Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "СЭГК"

Предприятие может приобретать  основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала).

Если рост активов  происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные для расчёта коэффициентов  были взяты из формы №1 Бухгалтерской  Отчётности предприятия (Приложение А).

Результаты  расчётов показателей, характеризующих состояние источников формирования активов и финансовой устойчивости, приведены в Таблице 4.

 

 

Таблица 4 – Результаты расчётов показателей характеризующих состояние источников формирования активов и                    финансовой устойчивости.

Показатели	Формула для расчета	начало  предыдущ	начало  отчетн	конец отчет	рекомен-дуемое значение	темп  роста 1/0, %	темп  роста 2/1, %
		0	1	2

Анализ  состояния источников формирования активов и фин. устойчивости (анализ пассива)
Коэффициент автономии	стр. 490/стр. 700	0,0294	0,0293	0,0274	>= 0,5	99,83%	93,33%
Коэффициент финансовой устойчивости (с учетом долгосрочн обязательств)	(стр. 490+стр. 590) / стр. 700	0,0351	0,0341	0,0315	>= 0,7-0,75	97,20%	92,53%
Коэффициент фин активности / фин  рычаг	(стр. 590+(стр. 690-стр. 640-стр. 650)/стр. 490	33,8687	33,9574	36,4046	<=1	100,26%	107,21%
Собственные оборотные средства (СОС)	стр.490+стр.590-стр.190	5 706	5 976	-6 080	>= 0,0
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственным капиталом	СОС/стр. 290	0,0111	0,0113	-0,0109	>= 0,1	101,68%	196,16%
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	СОС/стр. 210	0,0593	0,1990	-0,1671	0,5	335,54%	183,99%
Коэффициент маневренности СК	СОС / стр. 490	0,3690	0,3763	-0,3802	0,3	101,98%	200,04%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Итак, из Таблицы 4 видно, что ни один из коэффициентов не соответствует рекомендуемым значениям. В основном это связано с тем, что Собственные Оборотные Средства к концу отчётного года имеют отрицательное значение – 6 080 тыс.руб.

Коэффициент автономии. Рекомендуемое значение больше 0,2. В ОАО «СЭГК» этот показатель в предыдущем году составил 0,029 в отчётном году  0,027, что говорит о том, что предприятие полностью зависит от заёмных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости. Должен быть больше 0,7. На начало отчётного года в ОАО « СЭГК» он равен 0,034 к концу отчётного года 0,031. Коэффициент далёк от идеала, свидетельствует о том, что организация финансово неустойчива .

Коэффициент финансовой активности. Показывает сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. Собственного Капитала и характеризует финансовый риск. В ОАО «СЭГК» на 1 руб. СК привлечено 33,95 руб. заёмных средств на начало отчётного года, на конец года 36,4 руб. Это очень рискованно, с учётом того, что рекомендуемое значение этого показателя меньше 1.

Собственные оборотные  средства к концу отчетного года у организации стали отрицательными и составили – 6 080 тыс.руб. Это плохо так как должно быть больше 0.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  капиталом. Оборотные активы собственным капиталом не обеспечиваются к концу отчетного года т.к. Собственных Оборотных Средств нет.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами. Организации не хватает собственных средств на формирование запасов и затрат.

Коэффициент маневренности  СК. Показывает степень мобильности, гибкости использования СК, т.е. возможность маневрировать собственными средствами, а так же показывает долю СК, направленную на формирование Оборотных Активов. Рекомендуемое значение 0,3. Этот показатель единственный соответствовал нормативному значению, до момента наступления кризиса. К концу отчётного года он снизился с 0,37 до – 0,38 т.е. на 200%.

 

Наибольшую  долю в структуре пассива занимают Краткосрочные Обязательства, на начало отчётного года 96,6% к концу отчётного  периода 96,8%.

 Основной  составляющей пятого раздела пассива баланса является кредиторская задолженность. На начало 2009 года 75,3%, на конец 2009 года 80%. В кредиторской задолженности основная доля приходится на долги перед поставщиками и подрядчиками. За прошедший 2009 год задолженность выросла на 1,6%, это связано с осуществлением проекта по строительству когенерационных установок.

.

В структуре  баланса Кредиторская задолженность  на  начало отчётного года составляла 74,2% , на конец 78%.

Займы и кредиты  за прошедший отчётный год снизились  на 10%.

Увеличилась нераспределённая прибыль и Резервный  Капитал на 1,5% и 2,2% соответственно за 2009 год. Это не так уж и много, но является хорошим показателем.

Долгосрочные  обязательства по сравнению с  началом отчётного года снизились  на 5,5%.

Краткосрочные Обязательства выросли на 8% за отчётный год.

2.5 Анализ ликвидности  баланса и платежеспособности  предприятия.

 

Платёжеспособность – способность организации отвечать по своим обязательствам.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Платёжеспособность  может быть обеспечена только при  наличии реально ликвидных активов.

Различные показатели ликвидности  не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации  при разной степени учёта ликвидности  средств, но и отвечают интересам  различных внешних пользователей  аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

По данным баланса (Приложение А) ОАО «СЭГК» значения коэффициентов характеризующих ликвидность и платёжеспособность предприятия получились следующие. Значения сведены в Таблицу 5.

 

 

Таблица 5 – Значения коэффициентов характеризующих ликвидность и платёжеспособность предприятия.

Показатели	Формула для расчета	начало  предыдущ	начало  отчетн	конец отчет	рекомен-дуемое значение	темп  роста 1/0, %	темп  роста 2/1, %
		0	1	2
Анализ  ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Наиболее ликвидные А1 т.р.	стр.250+стр.260	12556	1955	10160		15,57%	519,69%
Быстрореализуемые А2 т.р.	стр.240+стр.270	405257	497452	513610		122,75%	103,25%
Медленнореализуемые А3т.р.	стр.210+стр.220	96208	30031	36375		31,21%	121,12%
Труднореализуемые А4т.р.	стр.190+стр.230	12758	12488	24511		97,88%	196,28%
Наиболее краткоср.П1т.р.	стр.620+стр.630	478315	401993	455805		84,04%	113,39%
Краткосрочные П2т.р.	стр.610	30000	121469	110420		404,90%	90,90%
Долгосрочные  П3т.р.	стр.590	2999	2581	2438		86,06%	94,46%
Постоянные  П4т.р.	стр.490	15465	15883	15993		102,70%	100,69%
Коэффициент абсолютной мгновенной ликвидности	(стр. 260+стр. 250)/стр. 690	0,0247	0,0037	0,0179	>= 0,1-0,2	15,12%	480,44%
Коэффициент критической ликвидности	(стр. 260+стр. 250+стр. 240+стр. 270)/стр. 690	0,8220	0,9540	0,9250	>= 1	116,07%	96,96%
Коэффициент текущей ликвидности	(стр. 290-стр. 230)/стр. 690	1,0112	1,0114	0,9893	>= 2 (1,5-2)	100,02%	97,81%
Коэффициент общей платежеспособности	(стр. 110+стр. 120+стр. 211+стр. 213)/(стр. 690+стр. 590)	0,0254	0,0174	0,0112	> 0.5	68,53%	64,59%

 

 

Итак, абсолютно ликвидный баланс характеризуется следующим соотношением:

А1	>	П1
А2	>	П2
А3	>	П3
А4	<	П4

 

Выполнение  данных неравенств будет свидетельствовать  о соблюдении минимальных условий  финансовой устойчивости и наличия  у предприятия Собственных Средств в том числе и Собственных Оборотных Средств.

Баланс ОАО  «СЭГК» имеет следующее соотношение:

А1	<	П1
А2	>	П2
А3	>	П3
А4	>	П4

 

Из представленных данных видно, что условия абсолютно  ликвидного баланса не соблюдены, следовательно, организация финансово неустойчива, собственных средств у неё недостаточно, а собственные оборотные средства вообще имеют отрицательную величину на конец отчётного года.

Посмотрим на коэффициенты характеризующие ликвидность  и платежеспособность организации.

Из таблицы 5 видно, что ни один из коэффициентов не соответствует нормативному значению показателей.

Коэффициент абсолютной мгновенной ликвидности. Очень мал, но имеет тенденцию роста. Нормативное значение 0,1 – 0,2. На начало отчётного года составлял 0,003 к концу отчётного года 0,018. Это говорит о том, что организация в срочном порядке сможет погасить лишь 1,8% своих обязательств.

Коэффициент критической  ликвидности. Нормативное значение 0,7 – 1,0. Показывает ожидаемую платёжную возможность при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. На начало отчётного года 0,95 на конец 0,93. т.е. если дебиторы вовремя рассчитаются, то организация сможет погасить 93% своих долгов.

Коэффициент текущей  ликвидности. Отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 1 (контрольное значение 0,8). В данном случае на начало отчётного периода он равен 1,01 на конец отчётного периода 0,99. Это нормальный показатель для энергетической компании, свидетельствует о том, что величины оборотных активов достаточно для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент общей  платежеспособности. Показывает, какую часть обязательств (краткосрочных и долгосрочных) организация может покрыть за счёт реальных активов. Должен быть больше 0,5. У ОАО «СЭГК» он очень мал, на начало отчётного года 0,017 на конец года 0,011. Коэффициент имеет тенденцию снижения.

 

Практически все показатели ликвидности и платёжеспособности указываю на то, что Предприятие неплатёжеспособно, финансово неустойчиво, однако предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов, что является положительной тенденцией.

 

2.6. Анализ деловой активности предприятия.

Коэффициенты деловой активности - характеризуют эффективность использования предприятием своих средств. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота, т.е. превращения в денежную форму, средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Данный раздел даёт возможность  оценить эффективность управления предприятием, то есть качество работы руководителей.

Анализ деловой  активности состоит из нескольких частей:

1) Анализ оборачиваемости  оборотных средств;

2) Анализ рентабельности ;

 

Анализ оборачиваемости капитала и оборотных средств.

Оценка оборачиваемости  производится путём сопоставления  её показателей за несколько хронологических  периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

• Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств;
• Коэффициент закрепления (обратный Коборач.);
• Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Полученные  результаты расчёта коэффициентов представлены в таблице 6.

Для расчётов были использованы Форма №1 и Форма  №2  (Приложения А,Б.)

 

 

Таблица 6 – Расчёт и значения коэффициентов характеризующих деловую активность предприятия.

Показатели	Формула для расчета	начало  предыдущ	начало  отчетн	конец отчет	рекомен-дуемое значение	темп  роста 1/0, %	темп  роста 2/1, %
		0	1	2
Анализ  деловой активности
1. Анализ  оборачивамости капитала и оборотных  средств
Коэффициент оборачиваемости СК, об-ы.	стр. 010 ф. №2 /((стр. 490 нг + стр. 490 кг)/2)	-	167,9205	112,5880			67,05%
Коэффициент закрепления СК в выручке, руб/руб	1/ коэф  оборачиваемости	-	0,0060	0,0089			149,15%
Длительность одного оборота, дни	Т отчетн / коэф оборачиваемости	-	2,1439	3,1975			149,15%
Коэффициент оборачиваемости к-ла, об-ы.	стр. 010 ф. №2 /((стр. 700 нг + стр. 700 кг)/2)	-	4,9256	3,1856			64,68%
Коэффициент закрепления капитала выручке, руб/руб.	1/ коэф  оборачиваемости	-	0,2030	0,3139			154,62%
Длительность одного оборота, дни	Т отчетн / коэф оборачиваемости	-	73,0881	113,0080			154,62%
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, об-в.	стр. 010 ф. №2 /((стр. 290 нг + стр. 290 кг)/2)	-	5,0447	3,2938			65,29%
Коэффициент закрепления ОбС в  обороте, руб/руб.	1/ коэф  оборачиваемости	-	0,1982	0,3036			153,16%
Длительность одного оборота, дни.	Т отчетн / коэф оборачиваемости	-	71,3616	109,2966			153,16%
Коэффициент оборачиваемости ДЗ, об-ы.	Выручка / ДЗ средн = стр. 010 / ((стр. 230нг+240нг+230кг+240кг)/2)	-	5,8525	3,5850			61,26%
Коэффициент закрепления ДЗ в обороте, руб/руб.	1/ коэф  оборачиваемости ДЗ	-	0,1709	0,2789			163,25%
Длительность одного оборота, дни.	Т отчетн / коэф оборачиваемости ДЗ	-	61,5120	100,4187			163,25%
Коэффициент оборачиваемости ДС, об-ы	010Ф№2/((стр.260нг+260кг)Ф№1)/2)	-	362,7574	297,4601			82,00%
Коэф закрепления ДС в обороте,руб/руб.	1/ коэф  оборачиваемости ДС	-	0,0028	0,0034			121,95%
Оборачиваемось ДС по данным за год  в днях	Тотч/коэф оборач ДС	-	0,9924	1,2102			121,95%