Отчет по практике в ЗАО «БКЗ»

 

1. Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от

деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности ЗАО «БКЗ» по всем периодам положителен. Это говорит о том, что оборотных средств по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства.

 2. Коэффициент срочной ликвидности  показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.

По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть > 1. В  России же  его оптимальное значение равно

от 0,7 — 0,8. Коэффициент срочной ликвидности ЗАО «БКЗ» характеризует возможность предприятия погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов (деньги в кассе, расчетные счета в банках, ценные бумаги), но этот коэффициент в 2011, 2012 гг. ниже среднего, но незначительно выше в 2013г.

3. Наиболее  часто применяется коэффициент  абсолютной ликвидности, то есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 — 0,25.

Коэффициент абсолютной ликвидности ЗАО «БКЗ» по всем периодам

очень низкий, что определяет невозможность предприятия в короткие сроки

исполнить свои обязательства перед кредиторами.

4. Важным показателем в анализе ликвидности предприятия является

чистый оборотный  капитал, величина которого находится как   разность

между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке

погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции,

обесценивания или потерь оборотных средств и т.д.

Значительное превышение чистого оборотного капитала ЗАО «БКЗ» над оптимальной потребностью в 2013 г. свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.

Вывод: В целом анализ ликвидности ЗАО «БКЗ» на 01.01.2014г. свидетельствует о платежеспособности предприятия.

2.3 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

 

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является структура капитала и финансовая устойчивость предприятия.

Структура капитала, используемого предприятием, определяет многие аспекты не только финансовой, но также операционной и инвестиционной деятельности, оказывает активное воздействие на конечный результат этой деятельности. Она влияет на показатели рентабельности активов и собственного капитала, коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности, формирует соотношение доходности и риска в процессе развития предприятия.

  Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа структуры капитала и финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют 2 метода анализа структуры капитала и финансовой устойчивости по показателям.

Проведем расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости 2011-2013 г.г. согласно формулам и данных формы №1 «Годовой баланс».

Абсолютными показателями финансовой устойчивости  являются  показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат  источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат  используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для  характеристики источников формирования запасов определяют   три основных показателя:

1. Наличие  собственных оборотных средств (СОС), как разница между  

собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными  активами(I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом   свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В   формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = Итого по разделу III(ф.1) – Итого по разделу I(ф.1)

2. Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат (СД), определяемое путем  увеличения предыдущего показателя  на сумму долгосрочных обязательств:                               СД = СОС + ДО = СОС + Итого по разделу IV(ф.1)

3. Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат  (ОИ), определяемая путем увеличения  предыдущего показателя на сумму   краткосрочных кредитов банков (КК):

ОИ = СД + КК = СД + Заемные средства (раздел V ф.1)

Трем показателям наличия источников формирования запасов  соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

                                                  Фсос = СОС – 3                                              (1)

где 3 – запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и  долгосрочных  источников формирования запасов:

                                   Фсд = СД – 3                                                   (2)

3. Излишек (+) или недостаток  (–) общей величины основных источников формирования запасов определяется по формуле 1:

                                                 Фои = ОИ – 3                                                  (3)

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости:

                                                           S (Ф) = 1, если Ф > 0                                      (4)

                                                           S (Ф) = 0, если Ф < 0                                      (5)                                                                                 

Расчеты абсолютных показателей приведены в таблице 9.

 

Таблица 9 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО  «БКЗ» 2011-2013 гг., тыс.руб.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	2011г.	2012г.	2013г.
Знач	78352	86832	109117
Зкон	86832	109117	97633
СОСнач	(-89704)	(-101992)	(-135727)
СОСкон	(-101992)	(-135727)	15147
Сднач	24414	36485	97397
СДкон	36485	97397	115966
ОИнач	109870	146081	264722
ОИкон	146081	264722	248944
Фсоснач	(-168056)	(-188824)	(-244844)	Фсоснач<0	Фсоснач<0	Фсоснач<0
Фсоскон	(-188824)	(-244844)	(-82486)	Фсоскон<0	Фсоскон<0	Фсоскон<0
Фсднач	(-53938)	(-50347)	(-11720)	Фсднач<0	Фсднач<0	Фсднач<0
Фсдкон	(-50347)	(-11720)	18333	Фсдкон<0	Фсдкон>0	Фсдкон>0
Фоинач	31518	59249	155605	Фоинач>0	Фоинач>0	Фоинач>0
Фоикон	59249	155605	151311	Фоикон>0	Фоикон>0	Фоикон>0

 

Трехмерный  показатель  типа  финансовой  устойчивости  на  начало и

конец 2011, 2012 и 2013 гг. третий т.е. на предприятии неустойчивое финансовое положение и имеет следующий вид: S={0,0,1}, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Данные таблицы 9 свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии.      

Это обусловлено тем, что источники собственных средств направлялись в необоротные активы. Т.о. на пополнение собственных оборотных средств средства не поступали. Кроме того, оборотных средств явно не хватает, что определяет невозможность предприятия в короткие сроки исполнить свои обязательства перед кредиторами.

Необходимо отметить, что в 2013г. по сравнению с 2011г. и 2012 г. почти в два раза вырос собственный и добавочный капиталы. В то же время уменьшились текущие и долгосрочные обязательства, но полученной прибыли недостаточно чтобы погасить имеющиеся обязательства. Предприятие берет кредиты с целью увеличить долю оборотных средств, т.к. их в  распоряжении  предприятия явно недостаточно.

Положительным моментом является увеличение основных источников средств в 2012 г. для формирования запасов и затрат (на 3715 тыс.руб.). Т.о. на конец года за счет источников собственных и заемных средств покрывается уже 242,6% ( 264722/109117*100%) запасов и затрат, в то же время на начало года они покрывались 168,2% (146081 / 86832*100%). Такая же тенденция происходит и в 2013 г., на конец года за счет источников заемных средств покрывается 255%(248944/97633*100%).

После проведенных выше расчетов видно, что и на начало и на конец отчетного периода трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S имеет вид S = {0,0,1}. Это значит, что, не смотря на некоторые улучшения, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Проведем анализ относительных показателей структуры капитала и финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение  абсолютных  показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики, который представлен в таблице 10.

 

Таблица 10 - Относительные показатели структуры капитала и финансовой устойчивости ЗАО  «БКЗ» 2011-2013 гг., тыс.руб.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.
Ка нач	0,27	0,25	0,18
Ка кон	0,25	0,18	0,51
Кзав нач	3,69	3,94	5,7
Кзав кон	3,94	5,7	1,96
Кфр нач	2	2,28	3,3
Кфр кон	2,28	3,3	0,83
Кман нач	(-0,9)	(-0,94)	(-1,12)
Кман кон	(-0,94)	(-1,12)	0,05
Kпривл .д. к. и з.  нач	0,53	0,56	0,66
Kпривл .д. к. и з.  кон	0,56	0,66	0,26
Kмз нач	(-1,14)	(-1,17)	(-1,24)
Kмз кон	(-1,17)	(-1,24)	0,16
Kна/ск нач	1,9	1,94	2,12
Kна/ск кон	1,94	2,12	0,95
Kстр.привл кап нач	1,11	1,51	0,71
Kстр.привл кап кон	1,51	0,71	7,67
K оос нач	0,62	0,67	0,61
K оос кон	0,67	0,61	0,87