Оборотные средства предприятия и показатели их использования

Снижение коэффициента оборачиваемости  оборотных активов в ООО «ПМИ» на 85,37% с 2,05 оборотов в 2008 г. до 1,75 оборотов в 2009 г. является отрицательным моментом и поэтому требует углубленного анализа влияния факторов на эффективность использования оборотных средствая.

Факторная модель зависимости оборачиваемости  оборотных средств от удельного  веса дебиторской задолженности будет иметь мультипликативный вид (6):

 К_об= У_д^ДЗ×К^ДЗ_об.    (6)

Исходя из модели, методом цепных подстановок рассчитаем влияние  факторов на оборачиваемость:

К_об2008= У_д^ДЗ₂₀₀₈×К^ДЗ_об2008= 0,23*8,85 =2,05 раз,

К_{об2008(факт)}= 2,05.

К_об^усл1 = У_д^ДЗ₂₀₀₉×К^ДЗ_об2008 = 0,22*8,85 =1,92 раз,

Отсюда, влияние удельного веса дебиторской задолженности на оборачиваемость  оборотных средств составит:

DК_об^(Удз) = К_об^усл1 – К_об2008   =1,92-2,05=-0,13 раза.

Влияние оборачиваемости дебиторской  задолженность на оборачиваемость  оборотного капитала составило:

DК_об^(Кдз) = К_об2009 – К_{об_усл1}   =1,75-1,92=-0,17 раза.

Проверка:

К_об2009 = К_об2008+DК_об^(Удз)+ DК_об^(Кдз) = 2,05+-0,13+-0,17 = 1,75 раза.

Аналогично рассчитываем данные за 2010 г.:

К_об2009= У_д^ДЗ₂₀₀₉×К^ДЗ_об2009= 0,22*8,05 =1,75 раз,

К_{об2009(факт)}= 1,75.

К_об^усл1 = У_д^ДЗ₂₀₁₀×К^ДЗ_об2009 = 0,25*8,05 =1,99 раз,

DК_об^(Удз) = К_об^усл1 – К_об2009   =1,99-1,75=0,24 раза.

DК_об^(Кдз) = К_об2010 – К_{об_усл1}   =1,97-1,99=-0,02 раза.

К_об2010 = К_об2009+DК_об^(Удз)+ DК_об^(Кдз) = 1,75+0,24+-0,02 = 1,97 раза.

Проанализируем влияние отдельных  факторов на изменение оборачиваемости в таблице 8.

Таблица  8 - Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости

Наименование показателя	Значение показателя			Изменения
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.
Выручка от продаж, тыс.руб.	645254	712452	904043	67198	191591
Стоимость оборотных  средств, тыс.руб., в том числе:	314246	407571	458517	93325	50946
дебиторской задолженности	72906	88514	113176	15608	24662
Удельный вес дебиторской  задолженности в составе оборотных активов, доли ед.	0,23	0,22	0,25	-0,01	0,03
Коэффициент оборачиваемости (число оборотов):
оборотных активов	2,05	1,75	1,97	-0,3	0,22
дебиторской задолженности	8,85	8,05	7,99	-0,8	-0,06
Влияние на изменение  коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
удельного веса дебиторской  задолженности	´	´	´	-0,13	0,24
числа оборотов дебиторской  задолженности	´	´	´	-0,17	-0,02
Общее влияние факторов	´	´	´	-0,3	0,22

 

Таким образом, в 2009 г. уменьшение удельного веса дебиторской задолженности замедлило оборачиваемость оборотных активов на 0,13 оборота, тогда как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 8,85 оборотов в 2008 году до 8,05 оборотов в 2009 году уменьшило оборачиваемость оборотного капитала на 0,17 оборотов. Общее влияние факторов снизило коэффициент оборачиваемости на 0,3 оборота. в 2010 г. увеличение удельного веса дебиторской задолженности ускорило оборачиваемость оборотных активов на 0,24 оборота, тогда как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 8,05 оборотов в 2009 году до 7,99 оборотов в 2010 году уменьшило оборачиваемость оборотного капитала на 0,02 оборотов. Общее влияние факторов увеличило коэффициент оборачиваемости на 0,22 оборота.

Ускорение оборачиваемости положительная  тенденция, так как это повышает эффективность использования оборотного капитала и снижает потребность в нем.

Проведем оценку экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных  активов. Расчет факторов проводим по модели вида (формула 7):

 С_об = ВП_дн×Т_об,    (7)

где  ВП_дн — однодневная выручка;

  Т_об — оборачиваемость в днях (длительность в днях).

Однодневную выручку определяем путем  деления годовой выручки на число  дней в периоде:

ВП_дн2008  =1792,37 тыс.руб.; ВП_дн2009  =1979,03 тыс.руб.;

ВП_дн2010  =904043/360=2511,23 тыс.руб.;

Рассчитаем влияние факторов по модели (3.2):

С_об2008=ВП_дн2008×Т_об2008=1792,37×175,61=314758,1 тыс.руб.

С_{об2008 (ФАКТ)} = 314246;

С_обусл1= ВП_дн2009×Т_об2008= 1979,03×175,61=347537,46 тыс.руб.

Тогда количество средств, высвобожденных (дополнительно вовлеченных в оборот) за счет изменения однодневной выручки в 2009 г.:

DС_об(ВП)   =347537,46-314246=33291,46 тыс.руб.,

а за счет изменения длительности оборота:

DС_об(Доб)   =407571-347537,46=60033,54 тыс.руб.

Экономию или перерасход оборотных  средств определяем как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости за 2009 и 2008 гг. по формуле (8):

  ,    (8)

DС_об  =712452/360*(407571*360/712452-314246*360/645254)=

=60598,81 тыс.руб.

Таким образом, за счет изменения оборачиваемости в 2009 г. дополнительно вовлечено в оборот 60598,81 тыс.руб.

С_об2009=ВП_дн2009×Т_об2009=1979,03×205,71=407106,26 тыс.руб.

С_{об2009 (ФАКТ)} = 407571;

С_обусл1= ВП_дн2010×Т_об2009= 2511,23×205,71=516585,12 тыс.руб.

DС_об(ВП)   =516585,12-407571=109014,12 тыс.руб.,

DС_об(Доб)   =458517-516585,12=-58068,12 тыс.руб.

DС_об  =904043/360*(458517*360/904043-407571*360/712452)=

=-58657,08 тыс.руб.

Таким образом, за счет изменения оборачиваемости  в 2010 г. высвобождено из оборота -58657,08 тыс.руб. Результаты расчетов сведем в таблицу в таблице 9.

Таким образом, в результате увеличения однодневной выручки в 2009 г. дополнительно вовлечено в оборот 33291,46 тыс.руб. За счет увеличения длительности оборота дополнительно вовлечено в оборот 60033,54 тыс.руб. Суммарное влияние факторов дополнительно вовлекло в оборот 93325 тыс.руб. В 2010 г., результате увеличения однодневной выручки дополнительно вовлечено в оборот 109014,12 тыс.руб.

 

 

 

 

Таблица  9 - Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов

Наименование показателя	Значение показателя			Изменения
	2008	2009	2010	2009	2010
Средние остатки оборотных  активов за период, тыс.р.	314246	407571	458517	93325	50946
Выручка от продаж, тыс.р.	645254	712452	904043	67198	191591
Однодневная выручка	1792,37	1979,03	2511,23	186,66	532,2
Оборачиваемость оборотных  активов в днях	175,61	205,71	182,74	30,1	-22,97
Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов  в результате изменения:	´	´	´	60598,81	-58657,08
однодневной реализации	´	´	´	33291,46	109014,12
оборачиваемости в днях	´	´	´	60033,54	-58068,12

 

Тогда как за счет сокращения длительности оборота высвобождено -58068,12 тыс.руб. Суммарное влияние факторов дополнительно вовлекло в оборот 50946 тыс.руб. Это отрицательные изменения, так как требуют дополнительных финансовых источников для обеспечения оборотных средств.

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В ООО «ПМИ»

 

Проведенный анализ показал, что  ООО «ПМИ» обладает устойчивым финансовым положением. Большинство финансовых показателей предприятия находятся в пределах рекомендуемых значений и в некоторых случаях даже превышают их.

Однако следует отметить слабую сторону финансовой политики предприятия  в области управления оборотным капиталом - управление дебиторской задолженностью. Размер дебиторской задолженности на конец 2010 года в 3,68 раза превышает кредиторскую задолженность предприятия. Следовательно, ООО «ПМИ» выступает кредитором для большинства своих контрагентов, что в условиях рыночной экономики, а также российской инфляции приводит к значительным издержкам и уменьшает финансовый результат деятельности предприятия.

Таким образом, на предприятии необходимо разработать комплекс мер, способствующих снижению величины дебиторской задолженности. Можно отметить следующие основные направления политики предприятия в области дебиторской задолженности:

1. Определение структуры и динамики  изменения каждой статьи дебиторской  задолженности предприятия 

По результатам анализа необходимо выявить наиболее "больные" статьи дебиторской задолженности, оказывающие существенное влияние на ее конечную величину.

2. Определение срока погашения  каждой статьи дебиторской задолженности.

Результаты анализа позволяют  обосновано предположить какие статьи дебиторской задолженности могут быть рассмотрены с точки зрения возможности их сокращения.

3. Определение центров ответственности  по каждой статье дебиторской  задолженности.

Данное мероприятие позволит конкретизировать ответственность по каждой статье дебиторской задолженности в целях эффективной организации дальнейшей работы.

4. Сбор данных от каждого центра  ответственности для составления  реестра "старения" счетов дебиторов. 

5. Определение оптимального срока  сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности.

6. Разработка плана индивидуальных  для каждого центра ответственности  мероприятий по работе с конкретными  контрагентами с указанием сроков, ответственных, способов оценки  затрат и полученного эффекта.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

- анализ финансово - экономического состояния предприятия;

- разработка учетной и налоговой политики;

- выработка кредитной политики предприятия;

- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью.

Для выявления наличия на складах  ООО «ПМИ» неиспользуемых товарно-материальных ценностей следует проанализировать запасы по времени их нахождения на складах на определенную дату. При этом определяется вероятность использования в производстве запасов в зависимости от сроков хранения. Как показывает опыт работы предприятий, вероятность того, что в производстве будут использованы материалы, хранящиеся более одного года, близка к нулю. Таким образом, можно допустить предположение о наличии прямой линейной связи вероятности неиспользования МПЗ в производстве со сроком их нахождения на складе.

Если он составляет один год и более, вероятность неиспользования материалов в производстве равна единице, при сроке свыше 9 месяцев вероятность неиспользования материалов в производстве уменьшается на четверть (так как 9 месяцев составляют 3/4 года) и составит 0,75. Аналогично определяется вероятность неиспользования материалов в течение 6—9 месяцев, 3—6 месяцев, 1—3 месяцев и до одного месяца (табл. 10).

Резервы от реализации неиспользуемых материалов определяются как сумма  произведений стоимости материалов, сгруппированных по срокам нахождения на складах, на соответствующую им вероятность. При вычислениях сделаем следующее допущение: вероятность неиспользования в производстве материалов, срок хранения которых меньше одного месяца, равна нулю.

Определение резерва от ликвидации (реализации) неиспользуемых материалов на месяц представлено в таблице 10. Согласно полученным данным, резерв экономии неиспользуемых производственных запасов в ООО «ПМИ» составил 10428,58 тыс. руб.

Таблица 10 - Определение резерва от ликвидации (реализации) неиспользуемых МПЗ в ООО «ПМИ»

Срок нахождения производственных запасов на складах	Стоимость производственных запасов, тыс. р.	Вероятность неиспользования  в производстве	Стоимость неиспользуемых материалов (гр. 2*гр. 1), тыс. руб.
До одного месяца	60293	0	0
От 1 до 3 месяцев	41401	0,08	3312,08
От 3 до 6 месяцев	9429	0,25	2357,25
От 6 до 9 месяцев	3548	0,5	1774
От 9 до 12 месяцев	2399	0,75	1799,25
Свыше одного года	1186	1	1186
Итого	118256	-	10428,58

 

С учетом того, что удельный вес  готовой продукции занимает в  составе производственных запасов  ООО «ПМИ» второе место, оптимизация ее остатков на складе имеет особую практическую значимость.

Сокращение периода пребывания готовой продукции на складе зависит  от многих факторов. Одни из них непосредственно связаны с производственной деятельностью предприятия (качество, стоимость, дизайн, номенклатура, количество и сроки поставки, правильное планирование ассортимента в связи с сезонными колебаниями спроса на внутреннем и внешнем рынках), другие — с финансовой и маркетинговой деятельностью (система расчетов, реклама, деловые связи с потребителями, изучение спроса и организация сбыта продукции, сроки доставки, вид транспортировки и многое другое).