Анализ кредитоспособности заемщика

коэффициентов,  характеризующих  деятельность  предприятий.  В  таблице   1.

Приведены показатели, которые используются в рассматриваемых  методиках  при

анализе заемщиков.

          | | | | | | |Таблица 1. | | | |Финансовые  коэффициенты,

применяемые при  проведении кредитного анализа | | | | | | | | | | | | | | |

| | | |Показатель | |Экономический  смысл показателя | | | | | | | | | | | |

| | | | | |1.Коэффициент  | |Выражает соотношение интересов  собственников |

| | | | | | |собственности  | |и кредиторов предприятия. Чем  выше значение

коэф- | | | | | | | | | |фициента, тем более финансово устойчиво  и

независимо от | | | | | | | | | |внешних кредиторов предприятие. | | | | |

| | |2. Коэффициент  | |Потенциальная возможность превратить  активы в | | |

| | | | |мобильности  | |ликвидные средства. | | | | | | | |средств. | | | |

| | | | | |3. Коэффициент  | |Зависимость от внешних источников

финансирования. | | | | | | | |автономии. | |Обобщенная оценка финансовой

устойчивости предприятия, | | | | | | | | | |показывающая размер

привлеченного капитала на каждую | | | | | | | | | |гривну вложенных  в

активы предприятия  собственных | | | | | | | | | |средств. | | | | | | |

|4. Коэффициент | |Обеспечение зядолженности собственным  капиталом или

| | | | | | | |финансовой | |степень финансовой независимости  заемщика. | |

| | | | | |устойчивости. | | | | | | | | | |5. Коэффициент | |Определяет

уровень ликвидности  компании, показывая | | | | | | | |обеспеченности | |на

сколько текущие  обязательства сформированы за счет | | | | | | | |чистым

оборотным | |собственных  оборотных средств; реальная возможность  | | | | |

| | |капиталом. | |превратить  активы в ликвидные средства. | | | | | | |

|6. Коэффициент | |Обеспечение долгосрочной кредиторской  задолженности  | |

| | | | | |соотношения  соб- | | | | | | | | | |ственного капитала | | | | |

| | | | |и долгосрочной | | | | | | | | | |задолженности. | | | | | | | | |

|7. Фондоотдача. | |Эффективность  использования основных фондов, объем   |

| | | | | | | | |реализации  на одну гривну немобильных  активов. | | | | | |

| |8. Рентабельность | |Эффективность использования   совокупных активов.  |

| | | | | | |активов. | | | | | | | | | |9. Оборачиваемость |

|Эффективность  использования оборотных средств  пред- | | | | | | |

|мобильных средств. | |приятия. | | | | | | | |10. Период обора- |

|Характеризует  средний срок возврата дебиторской  | | | | | | | |чиваемости

дебитор- | |задолженности. | | | | | | | |ской задолженности. | | | | | | |

| | |11. Период обора- | |Количество дней, в течение которых  запасы

обращаются в  | | | | | | | |чиваемости | |денежные средства или средства в

расчетах. | | | | | | | |запасов | | | | | | | | | |12. Рентабельность |

|Эффективность  производства продукции, показывает  | | | | | | | |продаж. |

|объем реализации  на одну гривну реализованной  продукции. | | | | | | |

|13. Рентабельность | |Прибыльность (убыточность) основной  деятельности. |

| | | | | | |основной  деятель- | | | | | | | | | |ности. | | | | | | | | |

|14. Рентабельность | |Наиболее обобщающий показатель  эффективности исполь-

| | | | | | | |общего  капитала | |зования затраченных  средств, вне

зависимости от источ- | | | | | | | | | |ников их формирования.

Эффективность инвестиций в  | | | | | | | | | |собственное развитие | | | |

| | | |15. Рентабельность  | |Эффективность использования акционерного

капитала | | | | | | | |акционерного капитала | | | | | | | | | |16.

Соотношение | |Определяет потенциальную возможность самофинансирования. | |

| | | | | |чистой и  балансовой | | | | | | | | | |прибыли | | | | | | | | |

|17. Коэффициент  | |Наиболее общая оценка ликвидности.  Позволяет оценить |

| | | | | | |покрытия  задолженности | |насколько краткосрочные

обязательства покрываются  лик- | | | | | | | | | |видными средствами, т. е.

Сколько всех имеющихся  у   | | | | | | | | | |предприятия текущих  активов.

| | | | | | | |18. Коэффициент  | |Дает более общую оценку степени

ликвидности с позиции  | | | | | | | |общей ликвидности. | |времени,

необходимого для  выполнения текущих обяза- | | | | | | | | | |тельств т. е.

Говорит о срочности  выполнения последних за   | | | | | | | | | |счет

быстро ликвидных  активов | | | | | | | |19. Коэффициент | |Способность

быстрого погашения  краткосрочной задолжен- | | | | | | | |абсолютной |

|ности за счет  высоко ликвидных средств | | | | | | | |ликвидности | | | |

| | | | | | | | | | | | | | | |

 

                      1.4.3.Методика 1.

     Рейтинговая  система оценки рисков по кредитам  юридических лиц.

 

       Рейтинговая система оценки по  кредитам юридических лиц   предназначена

для  проведения  качественной  оценки  кредитоспособности  заемщика  и   для

принятия решения  о возможности кредитования.

       Рейтинговая система позволяет  получить балл кредита  и   рекомендуемое

решение о возможности  кредитования в  результате  оценки  пяти  составляющих

анализа:

. общей характеристике  клиента;

. финансового состояния  клиента;

. характеристики  кредитуемого объекта;

. обеспечения кредита;

. юридических аспектов

 

       Каждой   из   вышеперечисленных   составляющих    анализа    присвоен

определенный вес  в  общей  сумме  баллов.  В  зависимости  от  того,  какое

количество баллов набрано заемщиком в  ходе  анализа,  определяется  степень

риска, присущего  при его  кредитовании,  а  также  рекомендуемое  решение  о

выдаче ссуды. Рейтинговая  система оценки рисков приведена  в Приложении     .

Структура обеспечения  кредита описана в Приложении    .

 

 

 

                                                          Таблица 2.

          Взаимосвязь балла кредита и  рекомендуемого решения.

 

|Балл кредита           |Группа риска           |Рекомендуемое решение  |

|1                      |2                      |3                      |

|100 - 81               |Минимальный            |Выдача возможна        |

|80 – 66                |Допустимый             |Выдача возможна        |

|65 – 51                |Повышенный             |Выдача возможна        |

|50 – 26                |Предельный             |Выдача не рекомендована|

|25 - 0                 |Исключительный         |Выдача категорически не|

|                       |                       |рекомендована          |

 

 

        Важнейшей составляющей комплексной  оценки риска и качества  заемщика

по данной  методике  является  система  расчета  лимитов  кредитования.  Она

совмещает в себе один из методов защиты коммерческого  банка  от  кредитного

риска – путем  установления  лимитов  кредитования  для  заемщиков  и  оценку

финансового  состояния  заемщиков  –  путем  расчета  различных   финансовых

коэффициентов,  характеризующих:   финансовую   устойчивость,   ликвидность,

рентабельность  и  эффективность деятельности предприятия  – заемщика.

       Расчет лимита кредитования является  первичным  при  оценке  качества

кредита и заемщика.

 

       Лимит кредитования –  это   утвержденный  показатель,  определяющий  в

количественном  выражении  потенциально  максимальную  величину  в  пределах

которой банк может  осуществлять кредитные операции с  данным клиентом.

 

       Методика расчета лимита кредитования  основана на комплексном  анализе

денежных потоков  предприятия в  совокупности  с  его  финансовым  состоянием

согласно документов бухгалтерской отчетности:

. Баланса (Формы  1)

. Отчета о финансовых  результатах и их использовании  (Формы 2)

. Данных о движении  денежных  средств  по  всем  счетам  клиент.  Методика

   расчета  лимита кредита приведена в  Приложении    .

 

                     1.4.4.Методика 2.

    Определение  кредитного рейтинга заемщиков.

 

         Оценка способности заемщика  к погашению кредита  в   соответствии  с

данной методикой  включает два последовательных этапа  анализа (см. рис.1).

 

 

 

         Рис.1. Схема оценки качества заемщиков  по методике 2.

 

. определение кредитного  рейтинга заемщика  происходит  на  основе  расчета

   определенных  финансовых коэффициентов - предварительный  этап;

. экспресс -  анализ  баланса заемщика производится  с целью определения  его

   способности  к погашению кредита -  заключительный  этап.

         На первом этапе дается  предварительное   заключение  о  возможности

кредитования заемщика, а на заключительном этапе  на  основании  результатов

анализа  принимается  окончательное  решение  о   кредитовании   конкретного

заемщика в соответствии с его возможностями относительно погашения кредита.

         Методика  определения  кредитного   рейтинга   заемщика   позволяет

охарактеризовать  его возможности в части погашения  кредита и  процентов  жпо

нему с помощью  синтезирующего показателя  -  кредитного  рейтинга,  имеющего

следующие границы:

          . очень высокий;

          . высокий;

          . удовлетворительный;

          . низкий;

. неприемлемый.

       А также на основе системы  взаимосвязанных показателей   предварительно

оценить возможность, целесообразность и степень кредитования  потенциального

заемщика.

       Целью   определения    кредитного    рейтинга    заемщика    является

предварительный анализ и оценка:

       o платежеспособности потенциального  заемщика;

       o устойчивости и достаточности  его капитала;

       o ликвидности;

       o эффективности деятельности.

       Кредитный рейтинг заемщика используется  для:

       o принятии решения об осуществлении  контроля за текущими изменениями

         в финансовом положении заемщика;

o контроля за  проведением кредитуемой коммерческой  операции.

 

       Для  оценки  кредитного  рейтинга  заемщика  используются   следующие

показатели:

       1.Денежный поток (  ДП  )  и   прогнозируемый  денежный  поток  (ПДП),

позволяющие определить текущую и будущую  платежеспособность  потенциального

заемщика и возможность  возврата суммы кредита и процентов  по нему.

                 Денежный поток рассчитывается  по формуле:

 

                                             ДП = В -ТО

       где:

       В - выручка от реализации (Форма  2 "Отчет о финансовых результатах   и

          их использовании");

       ТО - текущие (краткосрочные ) обязательства  (Форма 1 "Баланс")

       Прогнозируемый денежный поток  рассчитывается по формуле:

                                     ПДП = ДП * СТР

       где:

       СТР - средний темп роста денежного  потока. В связи с тем, что  выручка

предприятия отражается в Форме 2  нарастающим итогом с начала  года,  то  не

имея данных о  ее конкретном значении по месяцам  СТР определить не  возможно.

Поэтому значение СТР  примем равным 1.

       Прогнозируемый  денежный  поток   необходимо  сравнить  с  оптимальным

денежным  потоком.  Оптимальное  значение  денежного   потока   определяется

умножением суммы  запрашиваемого кредита на процентную ставку за  пользование

им.

       2.Кэффициент прогноза банкротств (КПБ), с помощью  которого  возможна

предварительная оценка финансовой устойчивости заемщика.

 

                             КПБ = ДП : ОКЗ

       где:

       ОКЗ  - общая кредиторская задолженность.

       Оптимальное значение КПБ больше  либо равно 0,26.

       3.Коэффициент покрытия общей   задолженности  (КПОЗ),  характеризующий

уровень достаточности  собственного капитала заемщика.

 

                             КПОЗ = ОКЗ:СК

       где:

       СК  - собственный капитал (итого  первого раздела пассива баланса).

               4.Ликвидационная стоимость - показатель  с  помощью  которого

можно предварительно оценить уровень ликвидности  заемщика.

 

                              ЛС = ЛА : ККЗ

       где:

       ЛА - легко реализуемые активы;

       ККЗ  - краткосрочная кредиторская  задолженность.

       Оптимальное значение ЛС больше  либо равно 1.

       4.Рамбурсная способность. – показывает, часть выручки  от  реализации

заемщик   вынужден   отвлекать   на    возмещение    текущей    кредиторской

задолженности, или  дает предварительную оценку  эффективности  использования

заемных средств.

                             РС =  В : ККЗ

 

       Оптимальное значение РС до 0,8.

       Фактическое значение показателей  рассчитывается как на начало  так  и

на конец  отчетного  периода.  Но  в  связи  с  тем,  что  данные  Формы  2,

используемые при  расчете рамбурсной способности,  прогнозируемого  денежного

потока, и коэффициента прогноза банкротств, приводятся  на  конец  отчетного

периода  нарастающим  итогом,  значение  данных  показателей  рассчитываются

только на конец  отчетного периода.

       Выбор перечисленных показателей  обусловлен:

       o взаимосвязью и взаимозависимостью;

o возможностью  экспресс – оценки и анализа  финансового состояния заемщика;

       o простотой расчетов;

       o возможностью перепроверки расчетов;