Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия ЗАО “Тверской экспериментальный механический завод”

Сравнение показателей одной фирмы  может показывать улучшение ситуации, в то время как внутриотраслевое сравнение может свидетельствовать  об относительно плохих результатах  деятельности компании по отраслевым меркам.

Сравнительный анализ финансового  состояния предприятий имеет  особое значение для потенциальных  инвесторов, банков, деловых партнеров, налоговых органов, региональных и  федеральных органов власти и  других заинтересованных лиц в условиях меняющейся экономической ситуации.

Основу информационного обеспечения  системы финансового управления составляет любая информация финансового  характера:

• бухгалтерская отчетность;
• сообщения финансовых органов;
• информация органов банковской системы;
• информация товарных, фондовых и валютных бирж;
• прочая информация.

 

1.2 Классификация показателей и методология проведения сравнительного анализa финансового положения предприятий

Как уже говорилось в предыдущем параграфе, для сравнения более всего подходят относительные показатели хозяйственной деятельности предприятития. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

• С общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозировании возможности банкротства;
• С аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• С аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Сравнение финансово-экономических  коэффициентов с критическими и  рекомендуемыми значениями этих коэффициентов  позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия.

Комплексный сравнительный анализ финансового положения предприятия предполагает следующие этапы:

1. сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период;
2. обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия;
3. расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
4. классификация - ранжирование предприятий по рейтингу.

Выбор и обоснование исходных показателей  финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться в соответствии с представлениями теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке.

В табл. 1 приведен примерный перечень исходных показателей для общей сравнительной оценки; перечень базируется на данных публичной отчетности предприятий, что обеспечивает массовую оценку предприятий, позволяет контролировать изменения финансового состояния предприятий всем заинтересованным группам пользователей результатов экономического анализа хозяйственной деятельности.

Таблица 1.1

Система исходных показателей для  рейтинговой оценки по данным публичной отчетности

1 группа	2 группа	3 группа	4 группа
Показатели оценки прибыльности хозяйственной  деятельности	Показатели оценки эффективности  управления	Показатели оценки деловой активности	Показатели оценки ликвидности  и рыночной устойчивости
Рентабельность активов (валовая прибыль к активам) Чистая рентабельность активов Рентабельность собственного капитала Рентабельность производствен-ных фондов	прибыль от всей реализации прибыль от реализации продукции чистая прибыль валовая (балансовая) прибыль	Отдача всех активов (отношение выручки к активам) Фондоотдача Оборачиваемость оборотных активов Оборачиваемость запасов Оборачиваемость дебиторской задолженности Оборачиваемость банковских активов Отдача собственного капитала	Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Индекс постоянного актива (основные средства и прочие внеоборотные активы к собственным средствам) Коэффициент автономии Обеспеченность запасов (оборотных активов) собственными оборотными средствами

 

В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности представляют собой отношение прибыли к стоимости тех или иных средств (имущества) предприятия, участвующих в получении прибыли. Поэтому здесь полагается, что наиболее важными для сравнительной оценки выступают показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли к стоимости всего имущества или к величине собственных средств предприятия.

Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Рассматриваются наиболее общие четыре показателя. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия – выручке. При этом используются показатели: прибыль от всей реализации, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, валовая (балансовая) прибыль.

В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. Отдача всех активов (всего капитала) предприятия определяется отношением выручки от реализации продукции  к валюте баланса. Отдача основных фондов (фондоотдача) исчисляется отношением выручки от реализации продукции к стоимости основных средств и нематериальных активов.

Оборачиваемость оборотных активов (количество оборотов) рассчитывается отношением выручки от реализации продукции  к стоимости оборотных средств. Оборачиваемость запасов определяется отношением выручки от реализации продукции к стоимости запасов. Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется отношением выручки от реализации продукции к общей сумме дебиторской (краткосрочной и долгосрочной) задолженности.

Оборачиваемость банковских активов  определяется отношением выручки от реализации продукции к сумме  наличности, невостребованной выплаты  за проданные товары, авансов, выданных поставщикам и подрядчикам, полученных чеков, ценных бумаг, неучтенных срочных займов и других краткосрочных финансовых вложений.

Отдача собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к величине источников собственных средств.

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. Текущий коэффициент ликвидности (покрытия) определяется отношением суммы оборотных активов к сумме срочных обязательств. Критический коэффициент ликвидности исчисляется отношением суммы денежных средств и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств.

Индекс постоянного актива определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам.

Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами исчисляется  отношением суммы собственных оборотных  средств к стоимости запасов. При характеристике рыночной устойчивости акционерных компаний целесообразно использовать такие относительные показатели, как чистая прибыль на одну акцию, дивиденды на одну акцию, дивиденды на одну акцию по отношению к рыночному курсу акций и др.

После набора статистических данных для финансового анализа - бухгалтерских отчетов за ряд лет целесообразно организовать и поддерживать автоматизированную базу данных исходных показателей для рейтинговой оценки

Среди исходных показателей оценки имеются итоговые показатели, характеризующие объем продукции, прибыль за отчетный период. Вместе с тем показатели баланса имеют одномоментный характер, т.е. исчислены на начало и конец отчетного периода. Поскольку все исходные показатели, включенные в таблицу, являются относительными, возникает необходимость методологического обоснования порядка их расчета.

Не имеет смысла осуществлять расчет этих показателей на начало периода, поскольку данные о прибыли и  объеме продаж имеются только за текущий  отчетный период. В связи с этим показатели рассчитываются либо на конец периода, либо к усредненным значениям статей баланса (сумма данных на начало и конец периода, деленная на два).

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение  предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, за основу для получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия принимаются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы служит самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие.

 

Глава 2. Сравнительный анализ финансового положения предприятий на примерe ЗАО “Тверской экспериментальный механический завод” , ЗАО Ржевский экспериментальный ремонтно - механический завод

 

2.1 Краткая характеристика предприятий

2.1.1 Предприятие ЗАО “Тверской экспериментальный механический завод”

Предприятие является закрытым акционерным обществом с правом юридического лица, действует на основе Устава, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет.

ЗАО “Тверской экспериментальный механический завод” располагается по адресу: г. Тверь, Тамары Ильиной ул., д. 1.

ЗАО “Тверской экспериментальный механический завод”, oснованный в 1936 г., завод накопил большой опыт производства и разработки специализированного оборудования для строительных, ремонтных, складских работ, а также для работ проводимых в сфере жилищно-коммунального хозяйства. 

В 1998 г. завод разработал и запатентовал подъемник грузоподъемностью 1000 кг, который теперь пользуется большим  спросом и не имеет аналогов на территории России.

Завод выпускает такое оборудование как:

• строительные люльки,
• грузовые подъемники (320 кг, 500 кг, 1000 кг),
• краны, насосы, лебедки,
• строительные подмости,
• тепловентиляторы,
• грейферы и гидрокраны,
• экскаваторы.

Высшим органом управления является общее собрание акционеров. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом – генеральным директором.

Контроль за финансовой и хозяйственной  деятельностью Общества осуществляется ревизором или независимой аудиторской  организацией, назначенной собранием акционеров.

Основными нормативными документами, регулирующими вопросы учетной политики, являются Федеральный закон от 21.11.96 г № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008), утвержденное приказом приказом Минфина России от 06.10.2008 №106н, «О формах бухгалтерской отчетности организаций», утверждено Приказом  Министерства финансов от 02.07.2010 N 66н., Налоговый Кодекс Российской Федерации (части первая и вторая).

Предприятие самостоятельно определяет организационную форму бухгалтерской  работы исходя из конкретных условий  хозяйствования, а также и методы ведения бухгалтерского учета при  соблюдении общих методологических принципов, установленных указаниями Положения, и в целях обеспечения единого порядка организации и ведения бухгалтерского  учета, составления отчетности, взаимоотношений по этим вопросам с налоговой инспекцией, банком, статистическим управлением и другими организациями.

ЗАО “Тверской экспериментальный механический завод” имеет отдельный самостоятельный баланс, самостоятельно ведет бухгалтерский учет хозяйственных операций, имущества и обязательств, возникающих в связи с его финансово-хозяйственной деятельностью. Организация предоставляет налоговую, статистическую и иную отчетность в соответствии с законодательством Российской Федерации. 

 

2.1.2 Ржевский экспериментальный ремонтно - механический завод

Закрытое Акционерное  Общество «Экспериментальный ремонтно-механический завод» (ЭРМЗ г. Ржев) построен и введен в эксплуатацию в 1982 году, предназначен для производства капитального ремонта экскаваторов ЭО 4121, ЭО 4323 и изготовления технологической оснастки для строительства в системе нечерноземагропромстроя.

Aдрес: Тверская область, г. Ржев ул. Центральная д.19   

Завод расположен в городе Ржеве Тверской области в  220 км от г. Москвы на территории 6 гектаров. Имеет подъездной железнодорожный путь, погрузочную площадку, оборудованную 20 тонным краном. 
     Производственная площадь составляет 15 тыс. кв.м. на которой размещены более 150 единиц кузнечнопрессового и металлорежущего оборудование. Завод имеет аттестованную лабораторию для производственного анализа металлов и лабораторию неразрушающего контроля. Аттестованы специалисты  І- ІV уровней работающие с черным, нержавеющим металлом и алюминием.