Отчет по практике в ЗАО «БКЗ»

 

Рассматриваются следующие основные показатели: 

1.Коэффициент  автономии (Kа) представляет собой одну из важнейших

характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса:

Kа = Собственный капитал (Итого по разделу III ф.1) / Общий итог средств

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее,

стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На

практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму общественных источников финансирования, т.е. источники финансирования должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств, т.о. минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.

2. Коэффициент  финансовой зависимости (Kзав) является обратным коэффициенту автономии.

Kзав=Общий итог средств /Собственный капитал (Итого по разделу III ф.1)=1/Kа

Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение приближается к 1, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие, если превышает – наоборот.

3. Коэффициент  соотношения заемного и собственного  капитала, или коэффициент финансового  риска, показывает соотношение привлеченных  средств и собственного капитала.

Kфр=Привлеч. средства/Собственный капитал=(Итого по разделу IV ф.1+Заемные средства в разделе V ф.1)/ Итого по разделу III ф.1

Этот     коэффициент    дает   наиболее  общую   оценку     финансовой

устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об  усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости и наоборот. Оптимальное значение  данного коэффициента 0,5, критическое 1.

4. Коэффициент  маневренности собственного капитала  показывает какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая из них

капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы

обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

Kман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (Итого по разделу III ф.1 – Итого по разделу I ф.1) / Итого по разделу III ф.1

В зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности этот показатель может изменяться (однако нормативом является от 0,4 … 06).

Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

5. Коэффициент  привлечения долгосрочных кредитов  и займов характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, которая означает, что растет зависимость предприятия от внешних инвесторов.

Kпривл .д. к. и з. =Долгосрочные обязательства/(Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = Итого по разделу IV ф.1/ (Итого по разделу IV ф.1+ Итого по разделу III ф.1)

6. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами.

Kмз=Собственные оборотные средства/Запасы=(Итого по разделу III ф.1- Итого по разделу I ф.1)/Запасы в разделе II ф.1

Оптимальное значение данного коэффициента от 0,6...0,8.

7. Коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала.

Kна/ск= Необоротные активы / Собственный капитал = Итого по разделу I ф.1 / Итого по разделу III ф.1

Этот показатель характеризует обеспечение внеоборотных активов собственными средствами. Оптимальное значение данного коэффициента 0,5-0,8. Если показатель меньше 0,5, то это говорит о том, что предприятие имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что обычно расценивается негативно. Если значение показателя более 0,8, то делают выводы о привлечении долгосрочных кредитов для формирования части необоротных активов, что является абсолютно оправданным для любого предприятия.

8. Коэффициент структуры привлеченного капитала.

Kстр.привл кап = Собственный капитал / Привлеченный капитал (Текущие обязательства) = Итого по разделу III ф.1/ Кредиторская задолженность в разделе V ф.1

9. Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами рассчитывают как отношение собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств.

K оос= (Итого по разделу II ф.1- Кредиторская задолженность в разделе V ф.1) / Итого по разделу II ф.1

Минимальное значение данного коэффициента 0,1. Когда показатель опускается за это значение, то структура определяется как неудовлетворительная, а предприятие – неплатежеспособным. Увеличение показателя говорит о неплохом финансовом состоянии предприятия, его состоянии проводить независимую финансовую политику.

Значение коэффициента автономии в 2011, 2012гг. не превышает нормативное значение, что является отрицательным, т.к. предприятие зависимо от внешних кредиторов. Однако в 2013 г. наметилась тенденция на увеличение значения данного показателя до 0,51, что говорит о незначительном увеличении уровня финансовой независимости. Некоторая часть источников финансирования сформирована за счет собственных средств.

Рост коэффициента финансовой зависимости в 2012г. с 3,94 до 3,38 говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия. Но к концу 2013 г. ситуация улучшилась, Кзав = 1,96(почти приблизился к допустимому пределу).

Коэффициент финансового риска с 2011г. также находится в критическом состоянии и составляет 2,28, а в 2012г. достигает до 3,3, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости. А к концу 2013г. ситуация стремительно улучшилась, снизилась зависимость от привлечения внешних средств.

Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала в 2011, 2012 гг. можно сказать об острой нехватке оборотных средств. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования. Что касается 2013г., то коэффициент резко увеличился на конец периода, но это не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя произошло при росте собственного оборотного капитала.

Наметился незначительный рост коэффициента привлечения долгосрочных кредитов и займов в 2012 г. (с 0,56 до 0,66), так как, у предприятия на конец года почти в два раза возникла необходимость в получении долгосрочных кредитов. Но к концу 2013г. ситуация улучшилась на предприятии, коэффициент снизился до 0,26. На данный момент показатель находится в пределах нормы, что является положительным моментом.

Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами на начало 2011 года составлял -1,14, и на конец остался практически прежним. Так как оптимальное его значение 0,6-0,8, то можно говорить об неудовлетворительном обеспечении материальных запасов и о нехватке собственных средств. То же можно сказать и о 2012 годе. Но на конец 2013 года ситуация намного улучшилась, но незначительно.

Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами как в 2011г. так и в 2012 г.остается почти неизменным, показывает, что у предприятия оборотные средства обеспечены собственными оборотными средствами, так как показатель имеет значение более 0,1 и на начало и на конец 2011-2012г.г., но оборотные средства незначительно задействованы в  улучшении финансовой ситуации в целом. В 2013 году

ситуация практически не изменилась.

Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о кризисном

финансовом состоянии предприятия. Налицо недостаток собственных оборотных средств, или их нерациональное использование из-за чего предприятие не может нормально функционировать. У предприятия довольно высокий уровень финансовой зависимости от внешних кредиторов, и это в

данном случае нельзя назвать положительным моментом, оборотные средства незначительно задействованы в улучшении финансовой ситуации в целом.

 

 

2.4 Анализ деловой активности

 

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:

- Коэффициент  оборачиваемости активов;

- Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств;

- Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности;

- Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности;

- Коэффициент  оборачиваемости материальных запасов;

- Коэффициент  оборачиваемости основных средств;

- Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала.

Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов. Отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов:

Коа = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов;

Согласно балансу: Коа=ф.2 «Выручка» / ф.1((«Баланс отчетного года»+ «Баланс предыдущего года) /2)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Характеризует отношение выручки (валового дохода) от реализации продукции, без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора к сумме оборотных средств предприятия. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

Согласно балансу рассчитывается по формуле:

Коос=ф.2 «Выручка» / ((Итого по разделу II отчетного года+ Итого по разделу II предыдущего года) / 2)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. В процессе хозяйственной деятельности предприятие дает товарный кредит для потребителей своей продукции, то есть существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская  задолженность.  Коэффициент оборачиваемости  дебиторской

задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные

в расчеты. Он определяется по формуле:

Кодз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности;

Согласно балансу: Кодз=ф.2 «Выручка» / (ф.1 «Дебиторская задолженность за 2

года» / 2)

Как правило, чем выше этот показатель, тем лучше, потому что предприятие скорее получает оплату по счетам. С другой стороны, предоставление покупателям товарного кредита является одним из инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную продолжительность кредитного периода.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:

Кокз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности;

Согласно балансу: Кокз=ф.2 «Выручка»/(ф.1 «Кредиторская задолженность за 2 года» / 2)

Период оборота кредиторской задолженности определяется как доля от раздела продолжительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов. Отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение

предприятия.   Коэффициент    оборачиваемости  материальных     запасов