Бухгалтерский баланс и его роль в анализе финансового состояния организации

Другой важный коэффициент - рентабельность реализованной  продукции – рассчитывается по формуле:

Рентабельность  реализованной продукции = (4823:68220) х 100 равна 7,07% на конец отчетного года и (9670:59971) х 100= 16,1% на начало года. Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Из данных расчетов мы видим, что идет тенденция к его снижению, что позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия.

Снижение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано также изменениями в структуре реализации, снижение индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию.

Существует взаимосвязь  между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции, которая может быть представлена в виде формулы:

Рентабельность активов = 0,85х16,1 составляет 13,7% на начало года и 0,74х7,07=5,2% на конец года. Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации. Также эффективным по своим аналитическим возможностям является вертикальный анализ отчета финансовых результатов и их использование , который можно оформить в виде аналитической таблицы (таблица 9). Ее назначение - характеристика динамики удельного веса основных элементов валового дохода предприятия.

Анализ  финансовых результатов Таблица 9

Показатель	Период
	Тыс. руб.	%
1. Всего доходов  и поступлений (стр.010+стр.060+стр.080+стр.090+стр. 120)	68880	100
2. Общие расходы финансово-хозяйственной	62092	90,1
Деятельности
(стр.020+стр.030+стр.040+стр.070+стр. 100+стр. 130)
3. Выручка от  реализации (стр.010)	68220	99,04
4. Затраты на  производство и сбыт продукции:
Себестоимость продукции (стр.020)	59577	87,3
Коммерческие  расходы (стр.030)	165	0,24
5. Прибыль (убыток) от реализации (стр.050)	8478	7523
6. Прочие доходы (стр. 090+стр.120)	660	0,96
7. Прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 140)	6788	9,85
8. Налог на  прибыль (тр. 150)	1965	2,85

На основе проведенных  расчетов можно сделать следующие  выводы:

-увеличение  выручки от реализации свидетельствует  о том, что все больший доход  предприятие получает от основной  деятельности;

- уменьшение общих расходов и затрат на производство и сбыт продукции -положительная тенденция, если при этом не страдает качество продукции;

- рост прибыли  от реализации благоприятен и  свидетельствует об увеличении

рентабельности  продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;

По сравнению  с прошлым годом прибыль уменьшилась , хотя оборот от реализации возрос. Это  вызвано ростом инфляции и увеличением  цен на ювелирные изделия.

-Показатель  налогана прибыль характеризует  долю балансовой прибыли,

перечисляемой в бюджет в виде обязательных отчислений, снижение этого показателя сказывается положительно на деятельность предприятия.

2.7. Анализ структуры  источников средств и их использования

Внутренний анализ структуры источников имущества  связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степеньриска, возможные направления использования и т. д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в Ш разделе пассива  баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

уставный капитал - стоимостное отражение совокупного  вклада учредителей (собственников) в  имущество предприятия при его  создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами  и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый  предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный  фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.;

фонды cпециальногo назначения - источники собственных  средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия [ 29, стр 34];

нераспределенная  прибыль - часть чистой прибыли, которая  не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.

Данные о составе  и динамике заемных средств отражаются в IV и V разделах пассива. К ним относятся:

краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся  как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

долгосрочные  кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;

краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме  банков), находящихся как внутри

страны, так и  за рубежом, полученные на срок не более  одного года;

долгосрочные  займы - ссуды заимодавцев (кроме  банков), полученные на срок более одного года;

кредиторская  задолженность предприятия поставщикам  и подрядчикам, образовавшаяся в  результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей  или потреблением услуг и его  фактической оплаты;

задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

долговые обязательства  предприятия перед своими работниками  по оплате их труда;

задолженность органам социального страхования  и обеспечения, образовавшаяся ввиду  разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

задолженность предприятия прочим хозяйственным  контрагентам.

К числу основных показателей, характеризующих структуру  источников средств, относятся показатели представленные в таблице 10:

Источники средств. Таблица10

Показатель	Назначение		Расчетная формула  и источники информации
1. Коэффициент  независимости	Характеризует долю собственных источников в общем  объеме источников		Источники собственных  средств (итог Ш раздела пассива) * 100 / Валюта баланса-нетто
2. Коэффициент финансовой устойчивости	Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время		Источники собственных  средств + долгосрочные заемные средства (итог III и IV разделов пассива) * 100 / Валюта баланса-нетто
3. Коэффициент  финансирования	Показывает, какая  часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных  средств		Собственные источники / заемные источники
4. Коэффициент  инвестирования (собственных источников)	Показывает, в какой степени источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции	Источники собственных  средств * 100 / Основные средства и прочие вложения (итог I раздела актива баланса-нетто)

Произведем расчет этих коэффициентов:

•

1. Коэффициент  независимости :

Кнезависимости = Источники собственных средств/Валюта баланса х 100% Коэффициент независимости = 64369:79836х100 составляет 80,6% на начало года и 664086:80575х100 = 82,4% на конец отчетного года. Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия, что говорит о небольшом снижении доли средств в общем объеме источников.

2. Коэффициент  финансовой устойчивости (стабильности):

Кстабильности = (Источники собст. средств + Долгосрочные заем. обязательства/Валюта баланса) х 100%

Коэффициент финансовой устойчивости = 64369:79836х100 составляет 80,6% на начало года и 66408:80575х100=82,4%, что показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Из-за отсутствия долгосрочных заемных средств коэффициент  независимости и коэффициент  финансовой устойчивости одинаковые.

3. Коэффициент  инвестирования (собственных источников):

Кинвестирования = (Источники собственных средств/ Основные средства и прочие вложения) х 100%

Ки = (64369/29419)х100 = 218% на начало года;

Ки = (б6408/30028)х100 = 221 % на конец года.

Из расчетов видно, что коэффициент инвестирования остался практически на томжеуровне, это говорит о том, что предприятие  не имело вложений в отчетном периоде.

Далее переходим  к анализу изменений, имевших  место как в составе собственных, так и заемных средств.

Анализ собственных  источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава  по данным баланса и расшифровок  к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

Целесообразно изучить поэлементно каждый источник, имея в видуихразличную роль в  функционировании предприятия.

Так, при анализе  уставного капитала прежде всего  оценивается полнота его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал.

Далее следует  убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение  отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных  документах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимостиот организационно-правовой формы создания предприятия (например, для АО определяется структура уставного капитала - доля обыкновенных и привилегированных акций).

При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует оценить изменение её доли в общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера.

Не меньшее  значение для оценки эффективности  деятельности предприятия имеет  динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать  различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на производственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления.

Предложить : оценку состава и структуры источников собственных средств предприятия  следует проводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить  основные тенденции происходящих изменений.

Анализ состава  и структуры заемных средств  целесообразно начинать с выяснения роли в деятельности предприятия роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вполне очевидно, что для предприятия наличие в составе источников его имущества долгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время.

Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных  средств. Финансирование за счет собственных  источников связано с выплатой дивидендов по акциям (для предприятий, функционирующих в форме АО). При этом выбор той или иной политики выплаты дивидендов может быть решающим с точки зрения привлекательности предприятия для инвесторов.

При расчетах с  поставщиками и подрядчиками плата  за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприятий - товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.

Проанализировав структуры источников средств и  расчета показателей мы пришли к  выводу, что в целом структуру  источников средств можно охарактеризовать положительно , т.к. предприятие в основном старается работать с платежеспособными поставщиками и индивидуальными частными предпринимателями , которые производят 100% предоплату денежных средств.