Анализ движения денежных потоков

В то же время в случае расхождения  изменения денежной наличности на счету  организации с финансовым результатом  за период деятельности, данный метод  не раскрывает причин таких расхождений. Эти причины могут быть вызваны:

ь применением принципа начисления при отражении доходов и расходов организации в соответствии с принятой учетной политикой;

ь привлечением и погашением кредитов и займов;

ь приобретением и продажей внеоборотных активов (изменение денежных средств при этом определяется суммой полученной выручки от продажи);

ь влиянием на величину финансового результата расходов, не сопровождающихся реальным оттоком денежных средств (суммы начисленной амортизации) и доходов, не сопровождающихся реальным притоком денежных средств (дебиторская задолженность в составе выручки от продажи);

ь изменениями в составе собственного оборотного капитала;

ь курсовые разницы.

Перечисленные причины должны быть раскрыты с целью формирования полного  представления о финансовом положении  организации.

2.2 Составление  отчета косвенным методом

Косвенный метод более распространен  в мировой практике как метод  составления отчета о движении денежных средств. Он включает в себя элементы анализа, так как базируется на сопоставлении  изменений различных статей бухгалтерского баланса за отчетный период, характеризующих  имущественное и финансовое положение  организации, а также включает анализ движения основных средств, их амортизацию и другие показатели, которые невозможно получить исключительно из данных бухгалтерского баланса. В результате применения косвенного метода финансовый результат (чистая прибыль) организации за период преобразуется в разность между величинами денежных средств, находящихся в распоряжении организации по состоянию на начало и конец отчетного периода.

Чистый денежный поток отличается от суммы полученного финансового  результата в силу ряда причин:

ь финансовый результат, отражаемый в отчете о прибылях и убытках, формируется в соответствии с допущением временной определенности фактов хозяйственной деятельности (расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены вне зависимости от реального движения денежных средств);

ь наличие расходов будущих периодов приводит к тому, что реальная сумма платежей отличается от себестоимости продукции;

ь начисленные в отчетном периоде расходы, сопровождающиеся возникновением кредиторской задолженности, увеличивают себестоимость, не меняя при этом сумму денежных средств организации;

приобретение активов долгосрочного  характера и связанный с этим отток денежных средств не отражается на величине финансового результата:

ь на величину финансовых результатов оказывают влияние расход не сопровождающиеся оттоком денежных средств, например, амортизация основных средств и нематериальных активов;

ь источником увеличения денежных средств необязательно являет прибыль (к примеру, приток денежных средств может быть обеспечен за счет их привлечения на заемной основе). Точно так же отток денежных средств не всегда связан с уменьшением финансового результата;

ь на расхождение финансового результата и чистого денежного потока влияют изменения статей оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Для устранения указанных расхождений  при определении чистого денежного  потока от текущей деятельности производятся корректировки финансового результата с учетом:

1) изменений в запасах, текущей  дебиторской задолженности, краткосрочных  финансовых вложениях, краткосрочных  обязательствах, исключая займы  и кредиты, в течение отчетного  периода;

2) неденежных статей: амортизации внеоборотных активов; курсовых разниц; прибылей (убытков) прошлых лет, выявленных в отчетном периоде; списанной дебиторской (кредиторской) задолженности; начисленных, но не выплаченных доходов от участия в других организациях и других;

3) иных статей, сопровождающихся  возникновением денежных потоков  от инвестиционной или финансовой  деятельности.

При составлении отчета косвенным  методом, для получения сведений о движении денежных средств, в связи  с основной деятельностью к показателю чистой прибыли прибавляются все  затраты, не связанные с выплатой денежных средств, и, прежде всего, амортизация. Из полученной суммы вычитаются статьи, ведущие к увеличению активов  или сокращению пассивов (увеличение дебиторской или уменьшение кредиторской задолженности), а статьи, ведущие  к увеличению пассивов (увеличение кредиторской задолженности), прибавляются к чистой прибыли. Таким образом, чистая прибыль увеличивается и  уменьшается на все статьи, не предполагающие движение денежных средств, а полученный результат соответствует балансу  движения денежных средств. Подведение итогов баланса движения денежных средств по всем остальным (кроме основной) видам деятельности (инвестиционной, финансовой) при прямом и косвенном методах осуществляется одинаково.

Прибыль, при расчете чистого  денежного потока от текущей деятельности должна быть показана со знаком минус, а отрицательный результат (убыток) - со знаком плюс.

Цель проведения корректировок  состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов  и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом.

Вне зависимости от того, каким  методом были представлены в отчете денежные потоки от текущей деятельности, движение денежных средств или сокращение задолженности кредиторам означает отток средств - в отчете показывается со знаком минус.

Слабой стороной косвенного метода является то, что поступления денежных средств в виде выручки от реализации (важный источник дохода) и текущие расходы, связанные с выплатами денежных средств (важный отток денежных средств), не принимаются в расчет. В результате этого метода пользователю предоставляется информация только о чистых поступлениях (выбытии) от операционной деятельности, а индивидуальные поступления и выплаты остаются в пределах отчета. Основная цель отчета о движении денежных средств, заключающаяся в получении информации об источниках формирования финансовых средств и направлениях их расходования, не выполняется. Прочая информация о денежных средствах и их эквивалентах подлежит раскрытию (вместе с комментариями), если она касается имеющихся у предприятия сумм, не доступных для использования группой. Кроме того, поощряется любое дополнительное раскрытие информации, необходимой пользователям.

В отчете о движении денежных средств, составленном косвенным методом, показывается информация, характеризующая источники  финансирования- нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, изменения в оборотных средствах, в т.ч. образуемых за счет собственного капитала.

Таким образом, прямой метод составления  отчета о движении денежных средств  ориентирован на влияние валовых  потоков денег, как платежных  средств. Косвенный метод позволяет  анализировать денежные средства.

2.3 Структура отчета, составленного разными методами

В отчете, составленном по косвенному методу, концентрируется информация о финансовых ресурсах организации, отражаются показатели, содержащиеся в смете доходов и расходов и поступающие в ее распоряжение после оплаты факторов производства для совершения нового цикла воспроизводства.

Отчет о движении денежных средств(косвенный метод)

Содержание показателей	Приток ден.ср.	Отток ден.ср.
1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят.
Чистая прибыль
Ам.отчисления
Измен.текущ.обяз.по кредит.задолж.
Измен.текущ.дебит.задолж.
Измен.матер.оборот.средств
Измен.текущ.фондов и резервов
..................
Итого по разделу 1
Чистые потоки ден.ср. в резул.операц.деят.
2. Потоки ден.ср. в резул.инвестиционной деят.
2.1 Приобр.и реализ.осн.средств
2.2 Приобр. и реал. нематер.активов
2.3 Приобр.и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.активов
2.4 Приобр. и продажа собст.акций
2.5 Проценты и дивиденты полученные
2.6 Предост.займы и поступ. от их погашения
2.7 ..................
Итого по разделу 2
Чистые ден.ср. в резул.инвест.деят.
3. Потоки ден.ср.в резул.финансовой деят.
3.1 Эмиссия собств.акций
3.2 Дивиденды выплаченные
3.3 Долгоср.кредиты и займы получ.и погашенные
3.4 Краткоср.кредиты и займы получ.и погашенные
3.5 Целевые поступления
3.6 ...................
Итого по разделу 3
Чистые ден.ср. в резул.финансовой деят.
Чистый приток (отток) ден.ср. за отчетный период
Денежные средства:
на начало отчетного периода=
на конец отчетного  периода=

Поступления денежных средств от покупателей  и заказчиков отражаются в отчете о движении денежных средств, составленном прямым методом, полностью в суммах, поступивших в кассу, на расчетный, валютный и иные счета в банках.

Денежные средства, выплаченные  поставщикам, подрядчикам, персоналу  компании из кассы, а также с расчетного и иных счетов в банках, отражаются в суммах, реально оплаченных наличными  деньгами и путем денежных перечислений.

Отчет о движении денежных средств(прямой метод)

Содержание показателей	Приток ден.ср.	Отток ден.ср.
1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят.
Ден.ср., получ.от покупателей и заказчиков
Ден.ср., выпл.поставщ., подряд., рабочим и служащим
Налоги выпл.в бюджет (НДС, акцизы, нал.на приб., подох.и др.)
Внебюджетные платежи
Выплаты по соц.страх.и обеспечению
Прочие ден.поступл.уплач.и получ.
Штрафы, пени, неустойки уплач.и получ.
.......................
Итого по разделу 1
Чистые ден.ср. в резул.операционной деят.
2. Потоки ден.ср.в резул.инвестиционной деят.
2.1 Приобретение и продажа  осн.средств
2.2 Приобретение и продажа  НМА
2.3 Приобретение и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.влож.
2.4 Приобретение и вторичная  продажа собст.акций
2.5 Предост.займы и поступ.от их погашения
2.6 Проценты и дивиденды  полученные
2.7 ...................
Итого по разделу 2
Чистые ден.ср.в резул.инвестиционной деят.
3. Потоки ден.ср.в резул.финансовой деят.
3.1 Эмиссия собст.акций
3.2 Дивиденды выплаченные
3.3 Долгоср.кредиты и займы получ.и погашенные
3.4 Краткоср.кредиты и займы получ.и погашенные
3.5 Погашение задолж.по долгоср.аренд.обязат.
3.6 Целевые финансовые  поступления
3.7 ......................
Итого по разделу 3
Чистые ден.ср.в резул.финансовой деят.
4. Курсовые валют.разницы от переоц.валюты по дейст.курсу на отч.дату
Чистый приток (отток) ден.ср.за отчетный период
Денежные средства:
На начало отчетного периода=
На конец отчетного  периода=

В отличие от отчета, составленного  косвенным методом, мы не найдем весьма важных показателей, характеризующих  источники финансирования - чистой прибыли и амортизационных отчислений, изменений в оборотных средствах, в том числе образуемых за счет капитала.

Каждый метод составления отчета создает необходимую информацию пользователям. Прямой метод отражает валовые потоки денег, как платежных  средств. Косвенный метод содержит данные о финансовых ресурсах компании, их движение в виде потоков денежных средств.

2.4 Взаимосвязь  показателей отчета о движении  денежных средств с формами годовой отчетности

Каждый из четырех основных финансовых отчетов (бухгалтерский баланс, отчет  о прибылях и убытках, отчет о  движении денежных средств) несет определенную смысловую нагрузку и, безусловно, весьма важен для оценки эффективности  работы и финансового состояния  компании.

Руководство компании должно преследовать одновременно три финансовые цели:

ь Получение достаточной прибыли;

ь Управление активами и обязательствами компании;

ь Предотвращение нехватки денежных средств.

Оценить, насколько данные цели достигаются, можно на основе показателей отчета о прибылях и убытках (первая цель), баланса (вторая цель) и отчета о  движении денежных средств (третья цель).

Увеличение богатства владельцев бизнеса проявляется в приросте собственного капитала. В финансово-экономической  литературе и деловой практике этот прирост называют прибылью. Единственный способ достижения такого прироста (за исключением привлечения новых  взносов в уставный капитал) - это  увеличение стоимости активов предприятия. Иными словами, прибыль - это прирост  собственного капитала, обусловленный  увеличением стоимости активов  предприятия.

Для получения отдачи в будущем  появляется необходимость предварительного совершения расходов. Таким образом, деятельность предприятия разбивается  на большое число параллельно  осуществляемых хозяйственных операций (транзакций), сопровождаемых расходами, которые впоследствии должны окупиться  из полученных доходов. Суммировав совокупные доходы от этих операций за определенный период времени (например, год) и сопоставив их с валовыми расходами предприятия за этот же период, определяют сумму прибыли за период. Эта сумма будет в точности равна величине прибыли, рассчитанной как прирост стоимости собственного капитала.

Следовательно, прибыль предприятия  трактуется, во-первых, как увеличение собственного капитала, происходящее за счет удорожания активов; во-вторых, как превышение валовых доходов  предприятия за отчетный период над  его валовыми расходами.