Анализ финансовой деятельности

 

- показатель экономической  рентабельности активов составил 1,81 % и попадает в группу 3: кризисное финансовое положение;

- показатель финансового  левериджа попадает в группу 3: кризисное финансовое положение, так как его значение составило 74,75%;

- коэффициент покрытия  оборотных активов собственными  оборотными средствами составил 0,12, и попадает в группу 2: неустойчивое финансовое положение.

Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера анализируемая организация по всем показателям предприятие ООО «Родные поля» имеет кризисное финансовое состояние.

 

5. Анализ финансовой устойчивости

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо для  получения ответа на вопросы:

- насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;

- растет или снижается уровень финансовой независимости;

- отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

На практике используют простой, приблизительный способ оценки финансовой устойчивости с использованием следующей  формулы:

Оборотные активы < Собственный капитал  х 2 – Внеоборотные активы.

На предприятии ООО «Родные поля» данный показатель будет иметь неравенство вида:

- на начало года: 1903 < 642 * 2 – 211 = 1903 > 1073;

- на конец года: 2199 < 564 * 2 – 331 = 2199 > 797.

Наиболее часто применяется  способ оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью коэффициентов (табл. 1.6).

 

Таблица 1.6 - Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Расчет показателя			Нормальное ограниче-ние
1	2	3		4
		На начало периода	На конец периода
1.Коэффициент капитализации КК	ЗК КК = ------------ СК	2,74	2,96	≤ 1,5
2.Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования КОСИ	СК – ВнА КОСИ = ---------------- ОА	0,20	0,12	Нижняя граница  ≥ 0,1 Оптималь-ное ≥ 0,5
3.Коэффициент финансовой независимости КФН	СК КФН = ----------- ВБ	0,27	0,25	0,4 – 0,6
4.Коэффициент финансирования КФ	СК КФ = ----------- ЗК	0,37	0,34	Нижняя граница  ≥ 0,7 Оптималь-ное ≥ 1,5
5.Коэффициент финансовой устойчивости КФУ	СК + ДЗК КФУ = --------------- ВБ	0,27	0,25	≥ 0,6

 

Как показывают данные таблицы 1,6 динамика коэффициента капитализации  свидетельствует о финансовой неустойчивости ООО «Родные поля», так как этот показатель не соответствует рекомендуемым границам, то есть гораздо выше и составляет на начало года 2,74, а на конец 2,96. В динамике прослеживается рост данного показателя.

По результатам полученных данных показатель К_ОСИ исследуемого предприятия на начало равен 0,20 и на конец отчетного периода равен 0,12 и находится ниже оптимального уровня. Этот показатель подтверждает тот факт, что основная часть оборотных активов финансируется за счет заемных средств предприятия.

Значение коэффициента финансовой независимости ниже нормального ограничения, что говорит о неблагоприятной финансовой ситуации, то есть собственникам принадлежат около 25% в стоимости имущества.

Коэффициент финансирования и коэффициент финансовой устойчивости меньше нормального ограничения 0,7, что является отрицательным явлением функционирования организации. И говорит о том, что доля заемных средств у предприятия велика. Но прослеживается незначительное снижение данного показателя в динамике, на что необходимо руководству обратить внимание.

Для подтверждения финансового  состояния ООО «Родные поля» проведем анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые  отражают различные виды источников.

1.Наличие собственных оборотных  средств:

СОС = Капитал и резервы –  Внеоборотные активы

на начало года СОС = 441 т.р.

на конец года СОС = 233 т.р.

Данный показатель на конец года уменьшился почти в 2 раза, что говорит о нестабильности организации.

2.Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов или функционирующий  капитал:

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

на начало года КФ = 441 т.р.

на конец года КФ = 233 т.р.

3.Общая величина основных источников  формирования запасов:

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы

на начало года ВИ = 1886 т.р.

на конец года ВИ = 1599 т.р.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источников формирования.

1.Излишек  или недостаток  собственных оборотных средств:

Ф^С = СОС – Зп

на начало года Ф^С = - 137 т.р.

на конец года Ф^С = - 334 т.р.

2.Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов:

Ф^Т = КФ – Зп

на начало года Ф^Т = - 137 т.р.

на конец года Ф^Т = - 334 т.р.

3. Излишек или недостаток общей  величины основных источников  для формирования запасов:

Ф^О = ВИ – Зп

на начало года Ф^О = 1308 т.р.

на конец года Ф^О = 1032 т.р.

По результатам этих показателей мы можем определить к какому типу финансовой ситуации относится ООО «Родные поля» (табл. 1.7).

 

Таблица 1.7 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная устойчивость (независимость)	Нормальная устойчивость (независимость)	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
± ФС = СОС – Зп	ФС ≥ 0	ФС < 0	ФС < 0	ФС < 0
± ФТ = КФ – Зп	ФТ ≥ 0	ФТ ≥ 0	ФТ < 0	ФТ < 0
± ФО = ВИ – Зп	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО < 0

 

По полученным данным можно  сказать, что исследуемая организация  находится в неустойчивом состоянии на начало периода и на конец периода, так как ее тип финансовой устойчивости отвечает следующим условиям:      Ф^С < 0, Ф^Т < 0, Ф^О ≥ 0, то есть трехкомпонентный показатель S (Ф) {0;0;1}.

 

6. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

 

В Методических рекомендациях  по разработке финансовой политики предприятия  предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить  на два уровня: первый и второй. Эти  категории имеют между собой  существенные качественные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу  относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать  как ухудшение характеристик  анализируемой организации.

Применяя данную методику к полученным результатам  расчета коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Родные поля», можно сделать следующие выводы (табл. 1.8).

 

Таблица 1.8 - Оценка состояния показателей первого уровня

Наименование  показателя	Соответствие  нормативу	Тенденция	Состояние показателя	Оценка
1	2	3	4	5
Общий показатель  платежеспособности КОП	не соответствует	ухудшение	II.3	неудовлет.
К-т абсолютной  ликвидности КАЛ	не соответствует	ухудшение	II.3	неудовлет.
К-т промежуточного  покрытия КПП	соответствует	ухудшение	I.3	удовлет.
К-т текущей  ликвидности КТЛ	не соответствует	ухудшение	II.3	неудовлет.
Доля оборотных средств  в активах Дос	соответствует	ухудшение	I.3	хорошо
К-т обеспеченности  собственными  средствами КОСС        или К-т обеспеченности  собств. источниками   финансирования КОСИ	соответствует	ухудшение	3	удовлет.
К-т капитализации КК	не соответствует	неустойчивое	II.3	неудовлет.
К-т финансовой  независимости КФН	не соответствует	ухудшение	II.3	неудовлет.
К-т финансирования КФ	не соответствует	ухудшение	II.3	неудовлет.
К-т финансовой  устойчивости КФУ	не соответствует	ухудшение	II.3	неудовлет.

 

Таким образом по значениям большинства показателей организация

ООО «Родные поля» имеет неустойчивое финансовое состояние, так как значения большинства показателей находятся за пределами рекомендуемого диапазона нормативных значений.

Методика включает анализ не только показателей первого уровня (нормируемых), но и показателей второго  уровня (ненормируемых).

Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут  служить для оценки эффективности  функционирования предприятия и  его финансово-хозяйственного состояния  без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих  продукцию, аналогичную продукции  нашего предприятия, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа  тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных  средств.

В целях получения более  объективной оценки финансово-хозяйственного состояния предприятия ООО «Родные поля» сопоставим состояние показателей первого и второго уровней (табл. 1.9).

 

Таблица 1.9 - Сопоставление состояний показателей первого и второго уровней

Состояние показателей  первого уровня	Состояние показателей  второго уровня	Оценка
I.3	3	Удовлетворительно
II.3	3	Неудовлетворительно

 

По данным сопоставления  состояний первого и второго  уровней нужно отметить, что финансовое состояние организации является неудовлетворительным, но данная методика является приблизительной и дает довольно общий результат оценки финансово-хозяйственного состояния предприятия.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей  финансового состояния, различия в  уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических  значений коэффициентов и возникающих  в связи с этим сложностей в  общей оценке финансового положения  предприятия, рекомендуется производить  балльную оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации  предприятий по уровню финансового  риска, то есть любая анализируемая  организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости  от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (табл. 1.10).