Аналитическая оценка вероятности банкротства предприятия

      5. Аналитическая оценка вероятности банкротства      предприятия

     Под банкротством понимается подтвержденная документально экономическая несостоятельность предприятия, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить свои долговые обязательства.

      Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

     В теории  и практике известно несколько подходов к оценке вероятности банкротства, основанных на применении:

1. системы показателей и неформализованных критериев (признаков);
2. ограниченного количества показателей;
3. интегральных показателей.

Признаки вероятности  банкротства подразделяются на основные и вспомогательные.

      К основным относятся показатели с низким уровнем или динамикой, которые в настоящем или краткосрочной перспективе могут привести к банкротству. К их числу относятся: хроническая просроченная кредиторская задолженность, по кредитам банка и займам; низкое качество дебиторской задолженности; выраженная тенденция снижения коэффициента финансовой независимости и достижение его критического уровня; выраженная тенденция снижения коэффициентов ликвидности; хронический дефицит собственного оборотного капитала; продолжительная убыточность и другие.

      К вспомогательным критериям можно отнести показатели и неформализованные признаки, низкий уровень или динамика которых не являются основанием для рассмотрения текущего финансового положения как критического, но они сигнализируют о возможности резкого ее ухудшения, если не будут приняты соответствующие действенные меры. К ним относятся: нарушение ритмичности, продолжительные остановки производства,

недальновидная  инвестиционная политика, недостаточность  капитальных вложений и другие[1, c.71].

      Перечисленные основные и вспомогательные критерии используются при внутреннем и внешнем анализе: при внутреннем - для своевременного принятия соответствующих мер, устранения выявленных отклонений; при внешнем - для адекватного реагирования по заключенным или предполагаемым сделкам.

      В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

      Согласно Правилам по анализу финансового состояния и платежеспособности предприятия основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

-коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значение менее нормативного;

-коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значение менее нормативного.

Для ОАО "ССБ" коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода равен 0,823 (см. табл. 4), нормативное значение – 1,2.

           Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года определяется как отношение суммы итога раздела III пассива баланса, строки 640 "Резервы предстоящих расходов " за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса. Для анализируемого предприятия коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода равен:

(55469 - 62611) /20871 =-0,342

Нормативное значение - 0,15.

Как видно из приведенных  данных, коэффициент текущей ликвидности  на конец года и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года ниже нормативных значений, поэтому предприятие может быть признано неплатежеспособным.

Согласно Правилам по анализу  финансового состояния и платежеспособности предприятия основанием для признания неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом является наличие критерия:

-коэффициент обеспеченности  финансовых обязательств активами  на конец отчетного периода имеет значение более нормативного;

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств предприятия за исключением резервов предстоящих расходов  (IV раздел + V раздел баланса - строка 640 ) к общей стоимости имущества (валюта баланса строка 300 или 600). Нормативное значение - 0,85.

Для ОАО "ССБ" коэффициент  обеспеченности финансовых обязательств активами на конец отчетного  периода равен:

(2650 +25363)/83482 = 0,336

           Значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами в размере  0,336 конец отчетного периода, характеризующего способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, также достаточно далеко от своего критического значения (0,85 для любых отраслей экономики Республики Беларусь согласно Инструкции № 81/128/65).

      Проведенные расчеты показывают, что величина данного коэффициента не превышает уровень нормативных значений. Поэтому ОАО "ССБ" не является потенциальным банкротом.