Природа и классификация управленческих рисков

Субъективность оценки. Несмотря на то что риск как экономическое явление имеет объективную природу, его оценочный показатель — уровень риска — носит субъективный характер. Эта субъективность (неравнозначность оценки данного объективного явления) определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмента и другими факторами. [5]

 

1.2. Классификация управленческих рисков

Виды рисков по роду опасности:

Техногенные риски — это риски, связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, загрязнение окружающей среды).

Природные риски — это риски, не зависящие от деятельности человека (например, землетрясение).

Смешанные риски — это риски, представляющие собой события природного характера, но связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, оползень, связанный со строительными работами).

Виды рисков по сферам проявления:

Политические риски — это риски прямых убытков и потерь или недополучения прибыли из-за неблагоприятных изменений политической ситуации в государстве или действий местной власти.

Социальные риски — это риски, связанные с социальными кризисами.

Экологические риски — это риски, связанные с вероятностью наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.

Коммерческие риски — это риски экономических потерь, возникающие в любой коммерческой, производственно- хозяйственной деятельности. В состав коммерческих рисков включают финансовые риски (связанные с осуществлением финансовых операций) и производственные риски (связанные с производством продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности).

Профессиональные риски — это риски, связанные с выполнением профессиональных обязанностей (например, риски, связанные с профессиональной деятельностью врачей, нотариусов и т.д.). [5]

Виды рисков по возможности предвидения:

Прогнозируемые риски — это риски, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Например, инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды.

Непрогнозируемые риски — это риски, отличающиеся полной непредсказуемостью проявления. Например, форс- мажорные риски, налоговый риск и др.

Соответственно этому классификационному признаку риски подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия.

Виды рисков по источникам возникновения:

Внешний (систематический или рыночный) риск — это риск, не зависящий от деятельности предприятия. Этот риск возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других случаев, на которые предприятие в своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск.

Внутренний (несистематический или специфический) риск — это риск, зависящий от деятельности конкретного предприятия. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнёров и другими факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счёт эффективного управления рисками. [5]

Виды рисков по размеру возможного ущерба:

Допустимый риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы прибыли по осуществляемой операции.

Критический риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы валового дохода по осуществляемой операции.

Катастрофический риск — это риск, потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала (может сопровождаться утратой заёмного капитала).

Виды рисков по комплексности исследования:

Простой риск характеризует вид риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Например, инфляционный риск.

Сложный риск характеризует вид риска, который состоит из комплекса подвидов. Например, инвестиционный риск (риск инвестиционного проекта и риск конкретного финансового инструмента). [7]

Виды рисков по финансовым последствиям:

Риск, влекущий только экономические потери, несёт только отрицательные последствия (потеря дохода или капитала).

Риск, влекущий упущенную выгоду, характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит).

Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы («спекулятивный финансовый риск»), присущ, как правило, спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчётного уровня).

Виды рисков по характеру проявления во времени:

Постоянный риск характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов. Например, процентный риск, валютный риск и т. п.

Временный риск характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Например, риск неплатёжеспособности предприятия. [7]

Виды рисков по возможности страхования:

Страхуемые риски — это риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям.

Нестрахуемые риски — это риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.

Состав рисков этих рассматриваемых двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.

Виды рисков по частоте реализации:

Высокие риски — это риски, для которых характерна высокая частота наступления ущерба.

Средние риски — это риски, для которых характерна средняя частота нанесения ущерба.

Малые риски — это риски, для которых характерна малая вероятность наступления ущерба. [3]

 

Глава 2. Экономический анализ финансовых рисков

2. Правовая характеристика предприятия

  Один из крупнейших участников российского рынка банковских услуг. Входят в международную финансовую группу ВТБ и специализируются на обслуживании физических лиц, индивидуальных предпринимателей и предприятий малого бизнеса.

Сеть банка формируют более 530 офисов в 69 регионах страны. Мы предлагаем клиентам основные банковские продукты, принятые в международной финансовой практике. В числе предоставляемых услуг: выпуск банковских карт, ипотечное и потребительское кредитование, автокредитование, услуги дистанционного управления счетами, кредитные карты с льготным периодом, срочные вклады, аренда сейфовых ячеек, денежные переводы. Часть услуг доступна клиентам в круглосуточном режиме, для чего используются современные телекоммуникационные технологии.

Основным акционером «ВТБ» является ОАО Банк ВТБ (98,92% акций). Уставный капитал «ВТБ» составляет 50,7 млрд. рублей, размер собственных средств (капитала) - 96,6 млрд. рублей.

Деятельность «ВТБ» осуществляется в соответствии с генеральной лицензией Банка России №1623 от 13.07.2000 г.

 

2.1 Экономический анализ деятельности коммерческого банка

Формирование системы управления финансовыми рисками необходимо, прежде всего, для таких промышленных предприятий, показатели работы которых, свидетельствуют о неудовлетворительном финансовом состоянии. Данная ситуация отражена в таблицах 1, 2, 3, 4.

Таблица 1. - Показатели изменения прибыли

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.
	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %
Выручка от реализации	1255690,46	100%	1229639,96	100%	115359,73	100%
Внереализационные доходы	19714,61	1,64%	24256,23	1,89%	11170,54	0,93%
Операционные доходы	5397,00	0,45%	7542,00	0,59%	6521,96	0,54%

 

Анализ данных таблице 1 показывает, что выручка от реализации уменьшилась в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 2,11%, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. - на 6,9%. Внереализационные доходы увеличились в 2007 г. на 21%, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. уменьшились на 113,3%. Операционные доходы увеличились в 2007 г. на 39%, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. уменьшились на 13,3%.

Таблица 2. - Формирование затрат, произведённых организацией

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.
	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %
Материальные затраты	591976	51%	2340130	76,22%	2360492	72,6%
Затраты на оплату труда	147802	13%	327042	10,6%	351665	10,8%
Отчисления	51755	4,6%	123931	4%	132520	4%
Амортизация основных средств	52907	4,8%	117605	3,8%	120853	3,7%
Прочие затраты	287971	26%	161442	5,2%	182693	5,6%
Итого	1132411	100%	3070151	100%	3251682	100%

 

 Анализ данных таблицы 2 позволяет сделать вывод о том, что затраты, произведенные организацией, увеличились в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 271%, в 2008 г. по сравнению с 2007 г. - на 3%. Наибольший удельный вес в составе материальных затрат составляли материальные затраты (51% в 2006 г., 76,22% в 2007 г., 72,6% в 2008 г.).

Таблица 3. - Формирование дебиторской задолженности

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.
	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	531114	100%	15605916	100%	19272833	100%
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	8160	100%	7627	100%	723991	100%
Погашено в отчётном периоде (до 12 месяцев)	519945	97%	2571304	16%	4824196	25%
Погашено в отчётном периоде (более 12 месяцев)	533	6%	387	4%	-	-

 

Анализ данных таблицы 3 позволяет сделать вывод о том, что в период с 2006-2008 гг. на предприятии увеличивается уровень дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев. По сравнению с 2006 г. в 2007 г. рост произошел на 15074802 тыс. руб. или на 2838%. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. уровень дебиторской задолженности вырос на 23,5% и составил 19272833 тыс. руб. Погашено дебиторской задолженности сроком до 12 месяцев в 2008 г. на 384% больше, чем в 2006 г., и в 2008 г. на 87,6%, чем в 2007 г.

Анализ движения основных средств привел к следующим выводам:

• за 2006 г. - 2008 г. произошло увеличение срока обновления основных фондов, что привело к увеличению коэффициента обновления основных фондов с 2,48 в 2006 г. до 5,77 в 2008 г.

• за 2006 г. - 2008 г. произошло увеличение коэффициента выбытия основных фондов с 0,3 в 2006 г. до 0,15 в 2007 г. и увеличение коэффициента до 0,2 в 2008 г.

• за 2006 г. - 2008 г. произошло уменьшение коэффициента прироста основных фондов, с 0,4 в 2006 г. до 0,17% в 2008 г.

Одним из основных показателей активной инвестиционной деятельности предприятия являются фактические затраты в строительство объектов производственного назначения (табл. 4).

Таблица 4. - Состав и динамика долгосрочных инвестиций «ВТБ», 2006-2008 гг.

Средства предприятия	2006 г.	2007 г.	2008 г.
	млн. руб.	доля %	млн. руб.	доля %	млн. руб.	доля %
Долгосрочные финансовые вложения	205	100%	181	100%	92	100%
В том числе: в совместные предприятия	183	89,26%	121	66,85%	79	85,87%
займы другим объектам хозяйствования	22	10,73%	60	33,15	13	14,13%
Капитальное строительство	368	100%	301	100%	233	100%
В том числе: транспортные сети	95	25,8%	163	54,15%	148	63,5%
здания и сооружения	273	74,2%	138	45,85%	85	26,5%

 

Анализ данных таблицы 4 позволяет сделать вывод о том, что долгосрочные финансовые вложения и капитальное строительство сокращались за анализируемый период. Уровень долгосрочных финансовых вложений за 2007 г. по сравнению с 2006 г. снизился на 13,25%, в 2008 г. по сравнению с 2007 г. - на 96,73%. При этом инвестирование совместных предприятий в 2008 г. по сравнению с 2006 г. сократилось на 131,64%. Займы другим субъектам хозяйствования в 2007 г. увеличились по сравнению с 2006 г. на 172,72%. Однако в 2008 г. по сравнению с 2007 г. уровень займов снизился на 361,54%. Вместе с тем снизился уровень капитального строительства (в 2007 г. по сравнению с 2006 г. - на 122,26%, в 2008 г. по сравнению с 2007 г. - на 29,18%). Уровень капитального строительства транспортных сетей в 2007 г. увеличился на 71,58%. Однако в 2008 г. показатель уменьшился на 10,13%. Финансирование строительства зданий и сооружений в 2007 г. по сравнению с 2006 г. снизилось на 97,8%. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. - на 62,35%.