Анализ финансовой отчетности на примере АО « Алматинский завод тяжелого машиностроения»

Вывод: произошло увеличение коэффициента оборачиваемости собственного и оборотного капитала и оборачиваемости активов. Эти изменения свидетельствуют о том, что произошел рост эффективности использования экономических возможностей предприятия, так же увеличилась скорость оборота.

Одной из самых актуальных проблем методологии и практики отечественного бухгалтерского учета является в настоящее время проблема состава текущих издержек производства и обращения, учета и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг).

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами (издержками) по ее производству и сбыту. Главная факторная цепочка, формирующая прибыль, может быть представлена схемой: «Затраты - объем производства - прибыль». Составляющие этой схемы должны находиться под постоянным вниманием и контролем.

Одна из основных целей предприятия, ведущего свою экономическую деятельность в рыночных условиях, — получение максимально возможной прибыли. Существует достаточно большое количество способов, с помощью которых предприятие может зарабатывать прибыль и в последствии превращать ее в деньги. И для каждого способа наиболее важным фактором является умение управлять издержками производства. Если предприятие не уделяет должного внимания издержкам, они начинают вести себя непредсказуемо, вследствие чего величина прибыли закономерно уменьшается и зачастую становится отрицательной, т.е. деятельность начинает приносить убытки.

С целью исчисления себестоимости произведенной продукции производится разделение затрат на постоянные и переменные затраты.

К переменным затратам относятся прямые затраты, величина которых изменяется с изменением объема производства: сырье и основные материалы, топливо и энергия на технологические цели и др. К постоянным расходам относятся административные и управленческие расходы, амортизационные отчисления, коммерческие и общехозяйственные расходы. Именно переменные затраты требуют усиленного контроля по сравнению с постоянными, потому что их величина не остается стабильной и изменяется в зависимости от объема производства.

 

«Разбивка себестоимости по видам затрат»

Таблица №15

Показатель	2005 год	2006 год	2007 год
Себестоимость продукции, из них	1,106,844	1,454,774	1,451,998
Постоянные затраты	664,106.58	872,864.34	871,198.56
Переменные затраты	442,737.72	581,909.56	580,799.04

Таблица №15 наглядно показывает, что за исследуемый период, значительный рост себестоимости продукции произошел в 2006 году по отношению к 2005 (на 347 930 тыс.тг). Увеличение себестоимости вызвано, как ростом постоянных затрат (на 208 757,76 тыс.тг), так и переменных (на 139 171,74 тыс.тг). В 2007 году произошло уменьшение себестоимости в сравнении с 2006 годом на 2 776 тыс.тг, и них на 1 665,78 тыс.тг уменьшились постоянные затраты и на 1 110,52 тыс.тг – переменные.

График критического объема производства или точки безубыточности позволяет проследить взаимосвязь между объемом производства и затратами, т.е. позволяет видеть «Затраты – Выпуск». Суть этого графика заключается в том, что рассчитывается и отражается объем выпущенной продукции, прибыль с которой покроет понесенные затраты на производство. Иными словами, он позволяет ответить на вопрос: Сколько необходимо произвести продукции, чтобы покрыть понесенные затраты и не понести убытки?

Точка безубыточности = Постоянные затраты / Норма маржинального дохода

Норма маржинального дохода = Маржинальный доход / Доход от реализации

Маржинальный доход = Доход от реализации – Переменные затраты

Маржинальный доход =  2 011 605 -  580 799,04 = 1 430 805,96

Норма маржинального дохода = 1 430 805,96 / 2 011 605 = 0,71

Точка безубыточности = 871 198.56 / 0,71 = 1 227 040,23 (ед.)

 

График №16

 Из вышеприведенных расчетов следует, что акционерному обществу необходимо произвести продукции на 1 227 040,23 денежных единиц, чтобы покрыть все произведенные расходы и не понести убытки.

 

 

 

Глава III: Проектные предложения

 

3.1. Создание депозитария финансовой отчетности

В машиностроительной отрасли Казахстана накопилось много проблем: отсталая технология, устаревшее оборудование, недостаток квалифицированных кадров, потеря хозяйственных связей и рынков сбыта после развала СССР, высокая зависимость от импортных материалов и комплектующих. Большинство из перечисленного присуще и  АО «Алматинский завод тяжелого машиностроения». Таким образом, развитие данного предприятия тесно связанно с выходом на  экспортные рынки, т.к. внутренний казахстанский рынок невелик. Для этого необходимо не только повысить конкурентоспособность производимой продукции, но и привлечь иностранные инвестиции. Инвестиционная привлекательность объекта оценивается его рентабельностью и финансовым положением, которое отражается в финансовой отчетности предприятия. 

Финансовая отчетность представляет собой структурированное представление финансового положения и операций, осуществляемых организацией. Ее цель состоит в представлении информации о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении организации. Такая информация необходима широкому кругу пользователей, в том числе и потенциальных инвесторов, при принятии экономических решений в отношении организации. Финансовая отчетность показывает также результаты управления ресурсами, доверенными руководству организации, помимо этого в формат финансовой отчетности могут быть включены отчеты директоров, финансовые обзоры руководства компании, отчеты по вопросам экологии и охраны окружающей среды, отчеты о добавленной стоимости и т.п. Соответственно, от бухгалтерского учета требуется стремление к реализации главной цели финансовой отчетности – удовлетворение заинтересованных пользователей в получении полезной и актуальной информации.

Одной из главных причин, по которой, отечественные организации не могут выйти на мировой рынок, а также, привлечь иностранные инвестиции, является невозможность заявить о себе в мировом рынке.

Для решения данной проблемы и перспективного расширения спектра предоставляемых услуг моей компании, что положительно повлияет на ее финансовой положение, я предлагаю своей компании Ernst & Young открыть депозитарий финансовой отчетности компаний - клиентов в глобальной сети Интернет, что позволяет информационно – технологическая база Департамента Программного и технологического обеспечения, а также кадровый состав компании. Суть создания депозитария состоит в том, что финансовая отчетность компаний – клиентов, после завершения аудита будет выставляться на специализированном сайте компании Ernst & Young.  В то же время, сами компании - предоставители финансовой отчетности будут платить только за получение электронного ключа и регистрацию в депозитарии. Помимо этого, получение финансовой отчетности всеми желающими лицами будет производиться на платной основе, на примере Великобритании, где есть Палата компаний - государственное некоммерческое акционерное общество. Они устанавливают ежегодно определенный тариф, исходя только из расходов на содержание информационной базы и аппарата.

В свою очередь любой пользователь Интернета из любой точки мира сможет получить финансовую отчетность в электронном виде, изучить ее, сравнить и сделать выводы о соответствии составления бухгалтерской отчетности Международным стандартам финансовой отчетности. Т.е. вследствие создания депозитария финансовой отчетности, материальные и экономические выгоды, извлекаемые из информации, содержащаяся в финансовой отчетности, превысят затраты на создание депозитария, как для компании Ernst & Young, так и для ее клиентов. Первая компания получит расширение деятельности, дополнительный доход, авторитет и престижное положение на казахстанском рынке. А компании – клиенты, в свою очередь, повысят доверие к своему бизнесу со стороны государства, контрагентов, потенциальных кредиторов и инвесторов, а также получат возможность заявить о себе на международном рынке и тем самым привлечь капитальные и портфельные инвестиции иностранных инвесторов. Помимо этого, создание электронного депозитария финансовой отчетности косвенно будет содействовать борьбе с коррупцией, способствовать прозрачности и транспарентности экономики страны, также эта информация будет наверняка востребована международными рейтинговыми компаниями и послужит предпосылкой для создания казахстанской рейтинговой компании.

С  1 июля 2008 года Министерство финансов РК создает государственный депозитарий финансовой отчетности всех публичных компаний страны. Будет создан АО "Депозитарий финансовой отчетности" на базе существующего в Минфине АО "Учетно-информационный центр".  Взаимодействие государственного и  предпринимательского электронного депозитария финансовой отчетности, в лице аудиторской компании с международным именем повысит доверие к предоставляемой в депозитарии финансовой отчетности компаний, а также к дополнительной сопровождающей информации.

 

3.2. Усовершенствование методов анализа финансовой отчетности

 

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Под методом финансового анализа следует понимать совокупность способов и приемов, с помощью которых исследуется его предмет – финансового – хозяйственная деятельность предприятия.

Во второй части своей дипломной работы, при проведении финансового анализа, на примере АО «Алматинский завод тяжелого машиностроения», я применяла 20 финансовых коэффициентов, для получения общей картины о финансовом состоянии предприятия. Проделанная мной работа является трудоемкой, занимающая довольно много времени. В этой главе своей дипломной работы я предлагаю использование других финансовых коэффициентов, при проведении анализа финансового положения. Эти коэффициенты не являются трудоемкими и помогут пользователям финансовой отчетности, при правильном понимании значения каждого показателя, быстро сориентироваться в больших цифрах финансовой отчетности любого предприятия.

ROACE – данный показатель является основным показателем прибыльности Компании и характеризует соотношение прибыли и капитала (акционерного и заемного), используемого для получения этой прибыли. Показатель оценивает эффективность использования капитала, инвестированного в бизнес. Данный показатель рассматривается в динамике.

ROACE = NOPAT / ACE

NOPAT показывает чистую прибыль компании от осуществления деятельности до ее распределения между инвесторами (процент по кредитам) и акционерами (дивиденды). Он рассчитывается следующим образом:

NOPAT = EBIT – Скорректированные налоги

EBIT является показателем операционной прибыли до вычета налогов и процентов по кредитам.

EBIT = Доход от реализации продукции – Себестоимость реализованной продукции – Расходы периода + Доход от  неосновной деятельности + Расходы по процентам – Доля меньшинства.

Полученная прибыль до выплаты налогов и процентов (EBIT), таким образом, показывает, сколько дохода заработало предприятие, осуществляя свою деятельность, до того как направила часть этого дохода на погашение своих процентных обязательств перед кредиторами и обязательствами перед бюджетом по налогам.

Поскольку при расчете EBIT в расчет не брались Расходы по процентам, подоходный налог в отчете не может применяться при определении чистого операционного дохода. Поэтому производятся корректировка налогов. Для этого к сумме подоходного налога прибавляется «налоговый щит».

Скорректированные налоги = Корпоративный подоходный налог + «Налоговый щит»

«Налоговый щит» = IР*t

где,   
IР – Расходы в виде вознаграждений, процентов

t – Налоговая ставка

Примечание:

t – Эффективная налоговая ставка для предприятия

t = 1 – (1 – t*(КПН))*(1- t (СП))

где,

t (СП) – ставка по налогу на сверх прибыль.

«Налоговый щит» означает налоговую выгоду предприятия, возникающую при уменьшении налогооблагаемой базы прибыли при расчете КПН за счет вычета процентных расходов из налогооблагаемой базы.

Т.к. при расчете EBIT не учитывались Расходы по процентам, следовательно, мы не можем учитывать и уменьшение налогов от вычета данных расходов, т.е. и «налоговый щит». При этом необходимо учитывать особенности казахстанского законодательства по порядку вычета процентных платежей из налогооблагаемой базы (ст.94 Налогового Кодекса РК).

ACE = (CE на начало периода + CE на конец периода) / 2

CE – общая сумма активов за вычетом всех беспроцентных обязательств (CL %) и за вычетом доли меньшинства.

Источники информации:

Расчет целевых значений производиться на основе Бизнес – плана, расчет фактических значений на основе финансовой отчетности.

EVA – данный показатель позволяет выяснить, достаточно ли зарабатывает предприятия по сравнению с альтернативными вложениями. EVA рассчитывается на основе экономической прибыли, размер которой не зависит от выбранного метода учета. С помощью этого показателя можно оценить качество принимаемых управленческих решений. Положительная динамика этого показателя означает, что предприятие работает более эффективно, чем рынок в целом, т.е. она более привлекательна для инвесторов, следовательно, стоимость такого предприятия возрастает.