Природа и классификация управленческих рисков

Платежеспособность предприятия определяется отсутствием просроченной кредиторской задолженности. Рассмотрим анализ эффективности использования кредиторской задолженности на  «ВТБ» за 2006-2008 гг. (табл. 5) и (табл. 6).

Анализ данных таблицы 4 позволяет сделать вывод о том, что уровень кредиторской задолженности на предприятии увеличился в 2007 г. на 3097227 тыс. руб. или на 890%. В 2008 г. уровень кредиторской задолженности вырос по сравнению с 2007 г. на 70%.

 

Таблица 5. - Формирование кредитной задолженности, 2006-2008 г.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.
	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %
Всего кредиторская задолженность	348043	100%	3445270	100%	5682599	100%
Всего погашено	335395	94%	1202590	34%	1960377	34%

 

Таблица 6. - Анализ эффективности использования кредиторской задолженности на  «ВТБ», 2006-2008 гг.

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.	Отклонение (+,-)	2008 г.	Отклонение (+,-)
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах (ОДЗ)	0,35	0,42	0,07	0,39	-0,03
Период погашения кредиторской задолженности, дней	1025,87	866,36	-159,51	929,39	63,03
Доля кредиторской задолженности в общем объёме пассивов, %	100	77,49	-22,51	78,14	-0,65
Доля кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в общем объёме пассивов, %	1,32	1,70	0,28	1,48	-0,22

 

Анализ данных таблицы 5 позволяет сделать вывод о том, что уровень кредиторской задолженности на предприятии увеличился в 2007 г. на 3097227 тыс. руб. или на 890%. В 2008 г. уровень кредиторской задолженности вырос по сравнению с 2007 г. на 70%.

Анализ кредиторской задолженности характеризуется следующим:

• уровень всей задолженности возрос от 348043 тыс. руб. в 2006 году до 5682599 тыс. руб. в 2008 году (табл. 5).

• доля прочих кредиторов в составе всей кредиторской задолженности составляет от 38% в 2006 году до 96% в 2008 году, в том числе краткосрочная кредиторская задолженность изменяется от 94% в 2006 г. до 2% в 2008 году.

• оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась, и период обращения составил к 2008 году 316 дней.

• возросла доля задолженности в общих пассивах до уровня 78% к 2008 году.

Основной причиной данной ситуации является отсутствие средств у предприятия на оплату счетов своих кредиторов, т.е. низкая платежеспособность. За нарушение сроков оплаты кредиторы вправе выставлять пени и штрафы. При своевременной оплате счетов поставщиков эти расходы можно избежать. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств перед предприятием определяет высокую степень его финансовой устойчивости. Предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Поэтому при анализе дебиторской и кредиторской задолженности были рассмотрены отдельно: дебиторская как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторская как средства, временно привлеченные в оборот. На исследуемом предприятии период погашения кредиторской задолженности превышает период погашения дебиторской задолженности в среднем в 7 раз, и разницу между этими показателями можно считать как чистую отсрочку платежа.

 

Глава 3. Оценка рисков  и совершенствование  управления ими

3.1 Оценка рисков  деятельности предприятия  на  основе детерминированных моделей

      Оценку  рисков в хозяйственной деятельности банка проводят на основе абсолютных и относительных показателей  оценки риска. Все рассматриваемые  данные, должны являться результатом  функционирования.

      Далее в работе будет приведена оценка рисков на основе детерминированных  моделей:

     1. Абсолютные  показатели оценки  риска отражают  наличие, размещение  и использование  финансовых ресурсов  и тем  самым дают возможность  оценить  риск последствий результатов  деятельности.

1.1. Оценка рисков  структуры активов  организации  по степени их  ликвидности.

      Фактором  риска является недостаточность  или избыток средств по отдельным  группам активов, а его последствиями  – потери во времени и в первоначальной стоимости превращения активов  в наличные денежные средства. Это  может привести к ограничению  возможностей по выполнению своих обязательств.

      В зависимости от превращения в  денежную форму активы  подразделяются на четыре группы риска  их ликвидности.

     1) В первую  группу минимального  риска входят  абсолютно ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. (А1)

     2) В группу  с малым риском  входят быстрореализуемые  активы, прежде всего дебиторская  задолженность  со сроком погашения  менее  12 месяцев. (А2)

     3) Средний риск  по степени ликвидности  имеют  медленно реализуемые активы. В  эту группу входят: запасы; налог  на добавленную стоимость по  приобретённым ценностям. (А3)

     4) Высокий риск  по степени ликвидности  имеют  внеоборотные активы: нематериальные  активы; основные средства; долгосрочные  финансовые вложения. (А4)

1.2. Оценка риска  потери платёжеспособности .

      Платёжеспособность  характеризует его  способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счёт достаточного наличия готовых  средств платежа и других ликвидных активов. Следовательно, фактором риска является нарушение ликвидности баланса, а его последствием - неспособность предприятия своевременно покрывать обязательства своими активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      Исходной  информацией для приближенной оценки риска потери платёжеспособности служат данные бухгалтерского баланса, а в качестве абсолютных финансовых показателей – средства по активам  и обязательства по пассивам, сгруппированные  по отдельным признакам.

      Так как ранжирование активов, т.е. сравнение по степени их ликвидности  рассматривалось ранее, далее будут  приведены данные о ранжировании пассивов банка, по степени срочности  оплаты обязательств.

      Пассивы банка по степени срочности  оплаты обязательств делятся на четыре группы:

     1) Наиболее  срочные обязательства:  кредиторская  задолженность. (П1)

     2) Краткосрочные  пассивы: заёмные  средства. (П2)

     3)Долгосрочные  пассивы: долгосрочные заёмные средства  и обязательства; доходы будущих  периодов. (П3)

     4) Постоянные  или устойчивые пассивы:  итоги  по разделу "Капитал  и резервы". (П4)

      Для оценки риска платёжеспособности  необходимо сопоставить приведённые  средства по активу и пассиву, чтобы  установить тип состояния ликвидности  баланса.

      Тип состояния ликвидности баланса, выявляется на основе балансовых моделей:

Абсолютная (оптимальная) ликвидность: А1≥П1, А2≥П2, А3 ≥П3, А4≤П4.

Нормальная (допустимая) ликвидность: А1<П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Нарушенная (недостаточная) ликвидность:А1<П1, А2<П2, А3≥П3, А4≤П4.

Недопустимая  ликвидность (кризис): А1<П1, А2<П2, А3<П3, А4≤П4.

      Группа  быстрореализуемых активов по степени  риска относится к группе малого риска, но при этом не исключена возможность  потери их стоимости или нарушения  контрактов. Выполнение четвёртого неравенства (трудно реализуемые активы < постоянные пассивы) является одним из условий  финансовой устойчивости предприятия, когда труднореализуемые активы должны быть покрыты постоянными  пассивами и не превышать их.

 

3.2.  Оценка риска  потери финансовой  устойчивости  предприятия

      Финансовая  устойчивость характеризует стабильность финансового положения, обеспечиваемого высокой долей  собственного капитала в общей сумме  используемых финансовых средств. Тем  самым финансовая устойчивость даёт возможность оценить уровень  риска деятельности  с позиций сбалансированности или  превышения доходов над расходами.

      Риск  потери финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными  оборотными активами для ведения  предпринимательской деятельности.

     1. Методика  оценки риска с помощью  абсолютных  показателей включает  в себя  несколько этапов:

     1) Определение  суммарной величины  требуемых  запасов и затрат, входящих  в  состав материальных активов.

     2) Определение  возможностей источников  формирования  требуемых запасов  и затрат, в  частности:

      Собственных оборотных средств (СОС), учитывающих: собственный капитал и резервы, внеоборотные активы, непокрытые убытки прошлых лет и отчётного года.

      Собственных и долгосрочных заёмных средств (СДИ), в составе которых – дополнительные долгосрочные обязательства, включающие кредиты банков и займы.

     Общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ), учитывающих: собственные и долгосрочные заёмные  источники, краткосрочные кредиты  и займы.

     3) Расчёт показателей  обеспеченности  запасов и затрат  источниками  формирования, характеризующих  излишек  или недостаток СОС, СДИ, ОВИ,  а также формирование  трёхкомпонентного  вектора, характеризующего  тип  финансовой ситуации.

S(Ф) = {S (±Ф СОС); S (±Ф СДИ); S (±Ф ОВИ)},

     где каждая компонента равна: 1, если Ф > 0 и 0, если Ф < 0

     2. Методика  оценки риска с помощью  относительных  показателей оценки  риска имеют  достаточно обширную  область  применения и имеют  несколько  подходов к оценке  риска:

     - Непосредственно  на основе специально  разработанных  конструкций, ориентированных  на  последствия рискового события.

     - Опосредованно  на основе использования  финансовых  показателей в виде  коэффициентов, характеризующих  ликвидность (платёжеспособность), структуру капитала, деловую активность  и рентабельность предприятия.

      Оценка  риска потери платёжеспособности предприятия  осуществляется на основе финансовых показателей в виде коэффициентов  платёжеспособности, составной частью которых являются коэффициенты ликвидности.

 

3.3 Управление  рисками  в деятельности  банка  – «ВТБ»

      Влияние рисков сказывается на всех сторонах работы, ухудшая его  финансовое положение, сбытовые возможности, способность отвечать по своим обязательствам и другие аспекты.

      Из  всего вышеперечисленного видна  актуальность и необходимость наличия  эффективной системы  управления риском. Эта система позволит, управляя рисками и снижая их влияние  до минимального уровня, не допустить  дальнейшее углубление кризиса большинства  сфер деятельности и, в конечном итоге  – стабилизировать положение.

      Управление  рисками включает в себя следующие  фазы:

     - Выбор стратегии  и тактики  управления риском;

     - Определение  средств, приёмов  и методов управления  риском;

     - Разработку  программы по снижению  степени  риска.

      При управлении рисками необходимо использовать внутренние и внешние механизмы  их нейтрализации. Основными объектами  для внутренних механизмов нейтрализации  рисков являются, как правило, все  виды допустимых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также не страхуемые катастрофические риски. Преимущество использования  таких механизмов – высокая степень  альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих от других субъектов  предпринимательства.

      Внешние механизмы нейтрализации рисков предусматривают различные виды страхования, представляющие по существу передачу определённых рисков, которыми очень сложно (если вообще возможно) управлять, от страховщика к страхователю. Как правило, эти виды связанны с  действием внешних факторов риска, а вероятности их известны с высокой  степенью точности.

      Механизмы нейтрализации рисков включают в  свой арсенал средства разрешения риска, приёмы и методы снижения уровня риска. Средства разрешения риска достаточно распространены в предпринимательской деятельности. Ими пользуются те предприниматели, которые предпочитают действовать наверняка, отказываясь от рискованных проектов, перенося риск на какое-нибудь третье лицо.

     Основой разрешения рисков являются качественные подходы к управлению рисками:

избежание риска, т. е. уклонение от мероприятия, связанного с риском;

удержание риска – оставление риска за субъектом предпринимательской деятельности, его ответственности;

передача риска кому-то другому, например, страховой компании;

поиск гарантов, которые заинтересованы в уникальных услугах.

      Основными мерами передачи риска партнёрам, для  организации являются:

 1. Передача рисков путём заключения  договора факторинга.12

Предметом деятельности является кредитный риск предприятия, который в преимущественной его доле передаётся коммерческому  банку или факторинговой компании. Это позволяет предприятию в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска и получить оборотный капитал.