Диагностика вероятности банкротства хозяйствующего субъекта по данным бухгалтерской отчетности

6) Сопоставимость. Это сравнимость отчетной информации за несколько отчетных периодов. В бухгалтерской отчетности по каждому числовому показателю должны быть приведены данные минимум за два года – отчетный и предшествующий отчетному. Если данные за предшествующий период несопоставимы с данными за отчетный период (реорганизация, изменение учетной политики), то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснительной записке.

7) Требование соблюдения отчетного периода. Отчетный период – период, за который организация должна составлять бухгалтерскую отчетность; отчетная дата – дата, по состоянию на которую организация должна составлять бухгалтерскую отчетность.

В качестве отчетного года в РФ принят период с 1 января по 31 декабря включительно, то есть отчетный год совпадает с календарным. Отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода (для годового отчета – это 31 декабря, для промежуточных – 31 марта, 30 июня, 30 сентября). Первым отчетным годом для вновь созданной организации считается период с даты государственной регистрации по 31 декабря соответствующего года, а для организаций, созданных после 1 октября, – по 31 декабря следующего года.

8) Требование правильного оформления отчетности. Бухгалтерская отчетность составляется на русском языке в валюте РФ, подписывается руководителем и главным бухгалтером. Статьи типовых форм отчетности, по которым отсутствуют числовые значения показателей, в формы организации не включаются. Каждая составляющая часть бухгалтерской отчетности должна содержать следующие данные: наименование составляющей части, указание отчетной даты или отчетного периода, за который составлена отчетность, полное наименование организации, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН), вид деятельности, организационно-правовая форма, единица измерения, местонахождение (адрес), дата утверждения, дата отправки.

Данные бухгалтерской отчетности приводятся в тысячах рублей без десятичных знаков. Организация, имеющая существенные обороты продаж, обязательств и т. п., может приводить данные в бухгалтерской отчетности в миллионах рублей без десятичных знаков.

В формах бухгалтерской отчетности строки, по которым раскрываются соответствующие показатели, организациями кодируются самостоятельно при разработке и принятии форм бухгалтерской отчетности.

В формах бухгалтерской отчетности не должно быть никаких подчисток и помарок.

 

2.5 Методы диагностики вероятности банкротства

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а)  трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

б)  ограниченного круга показателей;

в)  интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

Признаки банкротства можно разделить на две группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалёком будущем:

- повторяющиеся  существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хронологическом спаде производства, сокращении объёмов продаж и хроническом спаде производства, сокращении объёмов продаж и хронической убыточности;

-  наличие  хронически просроченной кредиторской  и дебиторской задолженности;

-  низкие значения  коэффициентов ликвидности и  тенденция их к снижению;

-  увеличение  до опасных пределов доли заёмного  капитала в общей его сумме;

-  дефицит  собственного оборотного капитала;

-  систематическое  увеличение продолжительности оборота капитала;

-  наличие  сверхнормативных запасов сырья  и готовой продукции;

-  использование  новых источников финансовых  ресурсов на невыгодных условиях;

-  неблагоприятные  изменения в портфеле заказов;

-  падение  рыночной стоимости акций предприятия;

-  снижение  производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать  текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

-  чрезмерная  зависимость предприятия от какого-либо  одного конкретного проекта, типа  оборудования, вида актива, рынка  сырья или рынка сбыта;

-  потеря ключевых  контрагентов;

-  недооценка  обновления техники и технологии;

-  потеря опытных  сотрудников аппарата управления;

-  вынужденные  простои, неритмичная работа;

-  неэффективные  долгосрочные соглашения;

-  недостаточность  капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам – более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности соответственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платёжеспособности.

Основанием для принятия структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатёжеспособным является наличие одного из условий:

а)  коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода имеет значение ниже нормативного (Клик < 2).

б)  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчётного периода имеет значение ниже нормативного. Данный коэффициент характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

, (1)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс) определяется следующим образом:

, (2)

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного (Клик < 2) , а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше норматива (Косс < 0,1), но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности (Кв.п) за период, равный шести месяцам:

  (3)

где  Клик1 и Клик0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчётного периода;

Клик(норм) – нормативное значение коэффициента текущей  ликвидности;

6 – период  восстановления платёжеспособности;

Т – отчётный период.

Если Кв.п >1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв.п <1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Если фактический уровень Клик  и Косс равен или выше нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п) за период, равный трём месяцам:

 (4)

Если Ку.п >1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течении трёх месяцев.

Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным делаются при отрицательной структуре баланса  и отсутствии у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При неудовлетворительной структуре баланса ( Клик и Косс ниже нормативных),  но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течении шести месяцев. [20]

При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной (Клик и Косс выше нормативных), но при значении Ку.п <1 решение о признании предприятия неплатежеспособным не принимается, но ввиду реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учёт в специальных подразделениях Мингосимущества по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

Если предприятие признается неплатежеспособным,  а структуру его баланса неудовлетворительной, то прежде чем передать экспертное заключение в хозяйственный суд, у него запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его производственно-финансовой деятельности с целью выбора одного из двух вариантов решений:

1) проведение  реорганизационных мероприятий  для восстановления его платежеспособности;

2) проведения  ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

В первую очередь проводится анализ зависимости неплатежеспособности предприятия  от задолженности государства перед ним по оплате госзаказа, размещённого на предприятии. На основании документов, подтверждающих наличие такой задолженности, сумма государственного долга вычитается  из суммы дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Сумма платежей (Z) по обслуживанию задолженности государства перед предприятием рассчитывается исходя из объемов (Рi) и продолжительности периода задолженности (ti) по каждому просроченному государственному обязательству, дисконтированной по ставке ЦБ или НБ (Si) на момент возникновения задолженности:

, (5)

Скорректированный коэффициент ликвидности с учётом государственного долга (Клик*) определяется по формуле:

, (6)

Если значение Клик* ниже нормативного, зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним признаётся неустановленной и выносится решение о передаче документов в хозяйственный суд о возбуждении производства по делу о банкротстве или о приватизации предприятия.

Если неплатежеспособность предприятия непосредственно связана с задолженностью государства перед ним (Клик* выше нормативного), это свидетельствует об отсутствии оснований для признания его банкротом.

Однако следует отметить, что данная система критериев диагностики банкротства хозяйствующего субъекта является несовершенной. По этой методике можно объявить банкротом даже высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заёмных средств. Кроме того, нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики в виду различной структуры капитала. Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие  уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий, по степени риска исходя из фактической устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которая представлена в несколько измененном виде в таблице 2. [21]

1 класс – предприятия  с хорошим запасом финансовой  устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заёмных средств;

2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень  риска по задолженности, но ещё  не рассматриваются как рискованные;

3 класс – проблемные  предприятия. Здесь вряд ли существует  риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

4 класс – предприятия  с высоким риском банкротства  даже после принятия мер по  финансовому оздоровлению. Кредиторы  рискуют потерять свои средства  и проценты;

5 класс  – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 2 – Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния.

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс, балл	2 класс, балл	3 класс, балл	4 класс, балл	5 класс, балл	6 класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше - 20	0,2 - 16	0,15 - 12	0,1 - 8	0,05 - 4	Менее 0,05 - 0
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и выше - 18	0,9 - 15	0,8 - 12	0,7 - 9	0,6 - 6	Менее  0,5 - 0
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше – 16,5	1,9÷1,7 - 15÷12	1,6÷1,4 – 10,5÷7,5	1,3÷1,1 - 6÷3	1,0 – 1,5	Менее  1,0 - 0
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше - 17	0,59÷0,54 - 15÷12	0,53÷0,43 – 11,4÷7,4	0,42÷0,41 – 6,6÷1,8	0,4 - 1	Менее  0,4 - 0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше - 15	0,4 - 12	0,3 - 9	0,2 - 6	0,1 - 3	Менее  0,1 - 0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	1,0 и выше - 15	0,9 - 12	0,8 – 9,0	0,7 - 6	0,6 - 3	Менее  0,5 - 0
Минимальное значение границы	100	85 - 64	63,9 – 56,9	41,6 – 28,3	18	—