Анализ финансовой отчетности

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о том, что общая величина источников капитала фермерского хозяйства за период 2008-2010 гг. сокращается на 2,9% (или 2788 тыс.руб.), что вызвано снижением собственных источников капитала на 12,2% (или 4230 тыс.руб.). заемный капитала фермерского хозяйства за период 2008-2010 гг. вырос на 2,3% (или 1442 тыс.руб.).

Для определения типа финансовой устойчивости фермерского хозяйства за период 2008-2010 гг. проанализируем наличие, излишек или недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов. Расчет перечисленных показателей представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Определение типа финансовой устойчивости КФХ «Агли»

Данные таблицы 2.3 показывают, что финансовое положение фермерского хозяйства в 2008 г. кризисное, поскольку в данный период наблюдается недостаток собственных оборотных средств в размере 88802 тыс.руб., недостаток долгосрочных источников формирования запасов в размере 50544 тыс.руб. и недостаток общей величины основных источников формирования запасов в размере 42544 тыс.руб.

В 2009 г. финансовое положение  фермерского хозяйства «Агли» также  характеризуется как кризисное, поскольку в данный период наблюдается  недостаток собственных оборотных  средств в размере 87962 тыс.руб., недостаток долгосрочных источников формирования запасов в размере 55440 тыс.руб. и недостаток общей величины основных источников формирования запасов в размере 36440 тыс.руб.

Финансовое положение  КФХ «Агли» в 2010 г., также как и  в предыдущие два года можно оценить как кризисное. В 2010 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств в размере 81650 тыс.руб., недостаток долгосрочных источников формирования запасов в размере 54155 тыс.руб. и недостаток общей величины основных источников формирования запасов в размере 29155. При кризисном финансовом положении у фермерского хозяйства полностью нарушена платежеспособность, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости фермерского  хозяйства, которые представлены в  таблице 2.4, за период 2008-2010 гг.

Таблица 2.4 Показатели финансовой устойчивости КФХ «Агли» в 2008-2010 гг.

Продолжение таблицы 2.4

Данные таблицы 2.4 свидетельствуют о том, что значение коэффициента независимости (автономии) за период 2008-2010 гг. меньше 0,5 (0,5 является нормальным ограничением), что свидетельствует о высокой финансовой зависимости фермерского хозяйства в данный период. При этом, можно отметить, что значение данного коэффициента за период 2008-2009 гг. повышается, что служит индикатором роста финансовой устойчивости, а за период 2009-2010 гг., напротив, понижается, что показывает ослабление финансовой устойчивости фермерского хозяйства и повышение его зависимости от внешних кредиторов.

Значение коэффициента финансовой устойчивости за период 2008-2010 гг. не соответствует нормативному. Кроме того, за период 2008-2010 гг. можно отметить устойчивое падение данного показателя, что показывает снижение удельного веса источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время.

Значение коэффициента соотношения  собственного и заемного капитала также  не соответствует нормативному (больше 1). За период 2008-2009 гг. значение данного показателя повышается, а за период 2009-2010 гг., напротив, снижается. Снижение показателя показывает повышение удельного веса заемных источников в общей структуре источников капитала, а рост соответственно повышение удельного веса собственных источников капитала.

Собственный оборотный капитал  у фермерского хозяйства за период 2008-2010 гг. отсутствует, отчего значения показателей маневренности собственного капитала, обеспеченности собственными оборотными средства, а также обеспеченности запасов собственными оборотными средствами не представляется возможным проанализировать.

Показатели деловой  активности фермерского хозяйства за период 2008-2010 гг. представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Показатели деловой активности КФХ «Агли» в 2008-2010 гг.

Данные таблицы 2.5 свидетельствуют о следующем. Оборачиваемость запасов за период 2008-2010 гг. замедляется, длительность оборота запасов выросла на 7 дней. Снижение оборачиваемости запасов фермерского хозяйства обусловлено ростом остатков готовой продукции, товарно-материальных ценностей на складе КФХ «Агли», что в свою очередь обусловлено падением спроса на продукцию, а также неэффективностью сбытовой политики фермерского хозяйства.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности за период 2008-2010 гг. замедляется, а длительность одного оборота повышается на 8 дней. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о повышении объемов коммерческого кредитования покупателей и заказчиков и ухудшении расчетов с ними.

Оборачиваемость кредиторской задолженности за период 2008-2010 гг. ускоряется на 1 оборот. Длительность оборота кредиторской задолженности снизилась за период 2008-2010 гг. на 28 дней. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, что за период 2008-2010 гг. объемы коммерческого кредитования предприятия сократились.

Оборачиваемость собственного капитала фермерского хозяйства за период 2008-2010 гг. ускоряется, а длительность одного оборота сокращается на 14 дней. Ускорение оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о более активном его использовании, то есть собственный капитал за период 2008-2010 гг. более активно вводится в хозяйственный оборот. Кроме того ускорение оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о повышении эффективности его использования.

Оборачиваемость оборотных  активов за период 2008-2010 гг. замедляется, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.

Кроме того, в соответствии с данными таблицы 3.9 можно отметить, что за период 2008-2010 гг. наблюдается снижение эффективности использования всех имеющихся ресурсов фермерского хозяйства, падение прибыльности активов. Об этом свидетельствует замедление оборачиваемости активов и повышение периода их оборота на 7 дней.

2.4 Выводы и  предложения по оценке и улучшению кредитоспособности заемщика

Подводя итог анализа кредитоспособности фермерского хозяйства «Агли» можно отметить следующее. За период 2008-2010 гг. финансовое положение КФХ «Агли» кризисное и характеризуется отсутствием собственных оборотных средств, недостатком долгосрочных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов. При кризисном финансовом положении у КФХ «Агли» полностью нарушена платежеспособность: ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) в 2010 г. только на 0,4% краткосрочную задолженность и на 2,2% кредиторскую задолженность.