Express-Анализ компании X5 Retail Group

А1	Начало	Конец
Денежные средства	270762	385001
Инвестиции в асоциатвные ком	0	1331
инвестиции имеющиеся в наличии	0	6535
Итого:	270762	392867
А2
предоплата по текущему налогу на прибыль	76149	31438
часть текущей предоплаты по аренде	13443	10051
Займы выданные	1314	19811
Предоплата по аренде	86419	71017
Итого:	177325	132317
А3
НДС	261828	295913
торговля и прочая дебитор задолженность	368862	361783
Товары для перепродажи	1014302	895007
Активы для возмещения убытка	51573	52149
Итого:	1696565	1604852
А4
Основные средства	3591025	3824893
Инвестиционная собственность	145643	141034
Гудвил	2025196	1957876
Нематериальные активы	718854	601026
прочие внеоборот активы	7457	18530
Отложенные внеоборот активы	131191	136801
Итого:	6619366	6680160
Итого Актив:	8764018	8810196

 

П1
Торговая кредиторская задолженность	1851062	1906365
обязательства по выплатам основанных на акциях	76141	2396
краткосрочная кред задолженность  по фин аренде	1680	2218
проценты начисленные	16678	12422
текущие обяз по налогу на прибыль	47249	52187
Итого:	1992810	1975588
П2
краткосрочные кредиты и займы	508004	913160
Итого:	508004	913160
П3
Долгосрочные обязательства	3176792	2696877
краткосрочные доходы будующих периодов	13165	13734
резервы и прочие обязательства	750711	801726
Долгосрочная кредиторская задолженность	2737	1347
отложенные налоговые обязательства	257977	207356
долгосрочные доходы будующих периодов	135	1261
обязательства по выплатам основанных на акцияз	13157	0
прочие долгосрочные обязательства	1339	3175
Итого:	4216013	3725476
доля неконролир акционеров	1658	0
акционерный капитал	93712	93717
нераспределенная прибыль	470980	754580
эмиссионный доход	2049144	2049592
совокупный резерв по перещету валют	-574268	-709693
резерв по выплатам основанным на акциях	5965	7776
Итого:	2047191	2195972
Итого Пассив	8764018	8810196

 

 

 

 

 

4.4 Определение  Абсолютной Ликвидности Баланса.

Критерии Абсолютной Ликвидности :

 

А1 >П1	-	-
A2 >П2	-	-
A3 >П3	-	-
A4 <П4	-	-

 

А1. Рассматривая сумму денежных средств и их эквивалентов 2010 и 2011 года можно сказать что ее значительно меньше чем суммы Кредиторской задолженности .

А1 2010 270762 млн.д  < П1 2010 1992810 млн.д

А1 2011 392867 млн .д < П1 2011 1975588 млн.д

 

Таким образом при общей  выплате кредиторской задолженности  компания X5 Retail Group не сможет покрыть данную сумму денежными средствами.

А2. Так же как в случае с Денежными средствами , А2 на начало 2010 отчетного периода меньше П2 

А2 177325 млн.д < П2 508004 млн.д 2010 г

А2   132317 < П2 1975588 млн.д 2011 г

Это означает что то есть краткосрочные пассивы превышают быстрореализуемые активы, это значит, что дебиторской задолженности не хватает для погашения краткосрочных кредитов и займов.

А3. А3 < П3 в 2010 г и 2011 году соответственно. Это  означает , что  при мобилизации запасов организация не сможет покрыть свои долговые обязательства.

А4. При не выполнении первых 3х условий А4 > П4 в 2010 и 2011 году соответственно .

 

 Баланс считается абсолютно ликвидным ,если все условия приведенные выше выполняются. В нашем случае ни одно из требований не выполняется  и по большому счету мы бы могли сказать что баланс абсолютно не ликвиден , но учитывая что мы анализируем отчет консолидированный , т.е ( отчет в котором отражена деятельность и финансовые результаты материнской и дочерних компаний в рамках корпорации) в данном случае мы не имеем возможность и наверняка не дадим оценку компании в данном показателе .

 

 

 

Раздел 5. Финансовые коэффициенты. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой       деятельности (платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность).

 

5.1 Анализ Ликвидности  (Платежеспособности ) Предприятия.

Одним из важнейших показателей  финансовой устойчивости предприятия  является его платежеспособность. Предприятие  считается платежеспособным, когда  существует возможность покрытия краткосрочных  обязательств, имеющимися денежными  средствами, краткосрочными финансовыми  вложениями (ценные бумаги, временная  финансовая помощь другим предприятиям) и активными расчетами (расчеты  с дебиторами).

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические  отношения друг с другом. Им важно  знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему коммерческого  кредита или отсрочки платежа.

Коэффициенты  Ликвидности :

1.Коэффициент Общей Ликвидности

2. Коэффициент Абсолютной Ликвидности

3. Коэффициент Текущей Ликвидности

4. Коэффициент Срочной  Ликвидности

Коэффициенты  Ликвидности

№	Название коэфф.	Обозначение	Формула	2010	2011
1	Общей ликвидности	Кпл1		0,25	0,26
2	Текущей ликвидности	Кпл2	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	0,86	0,74
3	Абсолютной ликвидности	Кпл3	А1/(П1+П2)	0,11	0,14
4	Срочной ликвидности	Кпл 4	(А1+А2)/(П1+П2)	0,18	0,18
5	При мобилизации средств	Кпл5	А3/(П1+П2)	0,68	0,56
6	Восстановление платежеспособности	Кпл 6	(Ктл+0,5*(Ктл-Ктл))/2		0,68
7	Утраты	Кп 7	(Ктл+0,25*(Ктл-Ктл))/1		0,35

 

 

1.Общий показатель ликвидности. Обобщающий показатель, отражающий ликвидность структуры баланса в целом. Снижение весовых коэффициентов в числителе связано с уменьшением ликвидности активов, в знаменателе – со снижением степени срочности оплаты обязательств. Допускается в пределах от 1 до 3

Общий показатель ликвидности X5 RG на начало и конец отчетного периода не удовлетворяет заданному ограничению. Однако показатель незначительно возрос в 2011 году что говорит о положительной тенденции. Показатель не в ходит в ограничение но рассматривая баланс одновременно нескольких предприятия X5(консолидированный отчет ). окончательного вывода мы дать не можем.

 

2.Коэффициент текущий ликвидности. Наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у предприятия, который может быть использован им для погашения своих краткосрочных обязательств. Рекомендуемая величина этого коэффициента приблизительно больше или равной 1.

Значения показателя не удовлетворяет  заданному эталону , это говорит  о том что при мобилизации  денежных средств , дебиторской задолженности и запасов не хватит что бы покрыть краткосрочные обязательства компании. При рассмотрении значений показателя за 2010 и 2011 год можно видеть уменьшение показателя в 11 году , что может говорить нам о увеличении краткосрочных обязательств компании.

3.Коэффициент  абсолютной ликвидности. Коэффициент является частным показателем общего показателя покрытия. Его значение признается достаточным на уровне не менее 0,2 - 0,25 В случае рассматриваемом нами  данный показатель как и показатель текущей ликвидности не удовлетворяет нормативу , тем самым можно сказать что у организации не хватает денежный средств для покрытия краткосрочных обязательств.

4.Коэффициент срочной ликвидности. Это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами. Нормативом данного показателя будем считать 0,7-0,8.

Поскольку в нашем случае коэфф. Текущей ликвидности не вошел  в допустимое значение анализ таких  показателей как коэфф. срочной  ликвидности и коэфф абсолютной ликвидности не изменит положения  дел.

5.Коэффициент при мобилизации средств. Показывает степень зависимости платежеспособности компании от материально производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Норматив: 0,5 - 0,7.

Значения коэффициента ликвидности  X5 превышают минимально допустимый уровень как в 2010 году (0,68 ), так и в 2011 (0,56). Коэффициент снижается в 2011 году , причиной может служить увеличение запасов

6.Коэффициент Восстановление платежеспособности. Это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

Если значение коэффициента составило больше 1, это говорит  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев , однако в нашем случае при коэффициенте равном 0,68 динамика показывает что у предприятия  на данный момент времени нет возможности  восстановить свою платежеспособность.

7.Коэффициент Утраты. Это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты. Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность.

 

5.2 Показатели  Финансовой Устойчивости Предприятия  X5 Retail Group.

 

Одной из характеристик стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость.

Устойчивое финансовое положение  предприятия – это результат  умелого управления всей совокупностью  производственных и хозяйственных  факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

 

Основной задачей анализа  финансовой устойчивости предприятия  является оценка степени независимости  от заемных источников финансирования. В процессе анализа необходимо дать ответы на вопросы: насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной  деятельности.

 

Коэффициенты  финансовой устойчивости.

 

Коэффициент автономии.	23,36%	24,93%
Коэффициент финансовой зависимости.	4,28	4,01
Коэффициент концентрации заемного капитала.	76,64%	75,07%
Собственные оборотные средства	-4 572 175,00р.	- 4 484 188,00р.
Коэфф обеспеч собст оборот сред	-2	-2,11
Коэффициент маневр	-2,23	-2,04
Коэффициент структуры заемного капитала	62,77%	56,33%
Коэффициент соотношения заемных  и Сс	3,28	3,01

1.Коэффициент  Автономии. Отражает концентрацию собственного капитала в структуре пассивов компании. Оптимальным значением для данного показателя можно считать 50% и выше, однако не у всех компании значение собственного капитала находится в допустимом интервале. При не удовлетворительном значении организация может столкнуться с проблемой снижения доверяя к предприятию со стороны инвесторов , банков и т.д.