Анализ финансового состояния предприятия

Кв = (Кк3 + 6(Кк3 – Кн3) / Т) / 2,

где Т – продолжительность отчетного периода в месяцах (Т = 12);

Кк3, Кн3 – значения коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода.

Если Кв принимает значение больше 1, то у предприятия имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Если Кз больше или равен 2, Ко больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Ку) за период, равный 3 месяцам.

Ку = (Кк3 + 3(Кк3 – Кн3) / Т) / 2,

Если Ку больше 1, то предприятие имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность.

Итак, сделаем анализ возможности банкротства на данном предприятии.

К3 на конец отчетного периода имеет значение 0,84 (т.е. ниже нормы);

Ко = -334,951 / 9433,859 = -0,04 (т.е менее 0,1);

Следовательно рассчитываем коэффициент Кв:

Кв = (0,84 + 6(0,84 – 0,7) / 12) / 2 = 0,46

Коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение менее 1, значит у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

 

5. Анализ деловой активности

 

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования предприятием трудовых, материальных, финансовых ресурсов.

Деловая активность предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность непосредственно зависят от того, на сколько быстро средства вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов, которое совершают за отчетный период те или иные активы предприятия).

Ко = В / Ā,

где Ко – коэффициент оборачиваемости;

В – выручка от реализации продукции (работ, услуг) за отчетный период (стр. 010 отчета о прибылях и убытках);

Ā – средняя величина тех или иных видов активов.

Ā = (Ан.п. + Ак.п.)/2,

где Ан.п. и Ак.п. – величина активов на начало и конец периода (по данным бухгалтерского баланса)

Продолжительность одного оборота

Т = (Ā × D) / В,

где D – длительность анализируемого периода (360 дней).

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота.

Сумма высвобожденных из оборота средств в связи с ускорением оборачиваемости или сумма дополнительно привлеченных средств в оборот в результате замедления оборачиваемости определяется следующим образом:

Э± = (Во / D) / (То – Тб),

где Э – сумма высвобожденных (-) или вовлеченных (+) в оборот средств;

Во – выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

То и Тб – соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств в отчетном и базисном периодах.

Общая оборачиваемость оборотного капитала представляет собой сумму частных показателей оборачиваемости отдельных видов текущих активов.

Чтобы выявить причины замедления или ускорения оборачиваемости оборотного капитала в целом, необходимо рассчитать показатели оборачиваемости составляющих оборотных средств:

• оборачиваемость производственных запасов;
• оборачиваемость готовой продукции;
• оборачиваемость дебиторской задолженности.

На основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитаем показатели оборачиваемости.

Результаты расчета сведем в таблицу 3.9.

Таблица 3.9.

Показатели оборачиваемости

№	Показатели	Источник информации	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1	2	3	4	5	6
1.	Выручка от реализации продукции (работ, услуг)	стр. 010 формы №2	7 586,142	36 891,530	29 305,388
2.	Среднегодовая стоимость всего капитала (всех активов) предприятия	стр. 300 баланса	4 804,331	7 610,388	2 806,057
3.	Коэффициент оборачиваемости всего капитала		1,58	4,85	3,27
4.	Продолжительность одного оборота капитала		227,99	74,26	-153,72
5.	Среднегодовая стоимость оборотного капитала (текущих активов)	стр.290 баланса	2 927,311	7 396,604	4 469,293
6.	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала		2,59	4,99	2,40
7.	Продолжительность одного оборота оборотного капитала		138,92	72,18	-66,74
8.	Экономия (-) или дополнительное привлечение (+) оборотных средств		-	197,227
9.	Общая величина товарно-материальных запасов, в том числе	стр. 210 баланса	1 716,52	3 691,597	1 975,077
	средние производственные запасы	стр. 211 баланса	264,228	1 225,793	961,565
	средние запасы готовой продукции	стр. 214 баланса	810,299	1 483,991	673,692
10.	Коэффициент оборачивоемости товарно-материальных запасов, в том чсле		4,42	9,99	5,57
	производственных запасов		1,58	4,85	3,27
	готовой продукции		9,36	24,86	15,5

 

 

 

Продолжение таблицы 3.9.

№	Показатели	Источник информации	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1	2	3	4	5	6
11.	Продолжительность одного оборота товарно-материальных запасов, в том числе		0,21	0,1	-0,11
	производственных запасов		0,07	0,05	-0,03
	готовой продукции		0,44	0,24	-0,2
12.	Средняя величина дебиторской задолженности	стр. 240 баланса	637,914	2 557,368	1 919,454
13.	Коэффициент оборачивоемости дебиторской задолженности		11,89	14,43	2,53
14.	Период погашения дебиторской задолженности, дн.		30,27	24,96	-5,32

 

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала к концу отчётного года вырос на 2,4 и составил 4,99. Данный коэффициент показывает сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов.

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов (=9,99) показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия на конец отчётного года.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты для своей продукции. Повышение данного показателя до 14,43 может сигнализировать о росте числа платежеспособных клиентов. Чем выше оборачиваемость дебиторской задолженности, тем ниже будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Нормативных значений этих показателеё нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости.

 

 

 

6. Анализ рентабельности

 

Финансовые результаты деятельности предприятия можно оценить в абсолютных и относительных показателях. Абсолютным показателем является прибыль. Относительным показателем, характеризующим результативность деятельности организации, является рентабельность. В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые можно разделить на две группы: показатели рентабельности деятельности организации и показатели рентабельности активов.

 

Таблица 3.10.

Показатели рентабельности

№	Наименование показателя	Формула расчета	Пояснения
1	2	3	4
Показатели рентабельности деятельности организации
1.	Рентабельность основной деятельности	Rод = (Пр/З)*100, где Пр – прибыль от реализации продукции (стр. 050); З – затраты на производство и реализацию продукции (стр. 020+030+040)	Отражает доходность вложений в основное производство
2.	Рентабельность объема продаж	Rп = (Пр/Vр)*100, где Vр – выручка от реализации продукции (работ, услуг) (стр.010)	Показывает размер прибыли на 1 рубль реализованной продукции
Показатели рентабельности активов
1.	Рентабельность совокупных активов	Rа = (ЧП/Ā)*100, где ЧП – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (стр.190 формы №2); Ā – средняя величина активов (стр. 300 баланса)	Характеризует эффективность использования всех активов предприятия
2.	Рентабельность собственного капитала	Rск = (ЧП/СК)*100, где СК – средняя величина собственного капитала (стр.490 баланса)	Отражает долю прибыли в собственном капитале
3.	Рентабельность акционерного капитала	Rак = ЧП/УК, где УК – уставной капитал (стр. 410 формы №1)	Характеризует эффективность вложения средств собственниками. Отражает величину прибыли на вложенные в фирму средства акционерами или учредителями

Расчет показателей рентабельности представим в виде таблице 3.11.

 

Таблица 3.11.

Расчет показателей рентабельности

№	Показатели	прошлый год	отчетный год	отклонение
1.	Прибыль остающаяся в распоряжении предприятия	-1 374,727	120,175	1 494,902
2.	Прибыль от реализации продукции	-1 343,022	241,372	1 584,394
3.	Затраты на производство и реализацию продукции	-8 928,164	36 650,158	45 578,322
4.	Выручка от реализации продукции	7 586,142	36 891,53	29 305,388
5.	Средняя величина активов	4 804,331	7 610,388	2 806,057
6.	Средняя величина собственного капитала	-93,15	-679,314	-586,164
7.	Величина уставного капитала	8,8	8,8	0
8.	Рентабельность основной деятельности	15,04%	0,66%	-14,38%
9.	Рентабельность продаж	-17,7%	0,65%	18,36%
10.	Рентабельность совокупных активов	-28,61%	1,58%	30,19%
11.	Рентабельность собственного капитала	96,32%	175,11%	78,79%
12.	Рентабельность акционерного капитала	-15 621,9%	1 365,63%	16 987,52%

 

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.