Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния ЗАО «ВяткаТорф»

     Кризисное финансовое состояние. В данном случае предприятие находится на грани банкротства. Данная ситуация задается следующей системой условий: недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, недостаток общей величины основных источников формирования запасов [15].

     В таблице 12 приведены показатели, которые применяются для анализа финансовой устойчивости ЗАО «ВяткаТорф» 

     Таблица 12 - Оценка финансовой устойчивости ЗАО «ВяткаТорф»

Показатели	Значение	На 2005 год	На 2006 год	На 2007 год	Отклонение  за 3 года
Запасы  и затраты	З	53 525	58 017	54 811	1 286
Капитал и резервы	К	55 503	78 563	126 031	70 528
Долгосрочные  пассивы	Пд	4 982	7 726	4 487	-495
Внеоборотные  активы	Ав	24 437	22 179	17 862	-6 575
ИТОГО собственные оборотные средства	Ес	36 048	64 110	112 656	76 608
Краткосрочные кредиты и займы	М	8 500	13 055	3 011	-5 489
Излишек/ недостаток основных источников для  формирования запасов и затрат		-8 977	19 148	60 856	69 833
Тип финансовой ситуации		З > Ес + М	З < Ес + М	З < Ес + М
		кризисное финансовое состояние	устойчивое финансовое состояние	устойчивое  финансовое состояние

 

     Как показывает проведенный анализ, в  организации на 01.01.2005 года наблюдалась  кризисная финансовая ситуация. За последующие 2 года ситуация кардинально  изменилась - предприятию удалось  восстановить финансовую устойчивость. В 2006 году излишек основных источников для формирования запасов и затрат составил 60 856 тыс. руб.

     Задачей данного анализа является оценка степени независимости от заёмных  источников финансирования.

     Для анализа финансовой устойчивости применяются следующие показатели:

1. Коэффициент капитализации (левериджа) = заемный капитал / собственный капитал (10)
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы (11)
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) = собственный капитал / валюта баланса (12)

     Нормальным  значение этого коэффициента считается  не менее 0,5

4. Коэффициент финансирования = собственный капитал / заемный капитал (13)

     На  графике 4 отражена динамика коэффициента финансовой независимости 

       
 
 
 
 

     График 4 - Динамика коэффициента финансовой независимости ЗАО «ВяткаТорф» 

     Коэффициент финансовой независимости (автономии) ЗАО «ВяткаТорф» (график 4) вырос  за 3 года с 0,47 до 0,76. За 2006 год коэффициент финансовой независимости вырос на 0,29. Предприятию принадлежит 76% от общего объема ресурсов, что благоприятно сказывается на его финансовой независимости.

     Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные  коэффициенты, приведенные в таблице 13. 

     Таблица 13 - Показатели финансовой устойчивости ЗАО «ВяткаТорф»

Показатели	На 01.01.05	На 01.01.06	На 01.01.07	Отклонение  за 3 года	Нормативное значение
Коэффициент финансирования	0,89	1,78	3,10	2,21	>1
Коэффициент капитализации (соотношения заемных и собственных средств)	1,13	0,56	0,32	-0,81	<1
Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования	0,33	0,56	0,72	0,39	>0,6-0,8

 

     Коэффициент капитализации соответствует нормативному значению и за 3 года снизился на 0,81, что свидетельствует об удовлетворительной финансовой устойчивости предприятия.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования увеличился за 3 года и  соответствует своему нормативному значению. Собственными оборотными средствами в 2006 году покрывалось 72% оборотных активов. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

     Коэффициент финансирования показывает, что деятельность предприятия финансируется, главным образом, за счет собственных средств. Коэффициент увеличился за 3 года на 2,21, значительно превышает норматив. 

     3.4 Анализ рентабельности и деловой активности предприятия 

     Источником информации для анализа рентабельности за отчетный и предыдущий периоды служат формы №1 «Бухгалтерский баланс» (приложение 2-4) и №2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 5-7)

     Рентабельность  характеризует эффективность деятельности предприятия, а также мастерство управления инвестициями. Рассчитываются следующие основные показатели рентабельности:

     Рентабельность  продаж определяется соотношением прибыли (убытка) от продажи работ, услуг к выручке от продаж:

     Р₁ = (ф.№2, стр.050 / ф.№2, стр.010 * 100%) (14)

     2004 год - 35421/144482*100 = 24,52%;

     2005 год – 41074/188967*100 = 21,74%;

     2006 год - 70246/286532*100 = 24,52%.

     Рентабельность  продаж в 2006 году увеличилась на 2,78% по сравнению с 2005 годом.

     Рентабельность  продаж по чистой прибыли определяется соотношением чистой прибыли к выручке от продаж:

     Р₂ = (ф.№2, стр.190 / ф.№2, стр.010 * 100%) (15)

     2004 год - 23613/144482*100 = 16,34%;

     2005 год - 23060/188967*100 = 12,20%;

     2006 год - 47468/286532*100 = 16,57%.

     Рентабельность  продаж по чистой прибыли увеличилась в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 4,37%.

     Экономическая рентабельность по чистой прибыли определяется соотношением чистой прибыли к имуществу предприятия:

     Р₃ = (ф.№2, стр.190 / (ф.№1(стр.300 н.г.+стр.300 к.г.)*0,5)* 100%) (16)

     2004 год - 23613/ ((72274+118023)*0,5)*100 = 24,82%;

     2005 год - 23060/((118023+122509)*0,5)*100 = 19,17%;

     2006 год - 47468/((122509+166624)*0,5)*100 = 32,83%.

     Экономическая рентабельность по чистой прибыли в 2005 году снизилась на 5,65%, а в 2006 году увеличилась на 13,66%.

     Рентабельность  собственного (акционерного) капитала определяется отношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала:

     Р₄ = ((ф.№2, стр.190 / (ф.№1(стр.490 н.г.+стр.490 к.г.)*0,5)* 100%) (17)

     2004 год - 23613/ ((31889+55503)*0,5)*100 = 54,04%;

     2005 год - 23060/((55503+78563)*0,5)*100 = 34,40%;

     2006 год - 47468/((78563+126031)*0,5)*100 = 23,20%.

     Рентабельность  собственного капитала в 2005 году уменьшилась  на 19,64%, а в 2006 году на 11,2%.

     Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Для ее определения необходимо произвести расчет следующих показателей:

1. Производительность труда

     ПТ = Выручка от реализации / Среднесписочная численность (18)

2. Фондоотдача – характеризует уровень использования производственных фондов

     ФО = Выручка от реализации/Средняя стоимость основных средств (19)

3. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача). Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала.

     К₁ = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса) (20)

     4) Коэффициент оборачиваемости основных средств. Коэффициент показывает скорость оборота всех внеоборотных средств предприятия.

     К₂ = (Выручка от реализации) / (Внеоборотные активы (с.190)) (21)

     5) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств. Коэффициент показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.

     К₃ = (Выручка от реализации) / (Оборотные активы (с.290)) (22)

     6) Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств). Коэффициент показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.

     К₄ = (Выручка от реализации) / (с.210+с.220) (23)

     7) Коэффициент оборачиваемости денежных средств. Коэффициент показывает скорость оборачиваемости денежный средств.

     К₅ = (Выручка от реализации) / (Денежные средства (с.260)) (24)

     8) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

     К₆ =(Выручка от реализации) / (Дебиторская задолженность (с.230+с.240)) (25)

     9) Срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

     К₇ = (360 дней) / (К₆) (26)

     10) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации.

     К₈=(Выручка от реализации)/(Кредиторская задолженность (с. 620)) (27)

     11) Срок оборачиваемости кредиторской задолженности. Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

     К₉ = (360 дней) / (К₈) (28)

     12) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

     К₁₀ = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы (с.490)) (29)

     В таблице 14 приведены результаты расчетов показателей деловой активности. 

     Таблица 14 – Показатели деловой активности

Показатели	2004 год	2005 год	2006 год
1	2	3	4
Выручка от реализации	144182	188967	286532
Прибыль	119626	140466	200866
Среднесписочная численность	750	926	985
Производительность  труда	192,24	204,07	290,90
Фондоотдача	5,73	6,50	8,75
Ресурсоотдача	1,52	1,57	1,98
Коэффициент оборачиваемости основных средств	5,88	8,47	15,39
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	1,55	1,89	1,94
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	2,70	3,26	5,23
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	50,03	36,81	8,53
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,90	5,10	4,81
Срок  оборачиваемости дебиторской задолженности	92,31	70,59	74,84
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,36	10,36	8,78
Срок  оборачиваемости кредиторской задолженности	107,14	34,75	41,00
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,27	2,41	2,60