Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "СЭГК"

Продолжение Таблицы 6

Показатели	Формула для расчета	начало  предыдущ	начало  отчетн	конец отчет	рекомен-дуемое значение	темп  роста 1/0, %	темп  роста 2/1, %
		0	1	2
Коэффициент оборачиваемости КЗ, об-ы	010ф№2/((стр.620нг+620кг)Ф№1)/2)	-	5,9797	4,1838			69,97%
Коэф закрепления КЗ в обороте,руб/руб.	1/ коэф  оборачиваемости КЗ	-	0,1672	0,2390			142,92%
Оборачиваемость КЗ по данным за год  в днях	Т отч/коэф оборач КЗ	-	60,2038	86,0462			142,92%
Коэффициент оборачиваемости запасов, об-ы.	стр. 010 ф. №2 /((стр. 210 нг + стр. 210 кг)/2)	-	41,7024	54,0474			129,60%
Коэффициент закрепления запасов  в обороте, руб/руб.	1/ коэф  оборачиваемости	-	0,0240	0,0185			77,16%
Длительность одного оборота, дни.	Т отчетн / коэф оборачиваемости	-	8,6326	6,6608			77,16%
Длительность операционного цикла, дни.	Дзапасов+Ддебиторки	-	70,1446	107,0795			152,66%
Длительности финансового цикла, дни.	Дзапасов+Ддебиторки-Дкредиторки	-	9,9409	21,0333			211,58%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализируя данные Таблицы 6 можно сказать, что практически все коэффициенты оборачиваемости за отчётный год снизились, это произошло из-за снижения объёма продаж в отчётном году, т.к. в связи с кризисом крупные Контрагенты ограничили своё потребление (стали экономить) и «СЭГК» столкнулось с проблемой реализации приобретенных мощностей. Организации пришлось передать зону «Гарантирующего поставщика» т.к. её обслуживание стало нерентабельным для компании. Мера была вынужденной.

Коэффициент оборачиваемости  СК. В предыдущем году составил 167,9 оборотов в отчетном году 112,5 оборотов в год. С уменьшением показателя замедляется оборачиваемость СК, а значит, эффективность использования ухудшается.

Коэффициент закрепления  СК в выручке увеличился с 0,006 руб./руб. до 0,009 руб./руб.

Длительность  одного оборота выросла с 2,14 до 3,19 дней. Увеличение времени оборота ведёт к дополнительной потребности в оборотных средствах.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств снизился. В предыдущем году имел значение 5,04 оборотов в отчётном году 3,29 оборотов. Оборачиваемость оборотных средств снизилась, значит, эффективность использования оборотных средств ухудшилась.

Коэффициент закрепления  ОбС в обороте увеличился на 53%.

Длительность  одного оборота так же выросла на 53% и составила 109 дней.

Сокращение  времени оборота, как уже отмечалось, ведёт к высвобождению средств из оборота, а его увеличение – к дополнительной потребности в оборотных средствах.

Коэффициент оборачиваемости  ДЗ. Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. В предыдущем году 5,85 оборотов в отчётном году 3,58 оборотов.

Длительность одного оборота в предыдущем году составила 62 дня в отчётном году 100 дней. Если срок оборачиваемости менее 90 дней, то можно говорить о краткосрочности задолженности, в отчётном году у ОАО «СЭГК» дебиторская задолженность не является краткосрочной. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

Коэффициент оборачиваемости КЗ. В предыдущем году составлял 5,97 оборотов в отчётном году 4,18. Показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Оборачиваемость КЗ по данным за год в днях в предыдущем периоде составила 60 дней в отчётном 86 дней. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

Длительность операционного  цикла увеличилась на 52,6% и составила в отчётном году 107 дней. Увеличение произошло за счёт роста длительности одного оборота Дебиторской Задолженности.

Длительности финансового  цикла увеличилась за отчетный год на 111% и составила 21 день.

Если продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.

В данном случае продолжительность операционного цикла действительно больше длительности финансового на период оборота кредиторской задолженности (107-21 = 86, 86 дней оборачивается и КЗ), но финансовый цикл увеличился на 11%  и операционный соответственно тоже, это отрицательная тенденция. Т.е. денежные средства инвестированные в оборотный капитал стали дольше оборачиваться, деньги от дебиторов поступают медленнее.

Анализ рентабельности.

Рентабельность – прибыльность работы предприятия, всегда величина относительная  и соизмеряет Прибыль с ресурсами  или затратами.

Показатели рентабельности - это  важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы:

• Рентабельность капитала;
• Рентабельность продаж (показатели оценки эффективности управления);
• Рентабельность расходов;

Результаты расчётов показателей характеризующих рентабельность предприятия сведены в Таблицу 7.

 

Таблица 7 – Результаты расчёта коэффициентов рентабельности предприятия.

Показатели	Формула для расчета	начало  предыдущ	начало  отчетн	конец отчет	рекомен-дуемое значение	темп  роста 1/0, %	темп  роста 2/1, %
		0	1	2
2. Анализ  рентабельности капитала, продаж  и затрат
Прибыль от продаж, тыс. руб.	стр. 050 ф. №2	-	-45 140	33 895			233,18%
Чистая прибыль (непокрытый убыток),руб.	стр. 190 ф. №2	-	325	160			49,23%
Рентабельность продаж, руб/руб.	стр.050 ф. №2/стр. 010 ф.№2	-	-0,0172	0,0189			191%
	стр. 140 ф.№2/стр. 010 ф.№2	-	0,0008	0,0012			159,28%
	стр. 190 ф. №2/стр. 010 ф.№2	-	0,000123	0,0000892			72,21%
Рентабельность производства, руб/руб.	стр.050 ф. №2/стр. 020 ф.№2	-	-0,0179	0,0197			110,45%
	стр. 140 ф.№2/стр. 020 ф.№2	-	0,000783	0,001250			159,73%
	стр. 190 ф. №2/стр. 020 ф.№2	-	0,000129	0,000093			72,41%
Рентабельность капитала, руб/руб.	стр. 140 ф.№2/((стр. 700 ф.№1н.г. + стр. 700 ф. №1 к.г.)/2)	-	0,0037	0,0038			103,02%
	стр. 190 ф. №2/((стр. 700 ф.№1н.г. + стр. 700 ф. №1 к.г.)/2)	-	0,0006	0,0003			46,70%
Рентабельность собственного капитала, руб/руб.	стр. 140 ф.№2/((стр. 490 ф.№1н.г. + стр. 490 ф. №1 к.г.)/2)	-	0,1262	0,1348			106,80%
	стр. 190 ф. №2/((стр. 490 ф.№1н.г. + стр. 490 ф. №1 к.г.)/2)	-	0,0207	0,0100			48,42%
Рентабельность ОПФ, руб/руб.	стр.050 ф. №2/стр. 120 ф.№1среднее	-	-4,1987	4,4844			193,63%
	стр. 140 ф.№2/стр. 120 ф.№1 среднее	-	0,1840	0,2842			154,46%
	стр. 190 ф. №2/стр. 120 ф.№1среднее	-	0,0302	0,0212			70,02%

 

 

 

 

Из таблицы 7 видно, что показатели рентабельности ОАО «СЭГК» очень низкие в некоторых случаях имеют даже  отрицательные значения, но такое положение связано с потерей доли рынка в связи с финансовым кризисом. Поэтому, несмотря на плохие показатели можно отметить, что практически все коэффициенты имеют тенденцию к росту и, несмотря на трудности, предприятие продолжает работать с Прибылью, хоть и в меньшем объёме по сравнению с предыдущим годом. Это очень важное обстоятельство.

Прибыль от продаж на начало отчётного года была отрицательной – 45 140 тыс.руб. к концу отчётного периода выросла на 133% и составила 33 895 тыс.руб. Это свидетельствует о том, что руководство приняло правильное решение и отдало зону «Гарантирующего Поставщика» на обслуживание «СвердлвЭнергоСбыту».

Чистая прибыль снизилась на 50% . Снижение объясняется ростом обязательств по оплате процентов за использование кредитных ресурсов направленных на строительство когенерационных установок.

Рентабельность продаж  показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Показатель очень мал. По Прибыли от продаж и Балансовой Прибыли увеличился на  91% и 59% за отчётный год соответственно.

Рентабельность производства показывает, сколько получено прибыли с одного рубля затрат. Показатель так же очень мал. По Прибыли от продаж и Балансовой прибыли вырос на  10% и 59% соответственно по Чистой Прибыли снизился на 22%.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с рубля, авансированного в капитал. По Балансовой Прибыли организация имеет 13 копеек прибыли с каждого вложенного рубля к концу отчётного года. А по Чистой Прибыли 1 копейку.

Рентабельность Основных Производственных Фондов.  По Прибыли от продаж и Балансовой Прибыли выросла на 93% и 54% соответственно, по Чистой Прибыли снизилась на 30% за отчётный период.

 

Обобщающая оценка деловой  активности.

Обобщающей оценкой деловой активности предприятия является «Золотое правило». Смысл заключается в сравнении динамики трёх показателей:

• Прибыли;
• Выручки от реализации;
• Основного Капитала.

<span class="dash041e