Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия ЗАО “Тверской экспериментальный механический завод”

Основной целью деятельности ЗАО ЭРМЗ г. Ржев является получение прибыли и распределение ее части между его акционерами. Основными видами деятельности Общества являются:

- производство специального автотранспорта для перевозки и кратковременного хранения светлых и темных нефтепродуктов, пищевых и химических жидкостей;

- изготавление строительных грузовых подъемников;

- выпуск необходимой  технологической оснастки для  монтажа крупнопанельных зданий (подкосы, струбцины, площадки навесные и выносные, гидрокантователи и различное навесное грузозахватное оборудование);

- выпуск различных редукторов и лебедок;

- выпуск металлоформ для производства различных железобетонных конструкции;  

- оптовая, мелкооптовая и розничная торговля непродовольственными товарами;

- сдача в аренду собственного недвижимого имущества;

- научно-технические и конструкторские разработки по направлениям деятельности Общества;

- коммерческая и посредническая деятельность;

- переработка и реализация отходов производства;

- хранение товаров и оказание услуг, связанных с хранением;

- любые иные дополнительные или смежные виды деятельности.

 Общество вправе  осуществлять внешнеэкономическую  деятельность в порядке, установленном  действующим законодательством РФ.

Уставный капитал Общества составляет 100000 тысяч рублей.

Общество имеет отдельный самостоятельный баланс, самостоятельно ведет бухгалтерский учет хозяйственных операций, имущества и обязательств, возникающих в связи с его финансово-хозяйственной деятельностью. Организация предоставляет налоговую, статистическую и иную отчетность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Основными нормативными документами, регулирующими вопросы учетной политики, являются Федеральный закон от 21.11.96 г № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008), утвержденное приказом приказом Минфина России от 06.10.2008 №106н, «О формах бухгалтерской отчетности организаций», утверждено Приказом  Министерства финансов от 02.07.2010 N 66н., Налоговый Кодекс Российской Федерации (части первая и вторая).

 

2.2 Cравнительный анализ финансового положения предприятий

 

Комплексный сравнительный анализ финансового положения предприятия предполагает следующие этапы:

1. сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период;
2. обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия;
3. расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
4. классификация - ранжирование предприятий по рейтингу.

В табл. 2.1 приведен перечень исходных показателей, рассчитанных для общей  сравнительной оценки. Данные показатели базируются на данных публичной отчетности предприятий.

Таблица 2.1

Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности, 2010

показатели	ЗАО “Тверской эксперименталь-ный механический завод”	ЗАО Ржевский эксперименталь-ный ремонтно - механический завод
Показатели оценки прибыльности
Рентабельность совокупных активов, %	7,3	2,5
Чистая рентабельность %	1,6	0,36
Рентабельность собственного капитала, %	8,2	9,5
Показатели оценки эффективности управления
прибыль от всей реализации	1614913	942063
прибыль от реализации продукции	305169	122223
чистая прибыль	187179	44974
валовая (балансовая) прибыль	710407	65772
Показатели оценки деловой активности
Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача), раз	0,63	0,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, раз	3,04	0,62
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, раз	0,76	2,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	7,49	2,3
Коэффициент оборота к  собственному капиталу, раз	0,68	2
Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости
Коэффициент текущей ликвидности	1,92 (≥1-2)	1,14
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,83 (≥ 0,2)	0,04
Коэффициент критической ликвидности	1,6	0,39
Коэффициент автономии	0,89 (≥0,5)	0,27
Обеспеченность запасов (оборотных активов) собственными оборотными средствами	0,45 (≥0,1)	0,1

 

Из данной таблицы видно, что показатели ЗАО Тверской экспериментальный механический завод являются более высокими с точки зрения результативности хозяйственной деятельности, ее прибыльности и финансовой устойчивости.

Далее рассчитаем рейтинги предприятий. Для рассчета рейтинга субьектов хозяйствования очень часто используется метод многомерного рейтингового анализа, который выглядит следующим образом. ²

1. Определяется система показателей,  с помощью которых будут оцениваться  результаты хозяйственной деятельности предприятий и формируется матрица исходных данных (табл. 2.2)

Таблица 2.2

Матрица исходных данных

	Коэфф. тек. Ликвид-ности	Коэфф. oборачива-емости капитала	Рентабель-ность активов	Коэфф. фин. независи-мости	Доля собственно-го капитала в оборотных  активах
ЗАО Тверской ЭМЗ	1,92	0,63	7,3	0,89	0,45
ЗАО Ржевский ЭРМЗ	1,14	0,50	2,5	0,27	0,1

 

В таблице исходных данных в каждой графе определяем максимальный элемент, который принимается за единицу. затем все элементы этой графы делятся на максимальный элемент предприятия-эталона. В нашем случае по всем графам максимальное значение показателя у предприятия ЗАО Тверской ЭМЗ. Далее создаем матрицу стандартных коэффициентов (табл.2.3).

Таблица 2.3

Матрица стандартных коэффициентов

	Коэфф. тек. Ликвид-ности	Коэфф. oборачива-емости капитала	Рентабель-ность активов	Коэфф. фин. независи-мости	Доля собственно-го капитала в оборотных  активах
ЗАО Тверской ЭМЗ	1	1	1	1	1
ЗАО Ржевский ЭРМЗ	0,59	0,79	0,34	0,30	0,22

 

Все элементы матрицы стандартных  коэффициентов возводятся в квадрат. (табл.2.4)

Таблица 2.4

Результаты сравнительной рейтинговой  деятельности предприятий

	1	2	3	4	5	место
ЗАО Тверской ЭМЗ	1	1	1	1	1	1
ЗАО Ржевский ЭРМЗ	0,3481	0,6241	0,1156	0,09	0,0484	2

 

По результатом сравнительного анализа финансовой деятельности видно, что первое (рейтинговое) место принадлежит ЗАО Тверской ЭМЗ, второе - ЗАО Ржевский ЭРМЗ. Данная методика делает акцент на финансовую устойчивость.

Следующая методика pасчетa рейтинга предприятий Р.С.Сайфулина и Г. Г. Кадыкова предлагает использовать пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

Показатели для ЗАО “Тверской эксперименталь-ный механический завод” на конец 2010 года:

1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (КОСС) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости. Нормативное требование: КОСС > 0,1.

2. Коэффициент текущей ликвидности  (КТЛ) баланса характеризуется  степенью общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств. Нормативное требование: КТЛ > 2,0.

 

3. Коэффициент интенсивности (КИ) оборота авансируемого капитала  характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия. Нормативное требование: КИ > 2,5.

 

4. Коэффициент менеджмента (КМ) – показывает эффективность управления  предприятием – характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины  выручки от реализации.

Нормативное требование: КМ > (r-1)/r=(0,08-1)/0,08= -11,5, где r - учетная ставка Центробанка России (по состоянию на 26.12.2011 г. она составляет 8 %).

 

5. Коэффициент прибыльности (рентабельность) предприятия характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала. Нормативное требование: КП > 0,2.

 

Выражение для рейтингового числа, определяемого на основе этих пяти показателей, будет выглядеть следующим образом:

R = 2*КО + 0,1*КТЛ + 0,08*КИ + 0,45*КМ + КП =2*0,45+ +0,1*1,923+ +0,08* *0,684+0,45*0,16+0,079 = 1,296

 

Показатели для ЗАО Ржевский эксперименталь-ный ремонтно - механический завод на конец 2010 года:

1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (КОСС) Нормативное требование: КОСС > 0,1.

2. Коэффициент текущей ликвидности  (КТЛ). Нормативное требование: КТЛ  > 2,0.

 

3. Коэффициент интенсивности (КИ) оборота авансируемого капитала. Нормативное требование: КИ > 2,5.

 

4. Коэффициент менеджмента (КМ). Нормативное требование: КМ > (r-1)/r=(0,08-1)/0,08=-11,5, где r - учетная ставка Центробанка России (по состоянию на 26.12.2011 г. она составляет 8 %).

 

5. Коэффициент прибыльности (рентабельность) предприятия характеризует объем  прибыли, приходящейся на 1 руб.  собственного капитала. Нормативное  требование: КП > 0,2.

 

Выражение для рейтингового числа, определяемого на основе этих пяти показателей, будет выглядеть следующим образом:

R = 2*КО + 0,1*КТЛ + 0,08*КИ + 0,45*КМ + КП =2*0,01+ +0,1*1,14+ 0,08* 1,89+0,45*7,7+0,09= 0,02+0,114+0,15+3,465+0,09 = 3,839

Расчет рейтинга предприятий машиностроительной отрасли промышленности с помощью  методики Р.С.Сайфулина и Г. Г. Кадыкова позволяет выстроить предприятия в следующем порядке:

1. ЗАО Ржевский эксперименталь-ный ремонтно - механический завод (3,839)
2. ЗАО “Тверской экспериментальный механический завод” (1,29)

 

Таким образом, данные получились противоречивые. Сравнение предприятий прежде всего базируется на выборе критериев для сравнения.

Mетодика Р.С.Сайфулина и Г. Г. Кадыкова включает в себя пять коэффициентов, которые были посчитаны для выведения рейтингового числа и характеризующие обеспеченность оборотных активов собственными источниками, степень общего покрытия (оборотными активами) суммы срочных обязательств, интенсивность оборота авансируемого капитала, эффективность управления предприятием, а также рентабельность собственного капитала. Все эти показатели наиболее полно отражают финансовое состояние предприятия, учитывая, в том числе, и эффективность управления предприятием.

Kэффициент менеджмента (КМ) показывает эффективность управления предприятием. Именно высокие показатели по данному коэффициенту позволили предприятию ЗАО Ржевский эксперименталь-ный ремонтно - механический завод получить больший рейтинг по вышеназванной методике.

Таким образом, если рассматривать  деятельность предприятий на данный момент и с точки зрения финансовой независимости, прибыльности, деловой активности, то финансовое положение ЗАО Тверской экспериментальный механический завод является более устойчивым. Oднако если рассматривать деятельность предприятий в качестве дальнейших перспектив, эффективности управления, то здесь лидирует ЗАО Ржевский эксперименталь-ный ремонтно - механический завод.