Понятие финансового состояния предприятия и его роль в повышении эффективности хозяйствования

Покрытие имущества ЗАО СУ-157 может быть оценено не только с помощью коэффициентов, но и в абсолютном выражении (таблица 2.5) на основании данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» за 2008- 2010  гг.     

(приложения     А, Е, Л) .

Таблица 2.5 Расчет покрытия имущества ЗАО СУ-157 за 2008 – 2010 гг.

 

Наименование показателей	Сумма, млн. р.			Абсолютное отклонение, млн. р.		Темп роста, %
	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Собственный капитал	1 817	7 832	9 222	6 015	1 390	431,0	117,7
Внеоборотные активы	1 579	7 303	8 442	5 724	1 139	462,5	115,6
= Недо/ перепокрытие собственным капиталом	238	529	780	291	251	222,3	147,4
+ Долгосрочный заемный капитал	350	185	20	-165	-165	52,9	10,8
= Долгосрочный капитал для финансирования  оборотных средств	588	714	800	126	86	121,4	112,0
- Оборотные активы	1 607	3 167	4 605	1 560	1 438	197,1	145,4
= Краткосрочный заемный капитал  для финансирования оборотных  средств	-1 019	-2 453	-3 805	-1 434	-1 352	240,7	155,1
Покрытие собственными источниками оборотных средств	0,15	0,17	0,17	0,02	0,00	112,8	101,4

Примечание: Источник:  собственная разработка на основании бухгалтерского баланса предприятия

Расчет показателей покрытия отчетливо показывает финансирование отдельных частей имущества ЗАО СУ-157. Долгосрочный капитал, как в абсолютном, так и в относительном размере существенно сократился, краткосрочный - значительно возрос абсолютно и относительно, что отрицательно в целом сказалось на ликвидности предприятия. Показатель оснащенности собственными средствами, или иначе покрытие собственными источниками оборотных средств, если исходить из нормативного значения этого показателя (не менее 0,3), на протяжении анализируемого периода составил 0,15 -0,17, т.е. ниже нормативного значения.

Вертикальный и горизонтальный анализ финансирования капитала ЗАО «СУ-157» может производиться с помощью коэффициентов, расчет которых сведен в таблицу 2.6 на основании данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» за 2008-2010 гг. (приложения А, Е, Л).

Таблица 2.6 Анализ показателей финансирования капитала ЗАО «СУ-157» за 2008– 2010 гг.

 

Наименование показателей	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Собственный капитал, млн. р.	1817	7832	9222	6015	1390	431,0	117,7
Весь капитал, млн. р.	3186	10470	13047	7284	2577	328,6	124,6
Заемный капитал, млн. р.	1369	2658	3825	1289	1167	194,2	143,9
Долгосрочный заемный капитал, млн. р.	350	185	20	-165	-165	52,9	10,8
Краткосрочный заемный капитал, млн. р.	1019	2473	3805	1454	1332	242,7	153,9
Резервы прибыли (приток денежных средств), млн. р.	6315	10250	11571	3935	1321	162,3	112,9
Уставный капитал, млн. р.	2	4	4	2	0	200,0	100,0
Оборотные активы, млн. р.	1607	3167	4605	1560	1438	197,1	145,4
Материальные оборотные активы, млн. р.	273	663	453	390	-210	242,9	68,3
Степень финансовой независимости, %	57,0	74,8	70,7	17,8	-4,1	131,2	94,5
Степень задолженности , %	43,0	25,4	29,3	-17,6	3,93	59,1	115,5
Степень статичной задолженности , %	75,3	33,9	41,5	-41,4	7,54	45,0	122,2
Доля долгосрочного капитала, %	11,0	1,8	0,2	-9,2	-1,61	16,1	8,7
Доля краткосрочного заемного капитала, %	32,0	23,6	29,2	-8,4	5,54	73,8	123,5
Степень самофинансирования, %	3157,5	2562,5	2892,8	-595,0	330,25	81,2	112,9
Работающий капитал, млн. р.	588	694	800	106	106	118,0	115,3
Обеспеченность материальных оборотных активов, %	215,4	104,7	176,6	-110,7	71,9	48,6	168,7

Примечание: Источник: собственная разработка на основании бухгалтерского баланса предприятия

На ЗАО СУ-157 удельный вес собственных средств на конец 2008 г. был достаточно высок (57,0 %), за 2009 г он увеличился на 17,8 п.п., а за 2010 г. – сократился на 4,1 п.п. и составил 70,7 %, что свидетельствует о достаточной стабильности и об уменьшении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

На каждую тысячу рублей собственных средств ЗАО СУ-157 в динамике привлекает все меньше заемных, так на конец 2008 г. эта сумма составила 753 руб., на конец 2009 г. – 339 руб., и на конец 2010 г. – 415 руб. Снижение данного коэффициента в динамике свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.

Доля краткосрочного капитала ЗАО «СУ-157» также снизилась в динамике с 32,0 до 29,2 %, что свидетельствует о значительном финансировании за счет заемных средств оборотных активов предприятия.

Положение предприятия с точки зрения ликвидности за анализируемый период ухудшилось, так как работающий капитал ЗАО СУ-157 в динамике увеличился на 212 млн. р. (800 – 588). Это означает, что предприятие при возникновении необходимости сможет погасить краткосрочные обязательства и может продолжать дальше работать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Анализ эффективности использования оборотных средств и деловой активности предприятия

 

 

По данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» за 2008-2010 гг. (приложения А, Е, Л), а также соответствующих отчетов о прибыли за 2008-2010 гг. (приложения Б, Ж, М) произведем расчет показателей эффективности использования оборотных активов ЗАО «СУ-157» (таблица 2.7).

Таблица 2.7 Анализ показателей эффективности использовании оборотных активов ЗАО СУ-157 за 2008 – 2010 гг.

 

Наименование показателей	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
1. Прибыль от реализации продукции, млн. р.	426,0	527,0	454,0	101,0	-73,0	123,7	86,1
2. Себестоимость реализованных работ, млн. р.	2 968,0	5 845,0	8 665,0	2 877,0	2 820,0	196,9	148,2
3. Средние остатки оборотных активов, млн. р.	907,0	2 387,0	3 886,0	1 480,0	1 499,0	263,2	162,8
4. Рентабельность реализованных  работ	14,4	9,0	5,2	-5,3	-3,8	62,8	58,1
5. Коэффициент оборачиваемости	3,27	2,45	2,23	-0,82	-0,22	74,8	91,1
6. Оборачиваемость в днях	110,0	147,0	161,4	37,0	14,4	133,6	109,8
7. Рентабельность  оборотных активов	47,0	22,1	11,7	-24,9	-10,4	47,0	52,9

Примечание: Источник: собственная разработка на основании бухгалтерского баланса предприятия

 

По данным таблицы 2.7 объем реализованных работ ЗАО «СУ-157» в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличился на 2 877 млн. руб. Рост объемов производства требовал увеличения затрат по оборотным активам. Однако не весь прирост был обусловлен ростом производства. Это подтверждается показателями эффективности использования оборотных средств: коэффициент оборачиваемости с 3,27 сократился на 0,82 и составил в 2009 г. – 2,45; длительность оборота увеличилась на 37 дней; рентабельность оборотных активов сократилась на 24,9 п.п.

В результате увеличения продолжительности оборота оборотного капитала со 110 дней в 2008 г. до 147 дней в 2009 г., величина дополнительно вовлеченного капитала составила 600,8 млн. руб. [(147 - 110) х 5 845,0 / 360].

Таким образом, прирост потребности в оборотных активах ЗАО СУ-157 на 1 480 млн. р. был обусловлен: во-первых, обоснованным приростом, вызванным ростом себестоимости объема реализованных работ на 879,2 млн. р. [907 х (196,9 / 100 - 1)]; во-вторых, необоснованным приростом в связи с снижением деловой активности предприятия на 600,8 млн. руб.

В результате увеличения продолжительности оборота оборотного капитала со 147 дней в 2009 г. до 161,4 дней в 2010 г., величина дополнительно вовлеченного капитала составила 347,4 млн. р. [(161,4 - 147) х 8 665,0 / 360].

Таким образом, прирост потребности в оборотных активах ЗАО СУ-157 на 1 499 млн. руб. был обусловлен: во-первых, обоснованным приростом, вызванным ростом себестоимости объема реализованных работ на 879,2 млн. руб. [2 387 х (148,2 / 100 - 1)]; во-вторых, необоснованным приростом в связи с снижением деловой активности предприятия на 347,7 млн. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.6 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

 

Оценка платежеспособности предприятия производится на основе характеристики ликвидности оборотных средств, значит, времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.

Используя методику, утвержденную постановлением Министерства финансов, министерства экономики, министерства статистики и анализа Республики Беларусь 14 мая 2004 г. № 81/128/65 (с изменениями и дополнениями) «Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности», проведем экспресс- анализ платежеспособности ЗАО СУ-157. Расчет представлен в таблице 2.9 на основании данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» за 2008-2010 гг. (приложения А, Е, Л).

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 г. составил 1,21, что свидетельствует о том, что за счет оборотных активов могут быть погашены все краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2010 г. составил 0,17, что свидетельствует о том, что данная организация обеспеченна собственными оборотными средствами на 17 %.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами составил на конец 2010 г. 0,29, что соответствует нормативному значению, следовательно организация считается устойчиво платежеспособной.

Таблица 2.9 Экспресс-анализ финансового состояния ЗАО СУ-157 за 2008–2010гг.

 

Наименование показателей	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) (> 1,2)	1,58	1,28	1,21	-0,30	-0,07	81,2	94,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) (> 0,15)	0,15	0,17	0,17	0,02	0,00	112,8	101,4
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) (< 0,85)	0,43	0,25	0,29	-0,18	0,04	59,0	115,7
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств (К4)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-

Примечание: Источник: собственная разработка на основании бухгалтерского баланса

В целом, следует, что структура бухгалтерского баланса признается удовлетворительной, а организация – платежеспособной.