Анализ финансовой устойчивости ООО "Черновецкие зори"

На основе материалов таблицы 10 можно сделать вывод о низкой степени оборачиваемости оборотных средств в ООО «Черновецкие зори», что нашло свое отражение в снижении большинства коэффициентов оборачиваемости. Так как на предприятии отмечается рост коэффициентов оборачиваемости, то следовательно нельзя говорить о высвобождении оборотных средств, что дает повод утверждать о снижении эффективности использования оборотных средств в ООО «Черновецкие зори». Снижение деловой активности предприятия главным образом обусловлено увеличением величины оборотных средств и их вложении в дебиторскую задолженность из-за несоблюдений дебиторами правил платежной дисциплины, и в запасы, что обусловлено спецификой сельскохозяйственного производства.

3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Черновецкие зори»

3.1 Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Черновецкие зори»

В рыночных условиях залогом выживания и основой стабильного положения предприятия служит финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при  котором предприятие, свободно маневрирует денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным  формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Оценка устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно руководство предприятия управляло финансовыми ресурсами в течение периода предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Определим тип финансово устойчивости ООО «Черновецкие зори» в таблице 11.

Таблица 11 – Показатели оценки типа финансовой устойчивости

В тысячах рублей

Анализируя данные таблицы 11 мы можем сделать вывод, что критерием оценки типа финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, то есть тип финансовой устойчивости определяется абсолютными показателями, которые характеризуют излишек или недостаток источников финансирования материальным оборотных средств.

Как мы видим из таблицы, у ООО «Черновецкие зори» не хватает собственных оборотных средств. Таким образом, трехкомпонентный показатель в 2008 и 2009 годах имеет следующий вид: S(ф) = 0; 0; 0, то есть ООО «Черновецкие зори» имеет кризисное финансовое состояние, а в 2010 году - S(ф) = 0; 0; 1, то есть неустойчивое состояние. В этом случае предприятию приходится прибегать к использованию краткосрочных кредитов для формирования запасов.

3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Наряду с абсолютными показателями оценки финансовой устойчивости используют систему относительных показателей финансовой устойчивости, то есть применяется коэффициентный метод анализа. Все относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют соотношение источников финансирования и активов предприятия.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ООО «Черновецкие зори» в таблице 12.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют ряд коэффициентов. Величина коэффициента финансовой зависимости больше нормативных значений, что характеризует наше предприятие как зависимое от заемных источников. Коэффициент финансовой независимости на протяжении всего изучаемого периода уменьшается и меньше нормативного значения. Коэффициент финансовой зависимости выше нормативного значения, что говорит о значительной финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и не достаточной обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости на протяжении 3-х лет уменьшается и в 2009 и 2010 годах он ниже нормативного значения. Это говорит о том, что доля устойчивых источников в совокупных источниках уменьшается. Коэффициент маневренности собственного капитала намного выше. Это говорит о том, то предприятия может маневрировать своим собственным капиталом.

Таблица 12 – Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Черновецкие зори»

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что текущие активы ООО «Черновецкие зори» не обеспечены собственными источниками финансирования. Величина коэффициента структуры долгосрочных вложений показывает, что внеоборотные активы не полностью покрываются долгосрочными обязательствами.

Коэффициент структуры привлеченного капитала показывает значимость и долю привлечённых средств в имуществе ООО «Черновецкие зори», данный показатель увеличивается, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия.

Таким образом, мы еще раз подтвердили, что ООО «Черновецкие зори» является финансово неустойчивой организацией из-за недостатка собственного капитала.

3.3 Анализ влияния факторов на собственные оборотные средства предприятия

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению собственных оборотных средств предприятия

Итак, мы определили и оценили динамику показателей собственных оборотных средств Теперь следует перейти к изучению тех факторов или причин, которые обусловили данное изменение. Проведем факторный анализ собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства (СОС) — представляет собой разность собственного капитала на внеоборотные активы

СОС=СК-ВА

Превышение собственного капитала ведет к повышению собственных оборотных средств, в свою очередь к улучшению финансовой устойчивости предприятия, но также из формы мы видим, что для увеличения собственных оборотных средств необходимо уменьшать внеоборотные активы

Изменение уровня собственных оборотных средств может произойти за счет увеличения или уменьшения собственного капитала и внеоборотных активов

В условиях инфляционной среды во избежание искажающего воздействия инфляции при определении влияния факторов на изменение собственных оборотных средств в расчет следует принимать не изменение собственного капитала и внеоборотных активов, как абсолютных показателей, а как изменение их доли в обшей валюте баланса

Определять влияние факторов на собственные оборотные средства на основе факторной модели:

СОС=СК-ВА,

где СОС  - собственные оборотные средства

СК - доля собственного капитала

ВА - доля внеоборотных активов

В первую очередь необходимо определить, как изменятся собственные оборотные средства за счет факторов первого порядка. Используем способ цепной подстановки:

СОС. 2008 = СК 2008-ВА 2008 =

СОС усл. = СК 2010-ВА 2008 =

СОС. 2010  = СК 2010-ВА 2010 =

Изменение уровня собственных оборотных средств общее:

∆ СОС. = СОС. 2010  - СОС. 2008 =

в том числе за счет изменения удельного веса

- собственного капитала: ∆СОС. (СК)= СОС. усл .- СОС. 2008 =

- внеоборотных активов: ∆СОС .(ВА)=СОС.2010 - СОС. усл.=

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка (таблица 13).

Таблица 13 – Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины собственных оборотных средств