Анализ финансового состояния организации

 

Прибыль от продаж увеличилась на 5538 тыс.руб. За счет уменьшения выручки от продаж прибыль уменьшилась на 804,32 тыс.руб., за счет роста цен на продукцию прибыль от продаж увеличилась на 279,01 тыс.руб., за счет увеличения себестоимости прибыль от продаж выросла на 5110,41 тыс.руб., за счет уменьшения коммерческих расходов прибыль от продаж выроста на 3242,68 тыс.руб.

Доходы от прочей деятельности уменьшились на 1214 тыс.руб. На данное изменение оказали влияние: уменьшение процентов к уплате уменьшили прибыль от прочей деятельности на 4172 тыс.руб.; рост прочих доходов увеличил прибыль от прочей деятельности на 12772 тыс.руб.; уменьшение прочих расходов уменьшило прибыль от прочей деятельности на 9814 тыс.руб.

Изменение прибыли до налогообложения составило 4324 тыс.руб. Сумма налога на прибыль выросла на 1822 тыс.руб. Таким образом, чистая прибыль в 2013 году увеличилась на 3086 тыс.руб.

 

 

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
2. показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Динамика показателей рентабельности предприятия проанализирована в таблице 9.

Таблица 9 - Динамика показателей рентабельности, %
Показатели	2012 год	2013 год	Изменение
			+,-		%
1. Рентабельность продаж	1,5	3,3	1,9		228,8
2. Общая рентабельность капитала (экономическая рентабельность)	1,3	2,2	0,9		164,7
3. Рентабельность собственного капитала	1,8	2,8	1,0		156,6
4. Рентабельность продукции	1,5	3,4	2,0		233,2
5. Рентабельность собственного капитала  по чистой прибыли	1,6	2,3	0,7		141,3
6.  Рентабельность текущих активов	2,4	4,5	2,1		189,8
7. Рентабельность производственных  фондов	2,6	3,5	0,9		136,7

 

Динамика показателей рентабельности предприятия следующая. Рентабельность продаж увеличилась на 128,8 % и в  отчетном году составила 3,3 %.  Этот показатель отражает, что в 2013 году на 1,9 руб. выручки от продаж было получено 3 копейки  прибыли.  Произошло увеличение на 0,9 % общей экономической рентабельности и ее  значение в 2013 году составило 2,2%. Данный коэффициент показывает, что предприятием было получено 2 копейки балансовой прибыли на 1 рубль своего имущества.

Рентабельность собственного капитала увеличилась в динамике на 56,6% и в 2013 году на  1 рубль средней стоимости собственного капитала получено 2 копейки балансовой прибыли. Рентабельность продукции показывает размер прибыли от продаж на рубль себестоимости продукции. Данный показатель в 2013 году составил 3,4%, что на 2% меньше по отношению к 2012 году. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли увеличилась на 41,3 % и в 2013 году на 1 рубль собственного капитала предприятием получено 2 копейки чистой прибыли.

Рентабельность текущих активов показывает размер чистой прибыли на рубль текущих активов. Этот показатель увеличился на 89,8 % и в отчетном году составил 4,5 %. На 1 рубль производственных фондов в 2013 году предприятием было получено 4 копейки балансовой прибыли, что на 1 копейку меньше по отношению к 2012 году.

В целом можно отметить положительную динамику показателей рентабельности деятельности предприятия.

Оценка динамики показателей рентабельности показана на рисунке.

Рисунок. Динамика показателей рентабельности

2.6 Анализ деловой активности организации

 

 

Анализ деловой активности предприятия на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующие деятельность предприятия.

Во-первых определяют, выполняется ли «золотое правило», характеризующее экономическую деятельность предприятия:

Трприбыли > Трвыручки  > Трактивов > 100%,

где Трприбыли – темп изменения прибыли,

      Трвыручки – темп изменения выручки от реализации,

      Трактивов – темп роста активов (валюты баланса).

Расчет показателей «золотого правила» представлен в таблице ниже.

Таблица 10 - Анализ производственного потенциала предприятия
Показатели	2012г.	2013г.	Темп роста, %
Прибыль балансовая	5543	9867	178,0
Выручка	360450	324266	90,0
Активы (имущество)	410941	444240,5	108,1

 

Темп роста прибыли балансовой составил 178 %, в темп роста выручки от продаж составил 90 %, в свою очередь темп роста активов составил 108,1%. Таким образом, "золотое правило" не выполняется.

 

Второе направление количественного анализа деловой активности предусматривает расчет показателей, характеризующих оборачиваемость и управление активами.

  Система показателей деловой  активности приведена в таблице 11.

 

 

 

Таблица 11 – Анализ деловой активности организации
Показатели	2012год	2013год	откл.,%
1	3	4	5
1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача), оборотов	0,88	0,73	83,2
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, оборотов	1,71	1,82	106,3
3. Коэффициент отдачи нематериальных  активов, оборотов	1,80	1,22	67,8
4. Фондоотдача, оборотов	4,20	2,69	64,2
5. Коэффициент отдачи собственного  капитала, оборотов	1,16	0,91	79,1
6. Оборачиваемость материальных  средств (запасов), в днях	130	179	137,4
7. Оборачиваемость денежных средств, в днях	0,2	2,7	1260,1
8. Коэффициент оборачиваемости средств  в расчетах, оборотов	4,5	22,9	504,5
9. Срок погашения дебиторской  задолженности, в днях	79,3	15,7	19,8
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности, оборотов	6,4	14,1	221,2
11. Срок погашения кредиторской  задолженности, в днях	56,6	25,6	45,2

 

Анализ деловой активности предприятия показал следующее. Коэффициент общей оборачиваемости капитала снизился на 16,8 %  и составил 0,73 оборотов. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств вырос на 6,3 % и в 2013 году составил 1,82 оборотов. Показатель фондоотдачи снизился на 35,8 % и в отчетном году составил 2,69 оборотов. Коэффициент отдачи собственного капитала  уменьшился в динамике на 20,9%  и составил 0,91  оборота. Данный коэффициент показывает, что на  1 рубль вложенного собственного капитала в 2013 году приходится 1рубль 0,91 копейка выручки.

  Оборачиваемость материальных средств выросла на 37,4 % и в отчетном году составила 179 оборотов. Продолжительность оборота денежных средств выросла в 12 раз и составила 2,7 дня. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период. Данный показатель  вырос в 5 раз  и составил 22,9 оборотов. Срок погашения дебиторской задолженности соответственно сократился на 80,2 %  и составил 15,7 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности выросла в 2 раза  и составила в 2013 году 14,1 оборота, продолжительность погашения кредиторской задолженности составила 25,6  дня, что на 31 день   меньше по отношению к 2012 году. В целом можно отметить положительную динамику показателей деловой активности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Мероприятия по улучшению  финансового состояния организации

 

 

В данной главе следует разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятия.

Для этого проводится анализ возможности банкротства предприятия двумя способами:

1) По коэффициентам на основании  постановления Правительства РФ  №498.

2) Используя пяти факторную модель  Альтмана.

Согласно Постановления Правительства РФ от 20.05.1994г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» и методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.01994 г. №31-р, оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

а) коэффициента текущей ликвидности;

б) коэффициента обеспеченности собственными средствами;

в) коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Данные показатели представлены в таблице далее.

Таблица 12 - Анализ возможности банкротства

 

Таблица 12 - Анализ возможности банкротства

Показатели	2012	2013
1. Общий коэффициент платежеспособности	2,51	2,83
2. Коэффициент обеспеченности текущих  активов собственными оборотными  средствами	0,60	0,65
3. Коэффициент утраты платежеспособности	х	1,45
4. Коэффициент восстановления платежеспособности	х	х

 

Из анализа показателей возможности банкротства предприятия видно, что общий коэффициент платежеспособности (коэффициент текущей ликвидности) в динамике вырос до 2,83 пунктов, что на 12,7 % больше в сравнении с 2012 годом. Данный показатель выше нормативного значения 2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами за два года вырос на 8,3 % и в 2013 году на 1 рубль текущих активов пришлось 0,65 копеек собственных оборотных средств. Коэффициент утраты платежеспособности в динамике вырос до 1,45 пунктов. Таким образом, можно отметить отсутствие угрозы банкротства у анализируемого предприятия.

 

Методом прогнозирования финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия является расчет индекса кредитоспособности. Известный экономист Эдвард Альтман предложил 5-и факторную модель расчета индекса. Она представляет собой линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования совокупности из 33 компаний. В результате получается следующая формула:

Z 5 = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + 1 * К5,

где К1 – ликвидность оборотного капитала (ТА) к сумме актива (Бн): К1 = ТА/Бн

      К2 – совокупная прибыльность. Определяется отношением чистой прибыли (ЧП) к сумме активов (Бн).

      К3 – прибыльность. Характеризуется отношением прибыли балансовой к сумме активов (Бн).

     К4 – Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (финансовая структура) характеризуется отношением рыночной стоимости собственного капитала к балансовой оценке задолженности, т.е. к сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств:

К4 = СК / (ДО+ТО)

     К5 – уровень платежеспособности и деловой активности (оборачиваемости) определяется соотношением объема выручки (В) и суммы активов (Бн).