Диагностика вероятности банкротства хозяйствующего субъекта по данным бухгалтерской отчетности

3.2 Диагностика вероятности  банкротства ОАО «Чебоксарский  хлебозавод №2»

Для диагностики вероятности банкротства и оценки удовлетворительности структуры баланса используются такие критерии, как коэффициент текущей ликвидности (Клик), коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс), коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв.п ) (таблица 4).

Таблица 4 – Коэффициент текущей ликвидности за 2010 – 2011 гг. ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

Показатель	2010 г.	2011 г.	Абсолютные изменения
Оборотные активы, тыс. руб.	52211	52719	+508
Расходы будущих периодов, тыс. руб.	3708	2331	- 1377
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	41695	48948	+7253
Коэффициент текущей ликвидности	1,16	1,03	- 0,13

Значение коэффициента текущей ликвидности как в 2010, так и в 2011 году меньше 2, это означает, что у предприятия снизилась способность оплачивать свои краткосрочные обязательства. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. В 2011 году значение коэффициента текущей ликвидности составляет 1,03, по сравнению с 2010 годом произошло снижение на 0,13.

В таблице 5 представлена динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таблица 5 – Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2010 – 2011 гг. ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

Показатель	2010 г.	2011 г.	Абсолютные изменения
Собственный капитал, тыс. руб.	59787	52648	- 7139
Внеоборотные активы, тыс. руб.	58369	57331	- 1038
Оборотные активы, тыс. руб.	52211	52719	+508
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,027	- 0,089	-0,116

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, как в 2010 , так и в 2011 году не соответствует нормативу, то есть меньше 0,1, это свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Так как коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного (Клик < 2) , а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива (Косс < 0,1), то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности (Кв.п) за период, равный шести месяцам:

На конец 2011 года у ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» значение коэффициента восстановления платежеспособности ниже нормативного значения (Кв.п < 1), значит у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие  уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которую мы представим в виде таблицы 6, приведённой ниже. [21]

Таблица 6 – Диагностика вероятности банкротства за 2010 – 2011 гг. ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

Показатель	2010 г.	балл	2011 г.	балл	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	8	0,03	0	- 0,04
Коэффициент быстрой ликвидности	0,64	9	0,64	9	0
Коэффициент текущей ликвидности	1,16	4	1,03	1,5	- 0,13
Коэффициент финансовой независимости	0,54	12	0,48	9,4	- 0,06
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,03	0	- 0,08	0	- 0,11
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	2,35	15	2,79	15	+0,44
Минимальное значение границы	−	48	−	34,9	- 13,1

Как видно из расчетов по таблице 6, уменьшились значения коэффициентов абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности, финансовой независимости и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. А коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом увеличился.

В 2010 году  ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» относилось к  3 классу, то есть проблемное предприятие. В этом случае вряд ли существует риск потери средств, но предприятию угрожает риск банкротства. А в 2011 году организация относится к 4 классу – предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. В этой ситуации кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Прогноз на более длительный период (как считается, на 2 – 3 года вперед) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности (Z).

Таблица 7 – Коэффициенты кредитоспособности по модели Альтамана за 2010 – 2011 гг. ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

Показатель	2010 г.	2011 г.	Абсолютные изменения
Собственный оборотный капитал, тыс. руб.	59787	52648	- 7139
Сумма активов, тыс. руб.	110580	110050	- 530
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	460	2866	+2406
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	691	3069	+2378
Заемный капитал, тыс. руб.	50793	57402	+6609
Выручка, тыс. руб.	451440	446330	-5110
Х1	0,54	0,48	- 0,06
Х2	0,004	0,026	+0,022
Х3	0,006	0,028	+0,022
Х4	1,18	0,92	- 0,26
Х5	4,08	4,06	- 0,02

За 2010 год:

Z = 1,2*0,54 + 1,4*0,004 + 3,3*0,006 + 0,6*1,18 + 1,0*4,08 = 5,46

За 2011 год:

Z = 1,2*0,48 + 1,4*0,026 + 3,3*0,028 + 0,6*0,92 + 1,0*4,06 = 5,32

Значение индекса кредитоспособности, как за 2010 г., так и за 2011 г. больше 3. По модели Альтамана следует, что у ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» через 2 – 3 года будет очень низкая вероятность банкротства. Значит, в будущем предприятию удастся восстановить свою платежеспособность.

Индекс кредитоспособности (Z) по методике Таффлера отражен в таблице 8.

Таблица 8 – Индекс кредитоспособности по методике Таффлера за 2010 – 2011 гг. ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

Показатель	2010 г.	2011 г.	Абсолютные изменения
Прибыль от реализации, тыс. руб.	5269	5671	+402
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	41695	48948	+7253
Сумма активов, тыс. руб.	110580	110050	- 530
Сумма обязательств, тыс. руб.	50793	57402	+6609
Оборотные активы, тыс. руб.	52211	52719	+508
Выручка, тыс. руб.	451440	446330	-5110
Х1	0,13	0,12	-0,01
Х2	1,03	0,92	- 0,11
Х3	0,38	0,44	+0,06
Х4	4,08	4,06	-0,02
Z	1,54	0,91	-0,63

Величина Z - счета и в 2010, и в 2011 годах больше 0,3 , это говорит о том, что у ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»  хорошие долгосрочные перспективы в будущем.

Так как у ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» коэффициент текущей ликвидности на конец 2011 года  имеет значение ниже нормативного ( Клик < 2) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению, это является основанием для принятия структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатёжеспособным.

Из этого можно сделать вывод о том, что состояние предприятия в 2011 году сильно ухудшилось по сравнению с 2010 годом, предприятию грозит банкротство.

Предприятию необходимо:

а) увеличить собственный капитал;

б) уменьшить долю краткосрочных обязательств в пассивах организации. Это подразумевает перевод части краткосрочной задолженности в долгосрочную (т.е. привлечение долгосрочных кредитов и займов взамен краткосрочных);

в) увеличить долю ликвидных (оборотных) активов за счет снижения доли внеоборотных активов;

г) ускорить оборачиваемость активов. Оборачиваемость активов во многом зависит от производственного цикла. Сокращение цикла позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства). Это повышает способность организации рассчитываться по своим обязательствам. Повысить оборачиваемость позволяет не только ускорение самого производственного процесса (или процесса выполнения работ и оказания услуг), но и ужесточение платежной дисциплины покупателей – снижение периода взыскания дебиторской задолженности.

По результатам диагностики вероятности банкротства предприятия должна быть разработана программа и составлен бизнес-план его финансового оздоровления с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2».

 

 

Заключение

В качестве заключения проведенного исследования можно отметить, что цель, поставленная перед написанием выпускной квалификационной работы, была достигнута, задачи решены, а именно:

- в процессе изучения учебно-методической литературы рассмотрены понятие, назначение и содержание бухгалтерской отчетности;

- проанализированы основные технико-экономические показатели деятельности предприятия;

- рассмотрена учетная политика организации;

- рассмотрены особенности бухгалтерской отчетности;