Анализ финансовой отчетности на примере АО « Алматинский завод тяжелого машиностроения»

Исходя из таблицы №7 видно, что величина почти каждой статьи баланса и валюта баланса каждый год претерпевала увеличение.  В 2006 году произошло увеличение общей суммы активов на  121,496.20 тыс.тг, в 2007 – 463,759.10 тыс.тг по отношению к базисному периоду. Это увеличение является положительной характеристикой, но без детального изучения структурного роста баланса делать поспешные выводы неразумно.

Для понимания тенденции роста или уменьшения каждой статьи баланса и принятия положительного или отрицательного решения в отношении финансово – хозяйственной деятельности предприятия за исследуемый период, необходимо некоторое время потратить на изучение каждой статьи баланса, что для человека без финансово – экономического образования это будет сложно. А одной из целей финансового анализа является возможность понимания экономического содержания для всех пользователей. Таким образом, необходимо предоставить также вертикальный анализ баланса предприятия, что даст наглядное положение предприятия без прилагаемых усилий.

Вертикальный анализ отчетности предполагает иное ее представление -в виде относительных показателей. Суть вертикального анализа заключается в том, что все статьи баланса приводятся в процентах к итогу баланса.

«Вертикальный анализ баланса»

Таблица №8

Продолжение таблицы №8

Исходя из таблицы №8, можно сделать вывод о том, что всего за исследуемый период  прирост  валюты баланса составил 463 759,1 тыс. тенге, что положительно характеризует деятельность организации за 2007 год. Увеличение происходило как за счет долгосрочных, так и текущих активов.

 Рост долгосрочных активов произошел за счет увеличения основных средств. Посмотрев на таблицу, можно отследить обратнопропорциональное изменение в статьях «Основные средства» и «Незавершенное строительство». Следовательно, можно сделать вывод, что увеличение основных средств (2006г.- на 257,711.70 тыс.тг; 2007г- на 305,520.40 тыс.тг) предприятия происходило за счет списания незавершенного строительства на счет основных средств, т.е. с каждым годом все большая доля завершенного строительства увеличивалась, входя в эксплуатацию: 2005-220228.5 тыс.тг ; 2006г.-149939.9 тыс.тг (уменьшение на 70288.6 тыс.тг); 2007г.-98773.9 тыс.тг (уменьшение на 121,454.60 тыс.тг в отношении к базисному периоду).

При этом, вероятность увеличения балансовой стоимости основных средств в следствии их переоценки невелика, т.к. посмотрев на статью «Дополнительный неоплаченный капитал (Сумма переоценки  основных средств)», которая находится в пассивной части баланса, можно увидеть, что величина данной статьи не изменялась на протяжении 2005 и 2006 гг, а в 2007 году уменьшилась всего на 3,429.50 тыс.тг.

Балансовая стоимость нематериальных активов увеличивалась каждый год: 2005г.- 1 418,2 тыс.тг; 2006г.- 2 931,8 тыс.тг; 2007г.- 6425 тыс.тг.  В основном этот рост происходил за счет приобретения программного обеспечения и лицензий.

Рост инвестиции в дочерние организации произошел в 2006 г. - 1 735,2 тыс.тг (2005г.- 657,7 тыс.тг), в 2007 г. изменений никаких не произошло (1 735,2 тыс.тг). На конец 2005 года инвестиции в дочерние организации составляли 657,7 тыс. тенге:

• АЗТМ Мехпро – 0,2 тыс.тг;
• ТОО АЗТМ Энерго - 127,5 тыс.тг;
• ТОО «ТД АО АЗТМ» - 530 тыс.тг.
• В 2006 году была образована дочерняя компания ТОО «АЗТМ-ЧЛЦ» при формировании Уставного фонда которого было внесено 1 000 тыс. тг
• ТОО «Асхана АО АЗТМ»- 77,5 тыс.тг.

Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности и товарно-материальных  запасов  основная причина роста текущих активов. Доля ТМЗ в 2005 г. составляла 670 625,3 тыс.тг; в 2006-641 042,7 тыс.тг; в 2007-849 342,4 тыс.тг. На первый взгляд, можно сделать положительный вывод, что ликвидность предприятия увеличилась, что является привлекательным для заимодателей. Но наиболее актуальную информацию можно получить, если разобрать каждую статью ТМЗ. В состав ТМЗ, исходя из таблицы 1.1 включены «Материалы», «Незавершенное производство» и «Товары».

Увеличение статьи «Материалы» (2006 г.- 249 636,3 тыс.тг, 2007 г.- 306 305,8 тыс.тг) с пропорциональным увеличением статьи «Основные средства» (2006г.-849 274,5 тыс.тг; 2007г-897 083,2тыс.тг) и обратнопропорциональным уменьшением статьи «Товары» (2006г.- 275 781,4 тыс.тг; 2007г.- 306 305,8 тыс.тг), дает положительную оценку ситуации. То есть, скорее всего, объемы производства увеличиваются, не приводя к затовариванию складов и цехов организации в исследуемом периоде. Этот же вывод можно сделать, если посмотреть на разбивку краткосрочной дебиторской задолженности, которая в свою очередь, тоже увеличилась в отчетном периоде: 2006г.- 443 858,7 тыс.тг; 2007г.- 561 659,6 тыс.тг. Статья «Счета к получению» выросла с 169 048,8 тыс.тг (2006 г.) до 216 995,3 тыс.тг (2007г.), что может свидетельствовать, об увеличении объемов продаж, пусть даже в кредит или с отсрочкой платежа.

Что же может свидетельствовать увеличение статьи «Авансы выданные»? И почему данная статья относится к дебиторской задолженности и входит в состав активов предприятия? Ведь, само название говорит за себя, что авансы выдали, т.е. произошел отток денежных средств со счетов предприятия. Но, тем не менее, если подумать логически, то можно понять, что предприятие заплатило деньги за то или иное экономическое благо второй стороне, у которой в момент принятия этих денежных средств образовалось обязательство перед нашей организацией, т.е. кредиторская задолженность, а у нашей организации – дебиторская задолженность и право требования исполнения своих обязательств второй стороне. Исходя из таблицы 1.1 видно, что данная статья с каждым годом увеличивалась: 2005г.-13 156,5 тыс.тг; 2006г.-151 367,0 тыс.тг; 2007 г.- 265 619,0 тыс.тг. Этот рост является положительной характеристикой.

Краткосрочные финансовые инвестиции остаются неизменными в течение 3-х лет на уровне 1 618,1 тыс. тенге, которые складываются из:

Банк «Туран- Алем» - 1 254 тыс.тг

ОАО «Банк Каспийский» - 202 тыс.тг

АО «Реизбанк» - 100 тыс.тг

инвестиционная компания «Аксеним» - 62 тыс.тг

Увеличение статьи «Деньги» с 181,8 тыс.тг (2005г.), 2 690,1 тыс.тг (2006г.) до 15 784,7 тыс.тг (2007 г.) на первый взгляд может положительно характеризовать деятельность организации и увеличения ее ликвидности, но без детального анализа делать поспешные выводы не разумно. Т.е. это хорошо, что величина денежных средств увеличивается, но возникает масса других параллельных вопросов, таких как, за счет чего происходит увеличение, целесообразно ли это, почему не происходит реинвестирования «свободных» денежных средств, или возможно, их величина увеличилась, но доля в составе валюты баланса осталось неизменной.

Большое значение  в деятельности любого предприятия имеет  величина собственного  капитала, поскольку запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости. Причем важен не только фактический размер капитала, но и его удельный вес в общей сумме капитала.

«Структура пассива баланса».

Таблице №9

За 2005 – 2007 годы  в составе источников образования имущества собственный капитал увеличился  в стоимостном отношении: 2006\2005 - на 24 951,99 тыс.тг и достиг почти 1 102 млн. тенге; 2007/2005-на 113 514,89 тыс.тг и до 1 101 967,14 тыс.тг. Однако по удельному весу происходило постоянное снижение с 50,13% в 2005 году до 45,24% в 2007 году. Напротив, текущие обязательства постоянно росли как в стоимостном выражении  на 350 244,30 тыс.тг или до 1 333 млн. тенге, так и в долевом отношении с 49,87% до 54,75%. Рассмотрим более подробно структуру и динамику собственного капитала, а также текущих обязательств в таблице №10.

«Структура и динамика собственного капитала и текущих обязательств».

Таблице №10