Диагностика кризисных ситуаций и банкротства предприятия

     Выделяют скрытые и ранние или косвенные признаки банкротства.

     Скрытым признаком является превышение общей суммы кредиторской задолженности над имуществом должника.

     В числе ранних (косвенных) признаков можно выделить следующие:

1. Задержки с предоставление отчетности, являющиеся следствием неудовлетворительной работы финансовых служб предприятия;
2. Резкие изменения в структуре и показателях баланса, отчета о финансовых результатах, а именно:
• резкое уменьшение денежных средств на счетах предприятия;
• увеличение дебиторской задолженности;
• уменьшение дебиторской задолженности при одновременном росте запасов готовой продукции;
• «старение» дебиторских счетов;
• разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;
• рост кредиторской задолженности при отставании темпов изменения остатков денежных средств;
• резкое снижение кредиторской задолженности при наличии значительного объема денежных средств на счетах как следствие снижение объемов деятельности;
• снижение объемов продаж;
• резкое увеличение объемов продаж как факт «сброса» продукции перед ликвидацией предприятия;
• резкое увеличение объемов продаж с последующим разбалансированием долгов за счет неоправданного увеличения закупок, капитальных затрат;
• конфликты на предприятии, увольнение лиц из числа руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений и аналогичные психологические и социальные признаки.

 

      2. Значение финансового анализа для диагностики кризисных ситуаций и банкротства предприятий. 

     

1. Информационная база финансового анализа.

 

     Методика финансового анализа представляет собой совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово - хозяйственного состояния предприятия.

     Различные специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансового состояния предприятия. Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшим расхождениями.

     Необходимо отметить, что детализация процедурной стороны методики финансового анализа деятельности предприятия зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения, а также видения аналитиком поставленной задачи. И определенно можно сказать, что не существует общепринятой методики, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

     Поэтому для проведения финансового анализа дел должника используются «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа» утвержденные постановлением правительства РФ №367 от 25.06.03.

     Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

     Эти сведения представлены в балансе организации.

     Наряду с построением сравнительного аналитическою баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период проводится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от продаж продукции в отпускных ценах без налога на добавленную стоимость и других косвенных налогов, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности (стр. 010).

     Также для проведения финансового анализа используются такие формы документов бухгалтерской отчетности:

1. Отчет о движении капитала (ф.№3).
2. Отчет о движении денежных средств (ф.№4);
3. Приложение к бухгалтерскому балансу (ф.№5).

 
     

2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

 
     

1. Расчет показателей платежеспособности.

     Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

     Д М + Н

     Д - денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения плюс активные расчеты;

     М - краткосрочные кредиты и займы;

     Н - кредиторская задолженность. 

       

     Относительные финансовые коэффициенты ликвидности являются только ориентировочными индикаторами платежеспособности. Каждый из них является трендовым показателем и характеризует платежеспособность ориентировочно на какой-то предстоящий период в соответствии с ликвидностью активов, учитываемых в числителе показателя, и срочностью обязательств, учитываемой в знаменателе.

     Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния организации и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами.

     1.Коэффициент платежеспособности за период характеризуется дробью, в числителе которой сумма остатков денежных средств на начало периода и поступление денег за период, а в знаменателе -- величина расхода денег за период. Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств (за год, квартал и месяц), а также фактически по форме № 4 бухгалтерской отчетности за год и любой другой период по бухгалтерским данным.

     2. Степень платежеспособности по текущим обязательствам -- показатель, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству» О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» в качестве главного критерия определения платежеспособности и неплатежеспособности организаций.

     Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств -- стр. 690 формы № 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

     3.Степень платежеспособности общая -- показатель, который 
согласно указанному распоряжению Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству используется для целей мониторинга финансового состояния организации. Он определяется как частное отделения суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж, т.е. Стр. 690 + стр. 590 баланса/Среднемесячная валовая выручка, и характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

     4.Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку: Стр. 590 + стр. 610 баланса/Среднемесячная валовая выручка.

     5. Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Поставщики и подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «Прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами: Стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 + стр. 627+ стр. 628 баланса / Среднемесячная валовая выручка.

     6.Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «Задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку: Стр. 625 + стр. 626 баланса / Среднемесячная валовая выручка.

     7.Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное отделения суммы обязательств по строкам «Задолженность перед персоналом организации», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», «Прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку: Стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 баланса / Среднемесячная валовая выручка.

      

       

     Как мы видим из таблицы, все показатели платежеспособности находится в норме и, в общем, имеется тенденция к их улучшению. 

     

2. Анализ финансовой устойчивости.

 

     После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости организации. Для данного вида анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

     Основными показателями, отражающими сущность финансового положения предприятий, будут следующие:

1. Наличие собственных оборотных средств;

     наличие собственных оборотных средств (Е^с), равное разности между величиной источников собственных средств плюс долгосрочные заемные средства и величиной основных средств и вложений:

     Е^с = С^с + С^дк -- F' (2.1), где

     С^с -- итог раздела III пассива баланса;

     С^дк -- раздел IV пассива баланса;

     F'-- итог раздела I актива баланса;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

       Е^с = Е^с - Е^з (2.2), где

     Е^з - общая величина запасов организации, равная сумме стр. 210 и 220 раздела II актива баланса.

     Вычисление двух показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

     Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

     1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречаю щаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

     Е³ < Е^с + С^кк, или Е³ < С³;

     2) нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность: