Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Марта 2014 в 21:17, курсовая работа
Целью курсовой работы является применение полученных теоретических знаний на практике.
Для этого ставятся следующие задачи при выполнения курсовой работы:
• провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• провести коэффициентный анализ;
• прогнозирование банкротства с использованием отечественных и зарубежных методик;
• предложение путей финансового оздоровления с помощью сценариев развития;
• заполнение журнала регистрации хозяйственных операций;
• составление оборотно-сальдовой ведомости на начало, середину и конец отчетного ликвидационного периода
• составление бухгалтерского баланса на середину и конец отчетного ликвидационного периода;
• составление реестра требований кредиторов и удовлетворение всех конкурсных кредиторов.
Введение
ЧАСТЬ 1. ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ 3
1.1 Анализ источников финансирования деятельности предприятия 7
1.2. Отечественные модели диагностики риска банкротства 10
1.3. Зарубежные модели диагностики банкротства 14
ЧАСТЬ 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 20
2.1. Оценка финансового состояния предприятия 20
2. 2 Оценка стоимости чистых активов 26
2.3. Оценка ликвидности баланса 27
2.4. Оценка финансовой устойчивости предприятия 28
ЧАСТЬ 3. ПУТИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 31
3.1. Обоснование путей реструктуризации предприятия. Предложение необходимых сценариев финансового оздоровления. Составление прогнозного баланса 31
3.2. Расчет основных показателей ликвидности и финансовой устойчивости для контроля эффективности составления прогнозного баланса 35
ЧАСТЬ 4. ОРГАНИЗАЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В УСЛОВИЯХ БАНКРОТСТВА 40
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 51
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 53
ПРИЛОЖЕНИЯ 54
Расчет коэффициентов по модели У. Бивера
Таблица 16
Показатель |
Расчет | |
Нач. периода |
Кон. периода | |
Коэффициент Бивера |
(20-4000)/(711+15311)= -0,25 |
(457-5000)/(1111+31711)= -0,14 |
Рентабельность активов |
20/24322*100%=0,08% |
457/34222*100%=1,34% |
Финансовый леверидж |
(711+15311)/24322*100% =65,87% |
(1111+31711)/34222*100% =95,91% |
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом |
8300-12511/24322= -0,17 |
1400-12811/34222= -0,33 |
Коэффициент покрытия |
11811/15311=0,77 |
21411/31711=0,68 |
На основании рассчитанных данных (табл.15-16) можно сделать вывод, что при оценке вероятности банкротства предприятия с помощью модели Бивера выявлено, что для предприятия по одним показателям характерна ситуация за 1 год до банкротства, а по другим неблагополучное финансовое состояние.
4. Метод credit-men (N-функции) Ж. Депаляна
N = 25R1 + 25R2 + 10R3 + 20R4 + 20R5,
где Ri =
Расчет коэффициентов по пятифакторной методике Ж.Депаляна
Таблица 17
Показатель |
Формула |
Расчет | |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,37 |
0,21 | |
Коэффициент кредитоспособности |
0,52 |
0,04 | |
Коэффициент иммобилизации собственного капитала |
СК/ Остат. Стоимость ВА |
0,66 |
0,11 |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
Сс/З |
3,5 |
1,71 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
ВР/ДЗ |
3,85 |
3,3 |
N н.п = 25*0,37+25*0,52 +10*0,66 +20*3,5+20*3,85=175,99.
N к.п. =25*0,21+25*0,04+10*0,11+20*1,
Если N = 100, то финансовая ситуация на предприятии нормальная; если N > 100, то ситуация хорошая; если N < 100, то ситуация на предприятии вызывает беспокойство.
На основании рассчитанных данных (табл.17) можно сделать вывод о том, что в соответствии с методом credit-men (N-функции) Ж. Депаляна ситуация на предприятии как на начало, так и на конец исследуемого периода благоприятная для нормального функционирования, поскольку значение N на начало и конец года больше 100.
Таким образом, проведя горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках, можно прийти к следующим выводам:
• общая стоимость имущества предприятия на конец исследуемого периода увеличилась на 40,7% и составляет в отчетном периоде 34222 тыс. руб.;
• как на начало, так и на конец отчетного периода в составе структуры имущества наибольший удельный вес занимает I раздел «Оборотные активы» - 81,28%;
• на конец исследуемого периода произошло небольшое увеличение величины внеоборотных активов на 300 тыс.руб. и их величина составила 237,43% от общей структуры имущества, но темп их роста уменьшился на 13,97%;
• наибольшую долю в структуре источников финансирования занимает «Краткосрочные кредиты и займы», доля которого на конец отчетного периода составляет 92,66%;
• на конец отчетного периода произошло резкое увеличение «Долгосрочных обязательств» на 400 тыс.руб., или темп уменьшения составил 56,26%, и их доля в источниках финансирования компании составила 3,3%;
• в отчетном периоде произошло снижение величины собственного капитала на 6900 тыс.руб. и ее величина составила на уровне 1400 тыс. руб., или -30% от общей структуры имущества;
• анализ структуры актива показал, что динамику изменения актива баланса можно назвать в целом положительной, не смотря на некоторые отрицательные моменты;
• анализ источников финансирования показал, что изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в некоторой части негативным;
• чистая прибыль за анализируемый период снизилась на 477 тыс.руб. и в 2009 году установилась на уровне 20 тыс.руб., или темп прироста составил -1,91%.
Для достоверности прогнозирования вероятности банкротства предприятия необходим системный комплексный анализ индикаторов банкротства с использованием различных моделей и методов.
Оценив риск банкротства с учетом известных отечественных моделей диагностики риска банкротства, можно сделать вывод о том, что структура баланса ЗАО «Закат» удовлетворительна и предприятие имеет невысокую финансовую устойчивость.
Оценив риск банкротства с учетом известных зарубежных моделей диагностики риска банкротства предприятия, можно сделать вывод о том, что двухфакторная модель Z- счета Э. Альтмана говорит о вероятности банкротства более 50% , а пятифакторной модель Z- счета Э. Альтмана позволяет сделать вывод о том, что вероятность банкротства велика и предприятие относится к 3-му классу кредитоспособности.
В соответствии с методом credit-men (N-функции) Ж. Депаляна ситуация на предприятии благоприятная для нормального функционирования.
Определив вероятность банкротства с помощью модели У.Бивера, можно сделать вывод о том, по одним показателям данной модели характерна ситуация за 1год до банкротства.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие ЗАО «Закат» как начало, так и на конец исследуемого периода имеет неустойчивое финансовое положение и высокую вероятность банкротства.
Поскольку для оценки риска банкротства на предприятии необходим системный подход с учетом особенностей экономики конкретного государства, однозначного вывода по данным методикам невозможно дать. Установлением платежеспособности предприятия по описанным методикам, опирающимся на систему критериев, не исчерпывается задача анализа финансового положения предприятия. Для того чтобы выработать правильные решения, направленные на улучшение финансово-хозяйственной деятельности предприятия, необходимо проведение углубленного финансового анализа. При этом должны учитываться отраслевые и региональные особенности.
Часть 2. Финансовый анализ неплатежеспособных организаций
2.1. Оценка финансового состояния предприятия
1. Коэффициентный анализ финансового состояния неплатежеспособных организаций по методике ФСФО России (приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций») и расчеты представлены в табл. 18-25.
Методика расчета основных показателей финансового состояния
по данным бухгалтерской отчетности
Таблица 18
№ |
Показатель |
Расчет | |
1. Общие показатели | |||
1К |
Среднемесячная выручка |
ВР/Кол-во месяцев в отчетном периоде | |
2К |
Доля денежных средств в выручке |
Ден ср-ва в выручке/Валовая ВР по оплате | |
3К |
Среднемесячная численность работников |
N | |
2. Показатели
платежеспособности и | |||
4К |
Общая платежеспособность |
ДО+КО/ВР среднемес | |
5К |
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам |
ДО+ККЗ/ВР среднемес | |
6К |
Коэффициент задолженности другим организациям |
КрЗПП+КрЗПК/ВР среднемес | |
7К |
Коэффициент задолженности фискальной системе |
КрЗВФ+КрЗНС/ ВР среднемес | |
8К |
Коэффициент внутреннего долга |
КрЗПО+ЗУ+ДБП+РПР+ПКО/ ВР среднемес | |
9К |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
КО/ ВР среднемес | |
10К |
Коэффициент покрытия текущих бязательств оборотными активами |
ОбА/КО | |
11К |
Собственный капитал в обороте |
СК-ВА | |
12К |
Доля собственного капитала в оборотных средствах |
СК-ВА/ОбА | |
13К |
Коэффициент автономии |
СК/ВА+ОбА | |
3. Показатели
эффективности использования | |||
14К |
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами |
ОбА/ ВР среднемес | |
15К |
Коэффициент оборотных средств в производстве |
З+НДС-ТО/ ВР среднемес | |
16К |
Коэффициент оборотных средств в расчетах |
ОбА-З-НДС +ТО/ ВР среднемес | |
Продолжение таблицы 18 | |||
17К |
Рентабельность оборотного капитала |
ЧП/ОбА*100% | |
18К |
Рентабельность продаж |
ПрП/ВР*100% | |
4. Показатели
интенсификации процесса | |||
19К |
Среднемесячная выручка на одного работника |
ВР среднемес/Ср. числ работников | |
20К |
Эффективность внеоборотного капитала |
ВР среднемес/ВА | |
5. Показатели инвестиционной деятельности | |||
21К |
Коэффициент инвестиционной активности |
НС + ДВМЦ +ДФВ/ВА | |
|
II. Показатели исполнения
уровней и государственными внебюджетными фондами | |||
Ki |
Коэффициенты исполнения текущих обязательств |
Налоги(взносы)уплач/Налоги( | |
Методика расчета основных показателей финансового состояния
по данным бухгалтерской отчетности
Таблица 19
№ |
Показатель |
На начало периода |
На конец периода | |
1. Общие показатели | ||||
1К |
Среднемесячная выручка |
1889 |
2092 | |
2К |
Доля денежных средств в ыручке |
0,003 |
0,0002 | |
3К |
Среднемесячная численность работников |
100 |
100 | |
2. Показатели
платежеспособности и | ||||
4К |
Общая платежеспособность |
8,48 |
15,69 | |
5К |
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам |
0,38 |
0,53 | |
6К |
Коэффициент задолженности другим ярганизациям |
5,19 |
7,99 | |
7К |
Коэффициент задолженности фискальной системе |
0,21 |
0,78 | |
8К |
Коэффициент внутреннего долга |
0,29 |
0,25 | |
9К |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
8,11 |
15,16 | |
10К |
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами |
0,77 |
0,67 | |
11К |
Собственный капитал в обороте |
-4211 |
-11411 | |
12К |
Доля собственного капитала в оборотных средствах |
-0,36 |
-0,53 | |
13К |
Коэффициент автономии |
0,34 |
0,04 | |
3. Показатели
эффективности использования | ||||
14К |
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами |
6,25 |
10,23 | |
Продолжение таблицы 19 | ||||
15К |
Коэффициент оборотных средств в производстве |
-3,15 |
-3,65 | |
16К |
Коэф-т оборотных средств в расчетах |
9,41 |
13,88 | |
17К |
Рентабельность оборотного капитала |
0,002 |
-0,02 | |
18К |
Рентабельность продаж |
0,002 |
0,029 | |
4. Показатели
интенсификации процесса | ||||
19К |
Среднемесячная выручка на одного работника |
18,89 |
20,92 | |
20К |
Эффективность внеоборотного капитала |
0,15 |
0,16 | |
5. Показатели инвестиционной деятельности | ||||
21К |
Коэффициент инвестиционной активности |
- |
- | |
Дополнительные показатели рентабельности
Таблица 20
№ |
Наименование коэффициента |
Формула расчета показателя |
1 |
Рентабельность активов (капитала) или экономическая рентабельность, % |
|
2 |
Рентабельность собственного капитала или финансовая рентабельность, % |
|
3 |
Рентабельность заемных средств, % |
|
4 |
Рентабельность необоротных активов (основного капитала), % |
|
5 |
Рентабельность оборотных активов, % |
|
6 |
Рентабельность инвестиций, % |
|
7 |
Рентабельность продаж, % |
|
8 |
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности, % |
|
9 |
Рентабельность производственных расходов, % |
|
10 |
Рентабельность коммерческих расходов, % |
|
11 |
Рентабельность управленческих расходов, % |
Дополнительные показатели рентабельности
Таблица 21
№ |
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
1 |
Рентабельность активов (капитала) или экономическая рентабельность, % |
0,11 |
-3,38 |
2 |
Рентабельность собственного капитала или финансовая рентабельность, % |
0,24 |
-32,64 |
3 |
Рентабельность заемных средств, % |
0,16 |
-3,52 |
4 |
Рентабельность внеоборотных активов (основного капитала), % |
0,21 |
-9,03 |
5 |
Рентабельность оборотных активов, % |
0,22 |
-5,4 |
Продолжение таблицы 21 | |||
6 |
Рентабельность инвестиций, % |
0,29 |
-46,06 |
7 |
Рентабельность продаж, % |
0,11 |
-4,61 |
8 |
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности, % |
0,11 |
-4,75 |
9 |
Рентабельность производственных расходов, % |
0,15 |
-5,25 |
10 |
Рентабельность коммерческих расходов, % |
- |
- |
11 |
Рентабельность управленческих расходов, % |
0,45 |
-49,11 |
Информация о работе Финансовый анализ неплатежеспособных организаций