Анализ финансовой отчетности ЗАО СУ-11 «Липецкстрой»

На начало года: Z = -0,3877-1,0736*1,411074509 + 0,0579*1,940716874 =

-2,004497009

На коней  года: Z = -0,3877-1,0736*0,935653415 + 0,0579*1,479707497= -2,970482557

Для предприятий, у которых Z=0 вероятность банкротства  меньше 50%, и далее снижается по мере уменьшения значения. Таким образом, вероятность банкротства исследуемого предприятия мала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на основе данных «Отчета о прибылях и убытках»

 

3.1. Чтение отчета о прибылях и  убытках. Построение сравнительного  аналитического отчета о прибылях и убытках

 

Отчет о  прибылях и убытках (Приложение 2) дает представление о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации. Он формируется таким образом, что в нем находят отражение экономические обороты организации за отчетный период, показывающие доходы от деятельности, и сопряженные с ведением деловой активности расходы. Экономический эффект оборота от совершения хозяйственных операций выражается в превышении доходов над расходами, то есть в образовании прибыли отчетного периода.

Построим сравнительный аналитический отчет о прибылях и убытках, который характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных её показателей.

Таблица 8. Сравнительный аналитический отчет о прибылях и убытках

Показатели	В тыс. руб.			Темп прироста,%	Структура, %
	Пр. год	Отч. год	Отклонение		Пр.год	Отч. год	Отклонение
Выручка	1193091	1456970	263879	22,12	100	100	0
Себестоимось продаж	1111439	1320528	209089	-218,81	-93,16	90,63	183,79
Валовая прибыль (убыток)	81652	136442	54790	67,10	6,84	9,36	2,52
Прибыль(убыток) от продаж	81652	136442	54790	67,10	6,84	9,36	2,52
Проценты к получению	5415	5322	-93	-1,72	0,45	0,36	-0,09
Проценты к уплате	17036	34679	-17643	103,56	-1,43	-2,38	-0,95
Прочие доходы	48705	89360	40655	83,47	4,08	6,13	2,05
Прочие расходы	100448	175955	-75507	75,17	-8,42	-12,08	-3,66

 

Продолжение табл.8

Прибыль (убыток) до налогообложения	18288	20490	2202	12,04	1,53	1,41	-0,13
Текщий налог на прибыль	16131	29022	12891	79,91	-1,35	-1,99	-0,64
Изменение отложенных налоговых активов	-	15760	15760	-	0	1,08	1,08
Чистая прибыль (убыток)	2157	7228	5071	235,09	0,18	0,50	0,32

Как мы видим, в таблице 8 в отчетном году организация получила чистую прибыль равную 7228 тыс. руб., что на 5071 тыс. руб. больше по сравнению с прошлым годом. Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) увеличилась в отчетном периоде на 209089 тыс. руб., а выручка возросла на 263879 тыс. руб. Следовательно, валовая прибыль увеличилась на 54790 тыс. руб. Прибыль от продаж возросла на 54790 тыс.руб. или на 67,10%. Прибыль до налогообложения выросла на  2202 тыс. руб. или на 12,04%.

 

3.2. Оценка качества прибыли предприятия,  оценка влияния отдельных факторов на прибыль предприятия

 

Хозяйственно-финансовая деятельность организаций измеряется многочисленными экономическими показателями. На каждый показатель оказывает влияние  целая система факторов.

Оценить положительное и отрицательное  влияние различных факторов на прибыль  предприятия возможно на основе факторного анализа. В качестве результирующего  показатель выбирается прибыль от продаж, так как она отражает эффективность  как производственной, так и маркетинговой  деятельности предприятия.

Выполним  предварительный этап анализа, для  чего определим влияние на выручку  предприятия инфляции.

 Всоп = В1/Ip, где В1 – выручка от продажи отчетного периода, Iр – индекс цен.

Цены в  отчетном периоде возросли по сравнению с предыдущим годом на 19%, т.е. индекс цен составил:

I_p = 1,19, тогда

В_соп = 1 456 970/1,19 = 1 224 344, 54, т.е. выручка увеличилась в отчетном году на 232 625,46 тыс. руб. за счет увеличения цен (∆В(р)=232 625,46).

Определим влияние  основных факторов на прибыль от продаж. Результаты анализа представим в  виде таблицы.

Таблица 9. Факторный анализ прибыли от продаж

Показатель-фактор	Сумма, тыс. руб.
0. Изменение прибыли от продаж - всего в т.ч. за счет:	54750
1. изменения выручки от продаж	155,0481868
2. цены на проданную продукцию	1154,050254
3. уровня себестоимости проданной  продукции	53440,90157
4. уровня коммерческих расходов	0
5. уровня управленческих расходов	0

Таким образом, можно сделать вывод, что наибольшее влияние на изменение прибыли  от продаж оказало изменение уровня себестоимости продукции. При этом коммерческие и управленческие расходы  не оказывали влияния на прибыль, т.к. суммы по данным строкам отсутствуют.

 

3.3.Анализ показателей рентабельности  и деловой активности предприятия

 

Результативность  и экономическая целесообразность функционирования предприятия оцениваются  не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей  рентабельности.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл  – определение суммы прибыли  от одного рубля вложенного капитала.

Коэффициенты  рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании. Общий их смысл  – определение суммы прибыли  с одного рубля вложенного капитала. Рассчитаем основные показатели рентабельности, результаты представим в виде таблицы.

Таблица 10.Эффективность финансовой деятельности организации

№ п/п	Показатель	На начало периода	На конец периода
1	Выручка	1193091	1456970
2	Себестоимость	1111439	1320528
3	Прибыль от реализации	81652	136442
4	Чистая прибыль	2157	7228
5	Валюта баланса	3089618	2645501
6	Внеоборотные активы	1433612	1575237
7	Оборотные активы	1656006	1070264
8	Собственный капитал	307383	314611
9	Заемный капитал	2782235	2330890
10	Рентабельность продаж (стр.3/стр.1)	0,068437361	0,093647775
11	Рентабельность основной деятельности (стр.3/стр.2)	0,07346512	0,103323821
12	Рентабельность внеоборотных активов (стр.4/стр.6)	0,001504591	0,004588515
13	Рентабельность оборотных активов (стр.4/стр.7)	0,001302531	0,006753473
14	Рентабельность активов (стр.4/стр.5)	0,000698144	0,002732185
15	Рентабельность собственного капитала (стр.4/стр.8)	0,007017304	0,022974403
16	Рентабельность заемного капитала (стр.4стр.9)	0,000775275	0,003100961

Анализируя  полученные данные, можно сделать  вывод о том, что в целом происходит улучшение финансового состояния организации, так как все показатели рентабельности повысились.

Рассчитаем  показатели деловой активности исследуемой  организации.

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

К_оок = - на начало периода

К_оок = – на конец периода

Следовательно, 0,5507 раза оборачиваются активы за операционный цикл в отчетном периоде и 0,3861 раза в прошлом периоде. Это низкие показатели и это негативно сказывается  на деятельности предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

К_ооа = - на начало периода

К_ооа = - на конец периода

Следовательно, 1,3613 раза оборачиваются оборотные  активы за операционный цикл в отчетном периоде и 7,2306 раза в прошлом периоде.

3. Период оборота активов:

Т_оа = Д*А/В = 365*3089618/1193091 = 945 – на начало периода

Т_оа = Д*А/В = 365*2645501/1456970 = 663 – на конец периода

Следовательно, 663 дней составляет период одного оборота активов в отчетном году, в прошлом году - 945 дней. Это очень низкие показатели.

4. Период оборота оборотных активов:

Т_ооа0 = Д*ОА/В = 365*1656006/1193091 = 507 – на начало периода

Т_ооа1 = Д*ОА/В = 365*1070264/1456970 = 268 – на конец периода

Следовательно, 268 дней составляет период одного оборота оборотных активов в отчетном году, в прошлом году - 507 дней.

Оборачиваемость оборотных активов ускоряется, что приводит к сокращению их остатков.

Важным  этапом анализа деловой активности организации становится расчет величины дополнительных (высвобожденных) средств:

5. Величина дополнительно привлеченных (высвобожденных) средств:

П(В) = В/Д*( Т_ооа1 - Т_ооа0) = 1456970/365*(268 – 507) = -17

 

 

 

Задание 4.Анализ движения денежных средств предприятия

 

4.1 Построение сравнительного аналитического  отчета о движении денежных  средств

 

Отчет о  движении денежных средств (Приложение 4) - основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

Построим    сравнительный аналитический отчет о движении денежных средств ЗАО СУ-11 «Липецкстрой» (таблица 11).

Таблица 11. Сравнительный аналитический отчет о движении денежных средств

Показатели	Сумма	Из нее			Относительные величины
		по ТД	по ИД	по ФД	Всего	по ТД	по ИД	по ФД	по ТД	по ИД	по ФД
1. Остаток ДС на начало года	18373	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Поступило ДС всего, в т.ч.	1893067	1842786	45081	5200	100	97,3439	2,3814	0,2747	100	100	100
3. Направлено ДС всего, в т.ч.	1697697	1365804	164155	167738	100	80,4504	9,6693	9,8803	100	100	100
4. Остаток ДС на конец года	213743	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Сумма поступивших  денежных средств составила 1893067 тыс. руб. Из них 97,34% приходится на текущую деятельность, 2,38% - на инвестиционную и 0,27% - на финансовую. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 1697697 тыс. руб. Из них 80,45% - это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 9,67% - по инвестиционной деятельности и 9,88% - финансовая деятельность.

Положительным моментом в движении денежных средств организации является превышение притока средств над их оттоком на 195370 тыс. руб.  Анализ показывает также, что в организации отток средств от финансовой деятельности превысил приток денежных средств на 162538 тыс. руб, а отток средств от инвестиционной деятельности превысил приток на 119074 тыс.руб.