г.- 4,38%, за 2011 г. -2,18% свидетельствует об усилении финансовой устойчивости предприятия и снижения степени его финансовых рисков.

        Проанализируем ликвидность предприятия. Для этого построим таблицу 1.5 В ней отобразим анализ абсолютных показателей ликвидности.

 

Таблица 1.5

 

Анализ ликвидности  баланса, млн. руб.

Показатель, тыс. руб.		2009г.	2010г.	2011 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
					2009г.	2010г.	2010г.
1		2	3	4	5	6	7
А1	Наиболее ликвидные активы (стр. 250+стр. 260)	23,0	158,7	164,0	-37,1	88,6	96,0
П1	Наиболее срочные обязательства (стр. 620)	60,1	70,1	68,0
А2	Быстро реализуемые активы (стр. 240)	50,3	43,3	41,6	50,3	28,3	33,6
П2	Краткосрочные пассивы (стр. 610+стр. 660)	-	15,0	8,0
А3	Медленно реализуемые активы (стр.210+стр.220+стр.230+стр.270)	55,7	80,4	96,5	57,7	80,4	96,5
П3	Долгосрочные пассивы (стр. 590)	-	-	-
А4	Трудно реализуемые активы (стр.190)	45,6	59,7	60,0	-138,4	-197,3	-226,1
П4	Постоянные пассивы (стр.490+стр.630+стр.640+стр.650)	114,8	257,0	286,1
	Баланс (стр.300=стр.700)	174,9	342,1	362,1	*	*	*

 

Для определения  ликвидности баланса сопоставим полученные данные по активу и пассиву. В нашем случае баланс считается  абсолютно ликвидным так как  соблюдается следующее соотношение:

А₁≥П₁, А₂≥П₂, А₃≥П₃, А₄≤П₄

Выполнение  четвертого неравенства указывает  на то что на предприятии соблюдается  минимальное условие финансовой устойчивости- наличие у предприятия  собственных оборотных средств. В данном случае происходит увеличение  этого показателя, это говорит  от том что предприятие  осуществляет свою финансовую деятельность в правильном направлении.

Смысл анализа  платежеспособности с помощью абсолютных показателей - проверить, какие источники  средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

Анализируя  платежеспособность, сопоставляют состояние  пассивов с состоянием активов. Это,  дает возможность оценить, в какой  степени организация готова к  погашению своих долгов. Задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной  деятельности. Показатели, которые  характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность  измерить, достаточно ли устойчива  анализируемая организация в  финансовом отношении (Таблица 1.6).

Таблица 1.6

Анализ абсолютных показателей платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Значения показателя
		2009 г	2010 г	2010 г
Общая сумма текущих активов, млн. руб. (ОТА)	стр. 290	129,3	282,4	302,1
Быстрореализуемые активы, млн. руб. (БРА)	стр. 240	45,6	59,7	60,0
Наиболее ликвидные активы, млн. руб. (ЛА)	стр. 250+ стр. 260	23,3	158,7	164,0
Наиболее срочные обязательства, млн. руб. (СО)	стр. 620	60,1	70,1	68,0
Краткосрочные пассивы, млн. руб. (КП)	стр. 610+стр. 660	-	15,0	8,0
Расчетные показатели
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) ≥2	ОТА/ (СО+КП)	2,15	3,32	3,98
Коэффициент критической оценки (ККО)≥1	(БРА+ЛА)/(СО+КП)	1,15	2,57	2,95
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)≥2	ЛА/(СО+КП)	0,39	1,86	2,16

Рассчитав показатели платежеспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие  является  ликвидным. Так как в период 2010-2011 все коэффициенты больше нормативного значения, однако в 2009 году предприятие не было абсолютно ликвидным это было связанно с недостатком денежных средств на предприятии, хотя можно связать такое положение с периодом становления фирмы и незначительным финансированием.

          Для того чтобы дать наиболее  точную оценку финансовой устойчивости  ЗАО «СибирьАвиаСервис» проанализируем значения абсолютных показателей и выявим по каким показателям у предприятия существуют излишки и недостатки собственных средств. Расчеты представим в таблице 1.7.

Финансово - устойчивым является такой хозяйствующий  субъект, который за счет собственных  средств покрывает средства, вложенные  в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Таблица 1.7

Определение типа финансовой устойчивости, млн. руб.

Наименование показателя	Алгоритм расчета	2009г.	2010 г.	2010 г.
1	2	3	4	5
Исходные данные
Запасы  (З)	стр. 210	29,4	58,8	74,9
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (СиДЗС)	стр. 490- стр. 190+ стр. 590	69,2	197,3	226,1
Общая величина источников формирования запасов и затрат (ИФЗиЗ)	СиДЗП+ стр. 610	69,2	212,3	234,1
Собственные средства (СС)	стр. 490	114,8	257,0	286,1
Расчетные показатели
Излишек или недостаток собственных  источников	СС-З	85,4	198,2	211,2
Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников	СиДЗП-З	39,8	138,5	151,2
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов  и затрат	ИФЗиЗ-З	39,8	153,5	159,2
Тип финансовой устойчивости: (+,+,+)- абсолютная устойчивость, (-, +, +)- нормальная устойчивость, ( -,-,+)- неустойчивое финансовое  состояние, (-,-,-) – кризисное финансовое  состояние.		Абсолютная ликвидность	Абсолютная ликвидность	Абсолютная ликвидность