Дебеторская задолженность

 

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Рассмотрим состав имущества ОАО «Брестспецмонтажстрой-249». Для этого составив аналитическую таблицу на основе данных раздела "Активы" бухгалтерского баланса (приложения 1,2,3) предприятия за 2009-2011 годы (таблица 2. 1).

За рассматриваемый период с 2009 по 2011 годы валюта баланса ОАО «Брестспецмонтажстрой-249».  увеличилась на 13064 тыс. рублей, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

В структуре валюты баланса преобладают внеоборотные активы, на долю которых в 2011 году приходилось почти 69% валюты баланса. За рассматриваемый период доля  оборотных средств  в стоимостном выражении увеличилась. В абсолютном выражении сумма внеоборотных активов увеличилась на 9749 тыс. рублей, что связано в первую очередь с увеличением основных средств  на 9281 тыс. рублей и увеличением доходных вложений в материальные ценности на 469.

Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов  занимают основные средства (здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и т.д.), на долю которых в 2011 году приходилось 64,95% валюты баланса, еще 3,95% валюты баланса приходилось на доходные вложения в материальные ценности.

В структуре оборотных активов в 2011 году наибольшую долю – 15,56% валюты баланса – занимали дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. За рассматриваемый период величина дебиторской задолженности увеличилась на 2380 тыс. рублей, что может свидетельствовать о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием своим покупателям.

За период с 2009 года величина запасов увеличилась на 1039 тыс. рублей и сокращением денежных средств на 25 тыс. рублей незавершенного строительства. Финансовые вложения на протяжении 3-х лет в период с 2009 года по 2011 не изменилась и составляет 8 тыс.руб.

Рассмотрим далее источники формирования имущества ОАО «Брестспецмонтажстрой-249» на основании аналитической таблицы, составленной по данным раздела "Пассивы" бухгалтерского баланса предприятия (приложения 1,2,3 ) (таблица 2.2).

Как  в структуре источников имущества, так и в структуре заёмных средств преобладают краткосрочные обязательства, на долю которых в 2011 году приходилось 42,85% валюты баланса. За рассматриваемый период с 2009 по 2011 годы краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 5160 тыс. рублей. При этом основные изменения произошли за счет:

- увеличения величины краткосрочных займов и кредитов на 4535 тыс.рублей в связи с большим количеством кредитов взятых на развитие производства;

- увеличения кредиторской задолженности на 680 тыс. рублей (в 1,4 раза) в связи с ростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

В структуре собственных средств  преобладает добавочный фонд, на долю которых в 2011 году приходилось 27,79% валюты баланса. За рассматриваемый период с 2009 по 2011 годы собственные средства предприятия увеличились на 39,7%, или на 1675 тыс. рублей.

Увеличение собственного капитала предприятия связано в первую очередь с ростом добавочного фонда предприятия и с ростом нераспределённой прибыли на долю которой приходится 6,3% валюты баланса. За период с 2009году нераспределенная прибыль предприятия увеличилась на 10,31%, или на 91 тыс. рублей.

На долю долгосрочных обязательств предприятия приходится 19% валюты баланс. В абсолютном выражении величина долгосрочных обязательств увеличилась на 2909 тыс. рублей, или на 11188,46%, что свидетельствует о привлечении предприятием долгосрочных кредитов на развитие собственного производства.

Рост валюты баланса на 9744 тыс. рублей (на 270,8%), более быстрое увеличение внеоборотных активов по сравнению с темпами прироста оборотных активов, превышение заёмного капитала над собственным являются далеко не положительными тенденциями развития предприятия.

В то же время более высокие темпы роста кредиторской задолженности (в 1,4 раза) по сравнению дебиторской  могут в перспективе создать проблемы с ликвидностью предприятия, то есть ограничить ее возможность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Рассмотрим анализ финансовых результатов ОАО «Брестспецмонтажстрой-249» по данным "Отчета о прибылях и убытках" (приложения 4,5,6 - форма № 2 за 2009-2011годы) (таблица 2.3.).

Данные, приведенные в таблице показывают, что за период 2009-2011 годы выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг ОАО «Брестспецмонтажстрой-249»увеличилась с 13387 тыс.рублей в 2009 году до 19211тыс. рублей в 2011 году. За этот же период себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, увеличилась на 4165 тыс. рублей.

Опережающий рост выручки от продажи товаров по сравнению с ростом себестоимости связан с внедрением на предприятии "Плана организационно-технических мероприятий ОАО «Брестспецмонтажстрой-249» на 2008-2010 годы и до 2012 года, направленных на снижение затрат на производство продукции и повышение производительности труда". В результате валовая прибыль увеличилась на 730 тыс.руб.  и составила 2292 тыс. рублей в 2011 году против 1562 тыс. рублей в 2009 году.

Прибыль до налогообложения составила в 2009 году 1778 тыс.рублей и увеличилась на 609 тыс.рублей, или на 34,25%. Рост прибыли позволил увеличить налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 413 тыс.рублей до 463 тыс.рублей. В результате чистая прибыль, полученная предприятием в 2011 году, составила 1126 тыс.рублей, что выше уровня 2009 года на 57,7%, или на 412 тыс. рублей. Далее рассмотрим показатели ликвидности ОАО «Брестспецмонтажстрой-249» за период с 2009 по 2011 годы (таблица 2.4).

 

Таблица 2.4 Коэффициенты ликвидности ОАО «Брестспецмонтажстрой-249» за 2009-2011 годы

Наименование  показателя	Расчет	Нормативное значение	2009 год	2010 год	2011год
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.270 + стр.260) / (стр.620 + стр.610)	0,2-0,7	0,17	0,09	0,01
Коэффициент промежуточной  ликвидности	(стр.270 + стр.260 + стр.240) / (стр.620 + стр.610)	допуст. 0,7-0,8; желат.≥1.5	0,66	0,87	0,7
Коэффициент текущей  ликвидности	стр.290/(стр.620+ стр.610)	необх.1,0; оптим. 2,0	1,79	1,24	1,39

 

За рассматриваемый период с 2009 по 2011годы абсолютная ликвидность предприятия снизилась с 0,17  в 2009 году до 0,01 в 2011 году. То есть по итогам работы в 2011 году предприятие способно было погасить лишь 1% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной ликвидности (или "критической оценки") увеличился незначительно – с 0,66 в 2009 году до 0,7 в 2011 году, но продолжает оставаться ниже нормативного значения (0,7-0,8). Это означает что ОАО «Брестспецмонтажстрой-249» способно в кратчайшие сроки погасить лишь 70% краткосрочных обязательств, используя средства, размещенные на счетах, в краткосрочных ценных бумагах и поступления по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия снизился с 1,79 до 1,39 (при нормативном необходимом значении 1,0). Следовательно, только мобилизовав все оборотные средства, предприятие способно погасить текущие обязательства.

Рентабельность показателей является одним из наиболее комплексных показателей эффективности деятельности предприятия за определенный промежуток времени. Рассмотрим показатели рентабельности «Брестспецмонтажстрой-249» за 2009-2011 годы, для чего на основании данных, содержащихся в форме № 1 "Бухгалтерский баланс" и форме № 2 "Отчет о прибылях и убытках", рассчитаем показатели рентабельности (таблица 2.5).

 

Таблица 2.5 Анализ рентабельности ОО«Брестспецмонтажстрой-249» за 2009-2011 годы

Наименование  показателя	Расчет	2009	2010	2011
1	2	3	4	5
Рентабельность  продаж, %	стр.070 / стр.010 * 100%	4,8	6,6	11,93
Рентабельность  активов, %	стр.070 / стр.300 * 100%	7,5	6,2	11,47
Чистая рентабельность продаж, %	стр.300 / стр.010 * 100%	1,18	2,79	5,86
Чистая рентабельность активов, %	стр.300 / стр.300 * 100%	0,52	2,6	5,6
Чистая рентабельность собственного капитала, %	стр.300 / стр. 490 * 100%	0,8	6,9	8,58

 

Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о росте рентабельности продаж: за анализируемый период она увеличилась с 4,8% до 11,93%. То есть на каждую единицу реализованной продукции приходилось в 2011 году 11,9  рубля валовой прибыли от продаж и 5,86 рубля чистой прибыли предприятия.

Таким образом, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия показал, что ОО«Брестспецмонтажстрой-249» является финансово независимым предприятием, осуществляющим финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств. Предприятие рентабельно и способно, мобилизовав все свои оборотные средства погасить текущую кредиторскую задолженность.

Стабильность  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности инвестирования финансового составляющего и  активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура подвергаются изменению.

Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный  анализ заключается в ранжировании одного или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Значимость  результатов горизонтального анализа  существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального  анализа состоит в том, чтобы  выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Большую весомость  для оценки финансового состояния  имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде условных показателей.

Расчет удельного  веса отдельных статей в итоге  баланса и оценка его изменений  является одной из задач вертикального  анализа.

Межхозяйственные  сравнения предприятий можно  проводить с помощью вертикального  анализа, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют  друг друга, поэтому на практике нередко  строят аналитические таблицы, характеризующие  как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т. к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Горизонтальный  и вертикальный (структурный) анализ баланса приведен в приложении 8 и 9.

В результате изучения полученных данных формируется общее  представление о финансовом состоянии  предприятия:

Во-первых, с 209 года по 2012 наблюдается рост внеоборотных активов. На конец 209 года внеоборотные активы составили 58,09 %, в то время как на 2012 составили 68,9 %. Данный эффект обусловлен ростом основных средств.

Во-вторых, в  структуре оборотных активов  на конец 2012 года увеличилась доля запасов  с -0,6% до 4,27% соответственно благодаря  росту запасов на 29,09%,  15,32% и 15,27% соответственно с 2009 по 2011 год. В 2011 году наблюдается сокращение денежных средств по сравнению с 2010 годом, их доля в структуре актива стала соответственно 0,23 % вместо 3,83% в 2010 году. Таким образом, предприятие увеличило активы.

В структуре  пассива на конец 2011 года по сравнению  с 2010 годом наблюдается увеличение  добавочного фонда , который увеличился на 7619 млн. руб.

2.3 Влияние  дебиторской задолженности на  финансовое состояние ОАО«Брестспецмонтажстрой-249»