Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "СЭГК"

Коэффициент восстановления платежеспособности К_вос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

,

где К_нтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К_нтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;

Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение больше 1, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности К_у определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

 Расчетный  коэффициент текущей ликвидности  определяется как сумма фактического  значения коэффициента текущей  ликвидности на конец отчетного  периода и изменения значения  этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:

,

где Т_у — период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Рассчитанные  коэффициенты заносятся в таблицу

 

Существует несколько  подходов к прогнозированию финансового  состояния с позиции возможного банкротства предприятия:

- оценка чувствительности  структуры баланса; 

- методика интегральной балльной оценки финансовой устойчивости;

- методика оценки на  базе дискриминантных факторных моделей (5 факторная модель Альтмана,  шкала Бивера)

В данной работе для диагностики вероятности  банкротства была использована последняя  методика.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. Анализ основных показателей  финансово-экономической  деятельности  хозяйствующего субъекта.

 

2.1. Краткая характеристика предприятия.

Полное  наименование организации: Открытое акционерное общество «Свердловская энергогазовая компания» (ОАО «СЭГК», ИНН 6670129804, КПП 660850001), энергоснабжающая организация, зарегистрирована в июле 2006 года.   

Основным  видом деятельности ОАО «СЭГК» является осуществление коммерческой деятельности на рынке электрической энергии, в том числе:

• приобретение электрической энергии на оптовом и розничном рынке электрической энергии (мощности);
• реализация электрической энергии на розничном рынке электрической энергии (мощности) потребителям.

Кроме того, к  непрофильным видам деятельности относятся:

• Реализация проектов по внедрению на промышленных предприятиях установок комбинированной      выработки      электрической      и      тепловой      энергии когенерационных станций;
• организация расчетных центров в муниципальных образованиях региона в целях качественного и эффективного обслуживания потребителей и организации расчетов в системе ЖКХ

Приоритетной  задачей компании является ведение  энергосбытовой деятельности в качестве независимой энергосбытовой компании по свободным договорам поставки электрической энергии (мощности) в  секторе промышленных предприятий Свердловской

области.

В рамках энергосбытового  бизнеса СЭГК оказывает услуги:

• по выводу предприятий на оптовый рынок электрической энергии и мощности.
• по оптимизации закупок электрической энергии на розничном рынке.

Технико – Экономические показатели предприятия представлены в Таблице 1.

Таблица 1 – ТЭ показатели предприятия.

	Начало 2008 г.	начало 2009 г.	конец 2009 г.	Абс прирост	% соотнош	Абс прирост	% соотнош
	1	2	3	2 к 1		3 к 2
1. Выручка от реализованной продукции,т.р.(с010 ф2)	2582896	2631986	1794428	49090	101.90	-837558	68.18
2. Себестоимость, т.р. (с020 ф2)	2425276	2527026	1718024	101750	104.20	-809002	67.99

Продолжение Таблицы 1.

	начало 2008 г.	начало 2009 г.		конец 2009 г.		Абс прирост		% соотнош		Абс прирост		% соотнош
	1	2		3		2 к 1				3 к 2
3.Дебиторская задолженность, т.р. (с240 ф1)	403574		495864		505214		92290		122.87		9350		101.89
4.Кредиторская задолженность, т.р. (с620 ф1)	478315		401993		455805		-76322		84.04		53812		113.39
5. Балансовая Прибыль, т.р. (с140 ф2)	5872		1978		2148		-3894		33.69		170		108.59
6.Чистая Прибыль, т.р. (с190 ф2)	3312		325		160		-2987		9.81		-165		49.23
7. Численность персонала, чел.	137		137		137		0		100.00		0		100.00
8. Платёжеспособность	0.0254		0.0174		0.0112		-0.01		68.50		-0.01		64.37
9. Производительность труда, тыс.руб/чел	18853.26		19211.5766		13098.01		358.32		101.90		-6113.56		68.18
10. Объём производства, млн.кВТ/ч	1880		1880		912		0.00		100.00		-968.00		48.51

 

2.2. Предварительный обзор итоговой отчётности предприятия.

Экспресс-анализ позволяет получить оперативную, относительно простую и достаточно наглядную оценку финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

На первом этапе определяется наличие всех необходимых форм и приложений: в  данном направлении анализа мы будем использовать отчет о прибылях и убытках, а так же приложения к бухгалтерскому балансу. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности позволяет оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей, так же и на основании пояснительной записки. Значения основных показателей сводятся в Таблицу 2.

Изучая баланс предприятия, важно понимать, что  он отвечает на вопрос что представляет собой предприятие  на данный момент, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

Основные показатели для экспресс-анализа:

1. Выручка от реализованной продукции, т.р.;
2. Себестоимость, т.р.;
3. Дебиторская задолженность, т.р.;
4. Кредиторская задолженность, т.р.;
5. Балансовая прибыль, т.р.;
6. Чистая прибыль, т.р.

 

Таблица – 2. Значения основных показателей.

	начало 2008 г.	начало 2009 г.	конец 2009 г.	Абс прирост	% соотнош	Абс прирост	% соотнош
	1	2	3	2 к 1		3 к 2
1.Выручка от реализованной продукции,т.р.(с010 ф2)	2582896	2631986	1794428	49090	101,90	-837558	68,18
2. Себестоимость, т.р. (с020 ф2)	2425276	2527026	1718024	101750	104,20	-809002	67,99
3.Дебиторская задолженность, т.р. (с240 ф1)	403574	495864	505214	92290	122,87	9350	101,89
4.Кредиторская задолженность, т.р. (с620 ф1)	478315	401993	455805	-76322	84,04	53812	113,39
5. Балансовая Прибыль, т.р. (с140 ф2)	5872	1978	2148	-3894	33,69	170	108,59
6.Чистая Прибыль, т.р. (с190 ф2)	3312	325	160	-2987	9,81	-165	49,23

 

 

 

Рис.1. Динамика изменения выручки от реализованной продукции.

 

На представленном рисунке видно, что объём реализованной  продукции к концу отчётного 2009 года заметно снизился по сравнению  с началом года. Изменение составило 32% . Главной причиной такого снижения послужил финансовый кризис, который начался в IV квартале 2008 года, а последствия стали видны уже в первом полугодии 2009 года. В этот период крупные Принципалы ОАО «СЭГК» резко снизили своё потребление электрической и тепловой энергии, организация столкнулась с проблемой реализации приобретенных мощностей, специалисты финансового отдела пришли к выводу, что зона «Гарантирующего Поставщика» стала для «СЭГК» не рентабельной и руководство вынуждено было передать долю рынка в ОАО «СвердловЭнергоСбыт».

 

 

Рис.2. Динамика себестоимости реализованной продукции.

 

Из рисунка 2 видно, что себестоимость так  же как и Выручка от реализации товаров, работ, услуг снизилась. Изменение  составило 32%. Это опять же связано с передачей зоны гарантирующего поставщика «СвердловЭнергоСбыту», в учётной политике «СЭГК» на себестоимость относят электроэнергию, мощность и передачу по сетям т.к. доля рынка сократилась - сократились и поставки, и количество потребителей, и как следствие снизилась себестоимость.

 

 

 

 

Рис.3. Динамика роста дебиторской задолженности.

 

Дебиторская задолженность имеет тенденцию роста. Это не очень хорошо, на начало отчетного года рост составил по сравнению с предыдущим 22%, в отчетном дебиторская задолженность увеличилась ещё на 2%, но в данном случае это объясняется тем, что организация направляет авансы, которые связаны со строительством новых когнерационных установок по производству мощностей (электрической и тепловой энергии).

 Вообще  большая доля дебиторской задолженности  в Балансе - это особенность энергетических отраслей.  У анализируемой компании в статье дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) большую часть занимают неликвиды.

1 октября  2008 года ОАО «СЭГК» прекратило  деятельность по сбыту электрической энергии на части территории Свердловской области в статусе гарантирующего поставщика. В связи с этим в течение 2009 года велась работа по реализации подписанных документов, а именно:

• Соглашения от 27 сентября 2008 года между ОАО «СЭГК» и ОАО «Свердловэнергосбыт» о передаче на возмездной основе права на возмещение экономически обоснованных, но недополученных доходов.
• Соглашения от 01 октября 2008 года между ОАО «СЭГК» и ОАО «Свердловэнергосбыт» об уступке права требования дебиторской задолженности по договорам энергоснабжения (купли-продажи (поставки) электрической   энергии   (мощности),   государственным   (муниципальным контрактам), заключенным между ОАО «СЭГК», действующим в статусе гарантирующего   поставщика   электрической   энергии,   и   потребителями электрической энергии, расположенными в зоне деятельности ОАО «СЭГК» - гарантирующего поставщика электрической энергии.