Мероприятия организационно-экономического характера по предотвращению кризиса в Колхозе имени Тельман

Исходной базой технико-экономической и финансовой диагностики являются данные бухгалтерского учёта и отчётности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершённых операций в обобщённой форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Одним из важных приёмов  анализа отчётности является «чтение» форм отчётности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. «Чтение» отчётности или простое ознакомление с ней позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств организации, направлениях их вложения, основных источниках полученной организацией прибыли за отчётный период, основных источниках денежных средств и оборотных активов, применяемых методах учёта и изменениях в них, организационной структуре организации и направлениях его деятельности, дивидендной политики и т.д. Однако эта информация, несмотря на всю её значимость для принятия управленческих решений, не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, её место среди аналогичных предприятий страны и мирового рынка.

Основными показателями для оценки финансового состояния  организации являются: 

- уровень обеспеченности  собственными оборотными средствами; 

- степень соответствия  фактических запасов активов  нормативным и величине, предназначенной  для их формирования; 

- величина иммобилизации  оборотных средств; 

- оборачиваемость оборотных  средств и платёжеспособность.

Важнейшим этапом анализа  финансового состояния организации является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:

а) источники собственных  средств; 

б) источники средств, приравненных к собственным; 

в) вложение средств в  основные фонды и внеоборотные активы. 

На их основе рассчитывается наличие собственных и приравненных к ним средств. 

Отдельно проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к ним средств – оборотной части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью организации. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлечённой прибыли. 

Далее проводится анализ обеспеченности организации собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил своё значение в настоящее время. Организация частной собственности само решает вопрос об объёме денежных средств и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в данном вопросе является соблюдение условия – выплаты пайщикам не должны влиять на величину Уставного фонда, т. е. уставный фонд не может быть источником платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли. 

В методике технико-экономической и финансовой диагностики предложенной С.Б. Барнгольцем и Б.И. Майданчико в работе предоставляется глубокий анализ финансового состояния организации. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса организации. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем её сопоставления с другими источниками информации.

Основными критериями устойчивости финансового состояния являются: 

- платёжеспособность  хозяйствующего субъекта, 

- соблюдение финансовой дисциплины, 

- обеспечение собственными оборотными средствами. 

По мнению С.Б. Барнгольца и Б.И. Майданчико, основными признаками неплатёжеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния организации, но их недостаточно для такого однозначного вывода. 

Особенностью данной методики является изучение причин, вызвавших  изменение суммы собственных  оборотных средств. Причины изменений  изучаются по каждому источнику (уставный фонд в части оборотных средств, остаток нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных, средств организации проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у организации материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов. 

Данная методика является более логичной и применима для  крупных материалоёмких производств с участием государственного капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию. 

На практике широко используется методика финансового состояния А.Д. Шеремета, Р.С. Сейфулина, Е.В. Негашева. Анализ её содержания показывает ряд существенных отличий от методик других авторов, которые сводятся к следующим моментам: 

1) имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех расчётов; 

2) применяется несколько иная нормативная база при оценке платёжеспособности (ликвидности) организации; 

3) частично используются оптимизационные и экспертные методы; 

4) ориентирована на широкий круг пользователей; 

5) частично применяются подходы, используемые в практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран; 

6) методика позволяет выделить четыре уровня финансовой устойчивости организации; 

7) позволяет в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости организации на основе построения баланса платёжеспособности; 

8) используется модель взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя коэффициента ликвидности; 

9) изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объёма производства, предпринята попытка связать анализ финансового состояния с производственной программой организации.

Авторы (С.Б. Барнгольц  и Б.И. Майданчико) также выделяют четыре типа финансового состояния. 

Первый тип – абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют минимальные величины запасов и затрат. Второй тип – нормальная устойчивость. Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат. Третий тип – неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Четвертый тип – кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса. 

В целом методика технико-экономической и финансовой диагностики организации А. Д. Шеремета, Р.С. Сейфулина и Е.В. Негашева представляет собой дальнейшее развитие предыдущих методик. 

Принципиально новым  в данной методике является то, что наряду с системой показателей финансового состояния авторы вводят блок показателей «доходности, акций» и блок «оценки уровня менеджмента». Блок оценки уровня менеджмента включает показатели, характеризующие отраслевую принадлежность организации, состав учредителей; наличие дочерних фирм, объекты долевого участия, популярность в регионе, состояние фондов. 

Из предложенных здесь  методик проведения анализа предприятию  необходимо выбирать методы, которые  соответствуют целям организации. Это позволит в значительной степени улучшить управление организацией за счёт координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

Таким образом, рассмотрев основные методики проведения анализа  финансового состояния организации, можно перейти к частным аспектам их применения на практике. Например, диагностика финансового состояния организации с помощью баланса и отчета о финансовых результатах.

 

1.3. Методики оценки  вероятности банкротства организации

 

В зависимости от целей и методов осуществления диагностика финансового кризиса предприятия подразделяется на две основные системы:

1) Систему экспресс-диагностики  финансового кризиса

2) Систему фундаментальной  диагностики финансового кризиса.

Экспресс-диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа [12, c. 602].

Основной целью экспресс-диагностики  банкротства является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния. Экспресс-диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам:

1. Определение объектов  наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу банкротства предприятия (рис. 1.1.) [12, c. 604]. Опыт показывает, что в современных экономических условиях практически все аспекты финансовой деятельности предприятия могут генерировать угрозу его банкротства. Поэтому система наблюдения "кризисного поля" должна строиться с учетом степени генерирования этой угрозы путем выделения наиболее существенных объектов по этому критерию.

 

 

Рис. 1. Объекты наблюдения «Кризисного  поля»

 

2. Формирование системы индикаторов  оценки угрозы банкротства предприятия. Система таких индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения «кризисного поля». В процессе формирования все показатели-индикаторы подразделяются на:

- объемные (выражаемые абсолютной  суммой) – к их числу можно,  например, отнести сумму чистого денежного потока по предприятию в целом, сумму чистых активов, сумму собственного или заёмного капитала предприятия, сумму долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств, внеоборотных активов, дебиторской задолженности, общую сумму текущих затрат и так далее

- структурные (выражаемые относительными  показателями) – к ним относятся,  например, коэффициент автономии,  коэффициент соотношения краткосрочных  и долгосрочных обязательств, коэффициент  текущей и абсолютной ликвидности,  показатель продолжительности операционного цикла и так далее

Приведенная система индикаторов  оценки угрозы банкротства предприятия  может быть расширена с учетом особенностей его финансовой деятельности и целей диагностики.

3. Анализ отдельных сторон кризисного  финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей-индикаторов с плановыми (нормативными) и выявление размеров отклонений в динамике. Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его банкротства. В процессе анализа отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия используются следующие стандартные его методы:

- горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;

- вертикальный (структурный) финансовый  анализ;

- сравнительный финансовый анализ;

- анализ финансовых коэффициентов;

- анализ финансовых рисков;

- интегральный финансовый  анализ, основанный на «Модели  Дюпона».

Приведём некоторые  формулы, используемые для осуществления  анализа:

1) Анализ чистых активов  предприятия

                          (1)

где - чистые активы

- итог баланса 

 – долгосрочные обязательства

- краткосрочные обязательства 

2) Анализ оборачиваемости  запасов

- прямой показатель  оборачиваемости — коэффициент  оборачиваемости запасов (Коб), который  характеризует скорость обновления  запасов предприятия (другими  словами — количество оборотов денежных средств, вложенных в запасы, за отчетный период):

 

                                              (2)

где — выручка от реализации продукции за отчетный период;

 — среднегодовая величина  запасов.

- Обратный показатель оборачиваемости — период оборота запасов.

3) Средневзвешенная стоимость  капитала

4) Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Коэффициент концентрации собственного капитала:

                                                (3)

Коэффициент финансовой зависимости:

 

                                            (4)

Коэффициент концентрации заемного капитала:

 

                                            (5)