Анализ финансовой отчетности

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Внешним проявлением финансового  состояния предприятия является его платежеспособность, а финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и  расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия - способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  источников собственных средств, хорошем  качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного  и финансового риска, достаточности  ликвидности, стабильных доходах и  широких возможностях привлечения  заемных средств.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением:

 

S ={1;1;1}.

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками:

S = {0;1;1}.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов:

S = {0;0;1}.

Кризисное финансовое положение - запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:

S = {0;0;0}.

Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия.

Для определения  типа финансовой устойчивости предприятия  используют результаты расчетов, представленные в таблице 4.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

 

Таблица 4.1 – Динамика обеспеченности запасов  и затрат предприятия 

финансовыми источниками

Показатели	Условные обозначения	Значение,т.р.		Абсолютное отклонение
		2010 год	2011 год
1.Собственные источники  оборотных средств	СИ	475	337	-138
2.Внеоборотные активы	ВА	379	383	4
3.Наличие собственных  оборотных средств СОС=СИ-ВА	СОС	96	-46	-142
4. Долгосрочные пассивы	ДП	-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат СД=СОС+ДП	СД	96	-46	-142
6.Краткосрочные    заемные средства	КЗС	26	95	69
7. Общая величина источников  формирования запас и затрат	ОИ	122	49	-73
8. Запасы	З	12	15	3
9.Трехкомпонентный показатель	S	{0;0;0}	{0;0;0}	-

 

Рассчитав трехкомпонентный показатель видно, что и в предыдущем и  в отчетном году у предприятия  кризисное финансовое положение, т.е. запасы не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на грани банкротства.

В качестве улучшения финансового  состояния , предприятию следует провести мероприятия, рассчитанные на краткосрочную и на долгосрочную перспективу. Рекомендуется осуществлять регулярный мониторинг и диагностику финансового состояния. Необходимо своевременно выявить и устранить причины, вызывающие снижение финансовой устойчивости, а именно: увеличить собственные оборотные средства, общую величину источников формирования запасов и затрат.

 

5 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

 

Процессы, происходящие в  российской экономике в последние  десятилетия, наглядно доказывают, что  экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших  признаков финансовой устойчивости является способность предприятия  генерировать денежные потоки. Наличие  денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.

Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин:

-денежные потоки обслуживают  функционирование организации практически  во всех аспектах деятельности;

-оптимальные денежные  потоки обеспечивают финансовую  устойчивость и платежеспособность  организации;

-рационализация денежных  потоков способствует достижению  ритмичности производственно-коммерческого  процесса организации;

-эффективное управление  денежными потоками сокращает  потребность организации в привлечении  заемного капитала;

-оптимизация денежных  потоков является предпосылкой  ускорения оборачиваемости капитала  организации в целом;

-рациональное использование  высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Для анализа движения денежных средств  можно использовать 2 метода: прямой и косвенный.

Прямой метод основан  на исчислении притока денежных средств  и их оттока, то есть исходным элементом  является собственно движение денежных средств, выявляемое по данным счетов бухгалтерского учета.

Прямой метод предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих  дебет денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток  денежных средств).

Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает помимо прочего  группировку оттоков и притоков денежных средств по обособленным выше видам деятельности (текущая, инвестиционная и др). Поскольку при реализации прямого метода анализа расчеты делают исходя из счетов, с формальных позиций анализ денежного потока можно выполнить на любую дату.

Прямой метод анализа  денежных потоков позволяет:

-оценить, достаточный  ли чистый денежный поток формируется  в результате текущей деятельности  для ее осуществления и проведения  запланированной инвестиционной  деятельности;

-нужна ли финансовая  деятельность в качестве балансировочной  и каковы должны быть суммы  и направления денежных потоков  по ней;

-каковы основные направления  расходования и основные источники  поступления денежных средств  по каждому из трех видов  деятельности и по организации  в целом;

-как повлияют денежные  потоки за период на уровень  остатков денежных средств на  конец периода;

-какова структура денежных  потоков организации по видам  деятельности, а также какие денежные потоки формируют чистый денежный поток по каждому из видов деятельности.

Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет определить влияние  различных факторов финансово-хозяйственной  деятельности организации на чистый денежный поток.

Косвенный метод помогает вовремя  обнаружить негативные тенденции и  своевременно принять адекватные меры по предотвращению возможных негативных финансовых последствий, позволяет объяснить причину расхождений между размером прибыли и изменением денежных средств за отчетный период. Он заключается в перегруппировке данных бухгалтерского баланса, приложения к нему (формы № 5) и отчета о прибылях и убытках, и их корректировке с целью пересчета финансовых потоков в денежные.

Алгоритм  анализа движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 5.1

 

Таблица 5.1 – Движение денежных средств предприятия(прямой метод)

Наименование показателя	2011 год		2010 год		Отклонение
	сумма,т.р.	удельный вес,%	сумма,т.р.	удельный вес,%	т.р.	%
1	2	3	4	5	6	7
Остаток денежных средств на начало года	94		30
1.Движение денежных средств по текущей деятельности (ТД):
1.1.Приток денежных средств:	5655		2840
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	5265	92,1	2540	89,44	2725	2,66
Авансы, полученные от покупателей
Прочие доходы	390	6,9	300	10,56	90	-293,1
1.2. Отток  денежных средств:	5731		2776
Денежные  средства, направленные:
- на  оплату приобретенных товаров,  услуг, сырья и иных оборотных  активов	96	1,67	96	3,46	0	-1,79
- на оплату труда	1908	33,29	1970	70,96	-62	-37,67
- на прочие расходы	3727	65,03	710	27,58	3017	37,45
1.3. Итого  приток (отток) денежных средств  от ТД	0		0	0	0	0
2.Движение денежных средств по инвестиционной деятельности (ИД)
2.1. Приток  денежных средств:
2.2. Отток денежных средств:
2.3. Итого  приток (отток) денежных средств  от ИД	0		0	0	0	0
3. Движение денежных средств  по финансовой деятельности (ФД)
3.1. Приток денежных средств:
3.2. Отток денежных средств:
3.3. Итого приток (отток) денежных  средств от ФД	0		0	0	0	0
Чистое  увеличение (уменьшение) денежных средств  и их эквивалентов
Остаток денежных средств на конец  отчетного периода	18		94		-76
Поступило денежных средств, всего		100		100		0
Израсходовано денежных средств, всего		100		100		0

 

Вывод: проанализировав движение денежных средств МУП «Ритуал» , можно сделать вывод, что движение денежных средств по текущей деятельности в отчетном году увеличилось по сравнению с предыдущем. Это означает, что у предприятия появились денежные средства для покрытия долгов, так как в отчетном году отток превышает приток. Это говорит о том ,что сложилась негативная ситуация. Рекомендуется увеличить приток денежных средств.

Для поступления денежных можно использовать несколько способов: продажа или сдача в аренду внеоборотных активов. При этом продажа дает сиюминутный и единичный приток денежных средств (за исключением случаев, когда внеоборотные активы продаются в рассрочку), а аренда обеспечивает постоянное поступление денег в течение всего периода аренды.

Достаточно эффективным  способом увеличения притока денежных средств является оптимизация и рационализация ассортимента выпускаемой продукции.

 

6 АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И  КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

 

Анализ дебиторской и  кредиторской задолженностей имеет  достаточно важное значение, поскольку изменение их объема, состава и структуры оказывает весьма существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей  за купленную продукцию, подотчетных  лиц за выданные им в подотчет денежные суммы, задолженность учредителей  по взносам в Уставный фонд и т.д.). Соответственно, организации и физические лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской понимают задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые в свою очередь называются кредиторами. Если задолженность перед кредиторами возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, таких кредиторов называют поставщиками.

Комплексный анализ дебиторской и  кредиторской задолженности, являясь  важнейшей составной частью деятельности всей системы финансового менеджмента  организации, позволяет ее руководству:

1. определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или другого анализируемого периода;

2. оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, и если нет, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать;

3. определить и оценить риск дебиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;