Влияние структуры баланса на финансовые результаты деятельности предприятий

Для проведения анализа актив делится на 4 группы по степени срочности погашения  обязательств.

Условием  абсолютной ликвидности баланса  является выполнение следующих соотношений.

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

На начало года не выполняется следующее условие:

А1≤П1- это означает, что у предприятие  есть внешние кредиты.

Все остальные  условия выполняются.

А2≥П2 

А3≥П3

А4≤П4- предприятие располагает собственными оборотными средствами.  

На конец  года ситуация не изменилась. 

При анализе  необходимо учитывать, что платежи/излишек  по одним группам может покрывать  недостаток по другим группам, но менее  ликвидные активы не могут покрывать  более ликвидные, так как действует  фактор времени. Для комплексной  оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

КОЛн.г. = (3440+0,5*8670+0,3*12525)/(18026+0,5*2200)=0,6

КОЛк.г. = (5116+0,5*9770+0,3*13218)/(21282+0,5*2000)=0,63

Значение  данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Данный показатель не соответствует норме. 
 
 
 
 

                                                                                                                                             Таблица 6 
 

ПОКАЗАТЕЛИ  ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

 

1. Коэффициент текущей ликвидности (2-2,5)показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент на начало года 1,22, на конец 1,21. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже 2 говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (0,7-0,8), или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.  Коэффициент на начало года и на конец не превышают нормы.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0,25) показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. На начало года 0,17, а на конец года показатель приходит в норму и равен 0,22.

4. Коэффициент обеспеченности обязательств активами, характеризует число оборотов оборотных активов. На начало года составляет 1,95, на конец года 1,84.

5. Коэффициент текущей платежеспособности. Показывает, в какой степени вся текущая задолженность Компании (сумма краткосрочных заемных средств) может быть удовлетворена за счет всех ее текущих (оборотных) активов. На начало года 1,18,на конец года 1,10. 

                                                                                                                                             Таблица 7

РАСЧЕТ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРОЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

 

В процессе анализа  состава структуры и динамики проводится вертикальный анализ и  горизонтальный анализ в процессе которого определяется  динамика изменений. Рассчитываются показатели использования оборотных активов и их изменения.

1. Оборачиваемость активов на начало года составляет 5,22, на конец года 5,94. Отклонение 0,72.

2. Оборачиваемость оборотных активов показывает, сколько приходится на 1 руб. стоимости основного имущества выручки от продажи товаров. На начало года 8,96, на конец года 9,96. Отклонение 1.

3. Оборачиваемость  запасов показывает, сколько раз в течение года оборачиваются денежные средства, вложенные в запасы предприятия.

На начало года 14,96, на конец года 14,42. Отклонение -0,54.

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности на начало года составила 26,22, на конец года 29,37. Отклонение 3,15.

5. Время  обращения дебиторской задолженности  характеризует время от момента  отгрузки продукции до зачисления  денежных средств на расчетный  счет предприятия от покупателей  и заказчиков. На начало13,73, на конец 12,26, Отклонение -1,47.

6. Средний  возраст запасов на начло года 24,06, на конец 24,97. Отклонение 0,91. Увеличение длительности свидетельствует об ухудшении использования оборотных средств.

7. Время  обращения оборотных активов  включает в себя период от  момента поступления на склад предприятия приобретенных товарно-материальных ценностей до поступления денег от службы заказчиков за выполненные работы по оказанию услуг населению. На начало года 40,18, на конец 36,14. Отклонение – 4,04. Это является положительным моментом, т.к. денежные средства быстрее используются в обороте.

8. Оборачиваемость  готовой продукции составила  на начало года 751,07, на конец 841,08. Отклонение 90,01. Это является положительным моментом, так как готовая продукция быстрее расходится на рынке.

9. Оборачиваемость незавершённого производства на начало года составляет 2564,63, на конец года 3054,94 раз. Наблюдается ускорение показателя на 490,31. Расценивается положительно, что показывает на увеличение скорости оборачиваемости средств, вложенных в предприятие.

10. Оборачиваемость собственного капитала характеризует способность оборотного капитала генерировать выручку от продаж в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия. 10,73 на начало и на конец 12,96, Отклонение 2,23.

11. Происходит замедление скорости оборачиваемости общей задолженности предприятия на -1,91, что составляет на начало года 12,86 и на конец года 10,95. Данное замедление может сказаться на ликвидности предприятия. 

                          

Таблица 8 
 

РАСЧЕТ  ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ, ФОРМИРУЮЩИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

 
 
 
 

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: 

 

 
   -  промежуточное значение