Анализ финансовой деятельности

А3 на конец года = 595 т.р..

Медленно реализуемые активы предприятия увеличились к концу года на 17 т.р.

А4. Трудно реализуемые активы = статьи раздела «Внеоборотные активы».

А4 на начало года = 211 т.р.;

А4 на конец года = 331 т.р..

По труднореализуемым  активам предприятия наблюдается  рост на 120 т.р.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их погашения  следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства = Кредиторская задолженность.

П1 на начало года = 313 т.р.;

П1 на конец года = 304 т.р..

Наиболее срочные обязательства  предприятия уменьшились к концу года на 9 т.р., что является положительным моментом.

П2. Краткосрочные пассивы = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства.

П2 на начало года = 1445 тр.;

П2 на конец года = 1366 т.р..

Краткосрочные пассивы уменьшились за анализируемый период на   79 т.р., что является положительной тенденцией.

П3. Долгосрочные пассивы = Итог раздела IV пассива баланса + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов.

П3 на начало года = 0 т.р.;

П3 на конец года = 0 т.р..

Данный вид пассивов организации  на начало и на конец года отсутствуют.

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы = Итог раздела III пассива баланса.

П4 на начало года = 642 т.р.;

П4 на конец года = 564 т.р..

ООО «Родные поля» располагает недостаточным количеством постоянных пассивов и на начало и на конец периода, при чем на конец года они уменьшились на 78 т.р.

Для определения ликвидности  баланса следует попарно сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Результат расчетов по данным ООО «Родные поля» показывают, что в данной организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало года                                                     На конец года

  А1 (35)      < П1 (313) А1 (15)      <  П1 (304)

  А2 (1586) <  П2 (1445) А2 (1293)  <  П2 (1366)

  А3 (578)    > П3 (0) А3 (595)    >  П3 (0)

  А4 (211)   < П4 (642) А4 (331)    <  П4 (564)

По результатам расчетов можно охарактеризовать ликвидность  баланса ООО «Родные поля» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого и второго неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить текущую ликвидность  – показатель, свидетельствующий  о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени и перспективную ликвидность  – показатель, характеризующий прогнозируемую платежеспособность на основе сравнения  будущих поступлений и платежей.

Текущая ликвидность (ТЛ) = (А1 + А2) – (П1 +П2)

ТЛ на начало года = (35 + 1586) – (313 + 1445) = - 137 т.р.;

ТЛ на конец года = (15 + 1293) –(304 + 1366) = - 362 т.р..

Перспективная ликвидность (ПЛ) = А3 – П3

ПЛ на начало года = 578 – 0 = 578 т.р.;

ПЛ на конец года = 595 – 0 = 595 т.р..

Для оценки ликвидности баланса составим таблицу 1.2. по ее данным можно сказать, что все показатели ликвидности увеличились, за исключением долгосрочных пассивов.

Анализируя данные таблицы  можно сказать о том, что на предприятии наблюдается платежный недостаток в размере на начало года 278 т.р. и на конец года 289 т.р. при сопоставлении наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток виден и по труднореализуемым активам и постоянными пассивами, который на начало года составил 431 т.р., а на конец года составил 233 т.р., прослеживается значительное увеличение платежного недостатка по данной статье. При сопоставлении быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами на начало года виден платежный недостаток в размере 141 т.р., но на конец года показатель уменьшается и составляет – 73 т.р.. При сравнении медленно реализуемых активов с долгосрочными активами видно, что полученные значения говорят нам о платежном излишке.

 

 

 

3. Анализ платежеспособности предприятия

 

Показатели платежеспособности организации дополняют анализ ликвидности  и детализируют его.

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 1.3). Коэффициенты платежеспособности рассчитываются на начало и на конец  исследуемого периода. Если фактическое  значение коэффициента не соответствует  нормальному ограничению, то оценить  его можно по динамике (увеличение или снижение показателя).

Комплексная оценка платежеспособности может быть осуществлена с помощью  общего показателя платежеспособности (табл. 1.3), который характеризует  изменение финансовой ситуации на предприятии  с точки зрения ликвидности и  применяется преимущественно при  выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров  на основе финансовой отчетности.

По результатам проведенных  расчетов можно сказать, что общий  показатель платежеспособности не соответствует нормальному значению на начало года составляет 0,97, а на конец 0,86.

Коэффициент абсолютной ликвидности  на начало составляет 0,02, а в конце периода показатель значительно уменьшился и составил 0,009. Данные значения находятся далеко от рекомендуемых границах и можно сделать вывод о том, что предприятие не может погасить текущую краткосрочную задолженность в ближайшее время ликвидными активами.

Значение показателя промежуточного покрытия показывает часть краткосрочных  обязательств, которую можно погасить за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых  активов. По данным расчетов этот показатель на начало года равен 0,92 и на конец равен 0,78. Данный показатель находится в допустимом пределе от 0,7-0,8, но необходимо отметить, что в динамике значение показателя снижается, что является отрицательной тенденцией.

Показатель текущая ликвидность составил на начало года 1,25, а на конец года 1,14, оба значения находятся за пределами оптимальных границах и это говорит о том, что ООО «Родные поля» неспособно текущие обязательства по кредитам погасить за счет реализации оборотных активов. Значение данного показателя на конец года уменьшается, что является отрицательным моментом.

Коэффициент маневренности  функционирования капитала показывает часть функционирующего капитала, которая обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. На исследуемом предприятии этот показатель на конец года равен 8,10, а на начало 4,91. Рост данного показателя в динамике является отрицательной тенденцией.

Доля оборотных средств  в активах на начало года составила 10,42, а на конец года 5,75. В динамике произошло уменьшение показателя, но при этом нормальное ограничение выполняется, что говорит о значительной доли оборотных средств в активе баланса изучаемого объекта, но необходимо задуматься об отрицательном изменении данного показателя в динамике.

Нормальным ограничением для коэффициента обеспеченности собственными средствами является значение больше 0,1, по нашим данным на начало года коэффициент составил 0,20, а на конец его значение уменьшилось, но осталось в рекомендуемом диапазоне и составило 0,12. Уменьшение показателя характеризует уменьшение у организации оборотных средств необходимых для его текущей деятельности.

 

4. Анализ вероятности банкротства

 

В соответствии с Федеральным  законом «О несостоятельности (банкротстве)»  от 26.10.2002 г. №127-ФЗ несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом  или объявленная должником неспособность  должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Основными признаками банкротства  юридического и физического лица являются:

1. Юридическое лицо считается  неспособным удовлетворить требования  кредиторов по денежным обязательствам  и исполнить обязанность по  уплате обязательных платежей, если  соответствующие обязательства  и обязанности не исполнены  им в течение трех месяцев  с момента наступления даты  их исполнения.

2. Гражданин считается  неспособным удовлетворить требования  кредиторов по денежным обязательствам  и исполнить обязанность по  уплате обязательных платежей, если  соответствующие обязательства  и обязанности не исполнены  им в течение трех месяцев  с момента наступления даты  их исполнения и если сумма  его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

3. Положения, предусмотренные  пунктами 1 и 2 ст.3 настоящего закона, применяются, если иное не установлено  законом. Дело о банкротстве  может быть возбуждено, если требования  к должнику – юридическому  лицу в совокупности составляют  не менее 100000 рублей, а к должнику  – физическому лицу – не  менее 10000 рублей.

Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основании расчета трех показателей:

- коэффициента текущей ликвидности (табл. 1.3);

- коэффициента обеспеченности собственными средствами (табл. 1.3);

- коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (табл. 1.4).

 

Таблица 1.4 - Показатели для установления неудовлетворительной структуры баланса ООО «Родные поля»

Наименование показателя	Расчет показателя	Значения	Ограничения
1	2	3	4
1.Коэффициент восстановления  платежеспособности КВП	КТЛ КГ  + 6/t * ∆КТЛ КВП = -------------------------- 2	0,54	Не менее 1,0
2.Коэффициент утраты платежеспособности КУП	КТЛ КГ  + 3/t * ∆КТЛ КУП = ----------------------- 2	0,56	Не менее 1,0

 

Для выполнения вышеизложенных расчетов необходимо значение t задать равным 12 месяцев. Значения К_{ТЛ КГ} и К_{ТЛ НГ} взяли из данных таблицы 1.3, следовательно ∆К_ТЛ = К_{ТЛ КГ} - К_{ТЛ НГ} = 1,14 – 1,25= - 0,11.

По данным расчетов можно  сделать вывод о том, что структура  баланса ООО «Родные поля» является удовлетворительной. Значение коэффициента К_ВП в данной организации меньше 1, что свидетельствует о ее невозможности в ближайшее время поддерживать свою платежеспособность. Так как значение коэффициента К_УП меньше 1 следовательно и в этом случае можно говорить о невозможности исследуемого предприятия выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Для подтверждения полученной оценки финансового состояния ООО «Родные поля» с целью диагностики банкротства рассчитаем систему показателей У. Бивера. В таблице 1.5. приведем систему показателей Бивера применительно к российской отчетности.

По данным таблицы 1.5:

- коэффициент Бивера равен 0,03, следовательно попадает в группу 3: кризисное финансовое положение;

- коэффициент текущей  ликвидности составляет 1,14 и попадает в группу 2: неустойчивое финансовое положение;

 

Таблица 1.5 - Система показателей Бивера, применительно к российской отчетности ООО «Родные поля»

Наименование показателя	Расчет  показателя		Значение показателя
			Группа 1:  нормальное финансовое положение	Группа 2:  среднее (неустойчивое) финансовое положение	Группа 3:  кризисное финансовое положение
1	2		3	4	5
	Расчет на конец периода
1.Коэффициент Бивера	ЧП + Амортизация ------------------------- Заемный капитал	0,03	КБИВ  ≥ 4	≈ 2	≤ - 0,15
2.Коэффициент текущей  ликвидности	ОА ------ ТО	1,14	2,0 ≤ КТЛ ≤ 3,2  и более	1,0 ≤ КТЛ ≤ 2,0	КТЛ ≤ 1,0
3.Экономическая рентабельность  активов	ЧП ------------------- х 100 Валюта баланса	1,81	6 – 8   и более	5 – 2	От 1%   до 2%
4.Финансовый леверидж	ЗС ------------------ х 100 Валюта баланса	74,75	Менее 35%	40 – 60%	80%  и более
5.Коэффициент покрытия  ОА собственными оборотными средствами	СК – ВА -------------- ОА	0,12	≥ 0,4 и более	0,3 – 0,1	≤ 0,1